🔴 ANÁLISIS DEL IPC DE EE.UU. (10.04.2025)

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Este jueves 10 de abril, los mercados globales centrarán su atención en el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de marzo en Estados Unidos, en un contexto dominado por tensiones comerciales, ajustes de expectativas inflacionarias y crecientes dudas sobre el equilibrio entre crecimiento y estabilidad de precios. Con la Reserva Federal en pausa desde enero, la nueva lectura del IPC será clave para definir si el banco central puede mantenerse paciente o si los riesgos inflacionarios obligarán a reconsiderar el camino de las tasas.

Fuente: xStation

Contexto del Mercado y Expectativas

El consenso de los analistas anticipa una ligera moderación en la inflación general, con una tasa anual que pasaría del 2.8 % al 2.6 %, mientras que el aumento mensual sería de apenas 0.1 %, en gran parte gracias a la caída en los precios de la energía.

Sin embargo, la atención del mercado estará puesta en la inflación subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía. Se espera que suba 0.3 % mensual y se ubique en 3.0 % interanual, apenas por debajo del 3.1 % registrado en febrero. Esta rigidez se vincula principalmente con categorías como automóviles, bienes duraderos y productos importados, que han comenzado a verse afectados por los nuevos aranceles.

Según economistas de Goldman Sachs, las primeras señales de presión podrían observarse en sectores como vestimenta, tecnología y recreación, que dependen en gran medida de importaciones chinas y fueron impactados por las medidas arancelarias aplicadas en febrero. Por su parte, los precios de servicios han mostrado mayor estabilidad, aunque algunos analistas comienzan a advertir sobre un potencial traspaso de costos si los efectos de los aranceles se extienden.

 Fuente: Trading Economics

Posibles Escenarios para el IPC 

1. Escenario base (lectura en línea con el consenso): Una inflación general del 0.1 % mensual y subyacente del 0.3 % validaría la expectativa de que la desinflación continúa a paso lento. La Fed mantendría su estrategia de espera, aunque sin descartar ajustes si los efectos de los aranceles se intensifican.
2. Escenario dovish (sorpresa a la baja): Una lectura inferior en el IPC subyacente, por ejemplo del 0.2 % o una cifra anual más cercana al 2.8 %, reforzaría las expectativas de un recorte de tasas en el corto plazo y respaldaría una recuperación en activos de riesgo.
3. Escenario hawkish (sorpresa al alza): Si la inflación subyacente mensual supera el 0.3 % o el dato anual se mantiene en 3.1 % o más, el mercado podría reevaluar su escenario base para la Fed. Este resultado confirmaría que la transmisión de los aranceles ya está impactando precios clave y aumentaría el riesgo de una dinámica tipo estanflación.

Impacto Potencial en los Mercados

Una lectura inflacionaria más alta de lo esperado podría fortalecer al dólar y elevar los rendimientos de los bonos del Tesoro, especialmente en los plazos cortos, al reducir la probabilidad de recortes de tasas en el corto plazo. Las acciones estadounidenses, en particular las del sector tecnológico, podrían verse presionadas por un endurecimiento en las condiciones financieras.

Por otro lado, un dato moderado o benigno alimentaría el apetito por riesgo, impulsaría los mercados bursátiles y depreciaría al dólar, bajo la narrativa de que la Fed tiene espacio para recortar.

Las recientes declaraciones de Kashkari y otros funcionarios del banco central advierten que los aranceles están actuando como un nuevo shock de oferta, elevando precios sin un impulso equivalente en la demanda. Esto ha reavivado las preocupaciones sobre un escenario de estanflación moderada, con inflación persistente y desaceleración del crecimiento, especialmente si la inversión y el consumo empiezan a deteriorarse.

Análisis técnico

US100

El NASDAQ (US100) en temporalidad H1 muestra actualmente una señal de compra fuerte, con indicadores técnicos alineados hacia una compra sólida, mientras que las medias móviles refuerzan esta perspectiva con señales igualmente orientadas a una compra fuerte. Esta configuración sugiere un claro sesgo alcista, respaldado por el impulso del precio y el posicionamiento técnico sobre niveles clave. No obstante, se recomienda monitorear posibles catalizadores macroeconómicos que puedan introducir volatilidad y generar ajustes en la dirección del mercado.

Fuente: InvestingPro

El US100 presenta un impulso alcista significativo tras superar la directriz bajista de corto plazo y romper con fuerza la zona de resistencia dinámica dada por la media móvil de 200 periodos. Esta ruptura está acompañada por un incremento notable en el volumen y un cruce positivo en el indicador ADX, sugiriendo fortalecimiento en la dirección del movimiento.

En cuanto a los niveles de Fibonacci trazados desde el último máximo a mínimo relevante, el precio ha logrado superar el 61.8% de retroceso, lo cual incrementa las probabilidades de una extensión alcista hacia niveles superiores. Además, el indicador de fuerza direccional (DI+) ha cruzado por encima del DI–, reforzando el sesgo alcista actual.

Fuente. xStation 5

• 📈 Escenario alcista: Si el precio logra mantenerse por encima de la zona de ruptura en torno a 18,350, el próximo objetivo se ubica en 19,810, donde coincide una resistencia técnica previa y zona de congestión. Una consolidación por encima de ese nivel podría habilitar un movimiento hacia el área de 20,273 – 20,675, donde se localizan los máximos del año.
   

• 📉 Escenario bajista: En caso de una toma de ganancias o rechazo en niveles actuales, el primer soporte relevante se sitúa en torno a 18,349, correspondiente al nivel 0.0 de Fibonacci. Una pérdida de esa zona podría activar una corrección hacia los 17,108 (nivel 61.8%) y eventualmente hasta 16,880, donde coincide el 78.6% del retroceso y una base de consolidación previa.

EURUSD

El EUR/USD en temporalidad de 1 hora (H1) muestra actualmente una señal de venta fuerte, con los indicadores técnicos apuntando de forma clara hacia un sesgo bajista. Las medias móviles también se alinean con esta perspectiva, consolidando una estructura técnica negativa en el corto plazo. Esta configuración sugiere una dominancia de los vendedores, con debilidad en el par y mayor presión hacia niveles inferiores.

Fuente: InvestingPro

Análisis Técnico

El EUR/USD se encuentra actualmente en un tramo de consolidación con sesgo bajista dentro de un rango acotado. Las medias móviles de corto y mediano plazo se inclinan hacia abajo, reflejando una pérdida de momentum alcista y reforzando la presión vendedora. El precio opera por debajo de estas referencias dinámicas, lo que sugiere que, mientras no se recuperen niveles clave, el par podría continuar bajo presión en el corto plazo.

Fuente: xStation 5

• Escenario alcista: Si el precio logra romper la resistencia en 1.0375, el siguiente objetivo se ubica en 1.0414, y más arriba en 1.0445, donde se encuentra la resistencia superior de la estructura. Para validar el movimiento, es clave que el precio mantenga cierres por encima del nivel de ruptura y que el RSI no muestre señales de agotamiento.
• Escenario bajista: Un rechazo en la zona actual podría llevar al EURUSD a retroceder hacia el soporte inmediato en 1.0341. Si este nivel es perforado, el precio podría buscar la base del triángulo en 1.0300, donde confluyen soportes previos y la directriz alcista de mediano plazo.