La escalada militar directa entre EE. UU. e Irán sacudió los mercados financieros durante el pasado fin de semana. Las fuerzas estadounidenses llevaron a cabo un ataque contra objetivos situados en la isla iraní de Larak, justificándolo por la detección de preparativos para desplegar minas marinas en el estrecho de Ormuz. En respuesta, Irán lanzó una enorme andanada de misiles dirigida directamente contra bases militares estadounidenses en Jordania.
Además, la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán informó de que un superpetrolero que supuestamente navegaba ilegalmente en dirección sur se incendió después de impactar contra dos minas marinas, lo que genera serias preocupaciones sobre una posible paralización total del transporte marítimo en esta región estratégica.
Scott Bessent anunció la imposición periódica y semanal de nuevas sanciones secundarias contra entidades vinculadas a Irán.
El siguiente paso de la Administración estadounidense podría ser excluir por completo a importantes instituciones iraníes del sistema mundial de liquidación en dólares. Donald Trump elevó aún más la tensión al publicar un vídeo generado mediante IA que sugería la destrucción de una importante terminal petrolera iraní en la isla de Jarg.
El Ministerio de Asuntos Exteriores de Corea del Norte emitió un comunicado oficial en el que enfatizó que su estatus nuclear sigue siendo inviolable y que será reforzado constantemente.
Macroeconomía
Un discurso de tono agresivo del candidato a presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, durante el simposio de Jackson Hole provocó una profunda revisión de las expectativas del mercado sobre los tipos de interés estadounidenses. Los analistas de Barclays revisaron sus previsiones anteriores y ahora esperan otras dos subidas de tipos de 25 puntos básicos, respectivamente en septiembre y diciembre. Mientras tanto, según BofA, aumenta la presión para que la Fed adopte una postura agresiva ya en la próxima reunión del FOMC de septiembre, lo que ha ejercido una fuerte presión sobre el mercado de deuda. Sin embargo, el mercado está descontando una probabilidad inferior al 50 % de que se produzca una subida de este tipo.
Francia se está convirtiendo en una de las principales fuentes de preocupación en el mercado europeo de deuda debido al agravamiento de la parálisis política y al creciente déficit presupuestario. Los costes de financiación de la deuda del país están aumentando con fuerza y acercándose a los máximos registrados por última vez durante la crisis de 2008.
Los datos macroeconómicos de la región Asia-Pacífico apuntan a un ritmo de recuperación económica ambiguo. El PMI manufacturero de China subió hasta los 49,8 puntos, superando las previsiones del mercado, pero todavía por debajo del umbral que separa la expansión de la contracción.
El mercado de bonos japonés experimentó un fuerte aumento de las rentabilidades, con el rendimiento del bono a 10 años alcanzando su nivel más alto desde septiembre de 1996, mientras que los bonos a 5 años registraron una rentabilidad récord cercana al 2,21 %. Esto es consecuencia directa del aumento de las expectativas de los inversores respecto a nuevas subidas de los tipos de interés por parte del Banco de Japón.
Materias primas
Los precios del petróleo subieron con fuerza al comienzo de la semana tras conocerse los enfrentamientos militares directos y el incendio de un superpetrolero en el estrecho de Ormuz. El mercado teme un bloqueo físico de las rutas de suministro de petróleo procedentes de Oriente Medio, lo que, combinado con la amenaza de nuevas sanciones contra Irán, está generando una fuerte presión compradora.
Además, los precios del carbón de coque en China se encaminan hacia aumentos mensuales récord debido a la reducción de los suministros destinados a la industria siderúrgica.
Los precios del oro continúan cayendo y han descendido por debajo de la barrera psicológica de los 4.500 dólares por onza. El metal precioso sigue bajo presión debido a la fortaleza del dólar estadounidense y a las elevadas rentabilidades de los bonos del Tesoro, en una reacción directa al tono agresivo adoptado en Jackson Hole.
En el mercado de materias primas agrícolas, el cacao en Europa y EE. UU. continúa registrando fuertes avances debido al déficit de oferta, mientras que el azúcar está experimentando una intensa corrección a la baja. En estos momentos, el crudo WTI sube un 2,86 %.
Divisas
El yen japonés logró fortalecerse durante la sesión asiática, pese a la subida previa del USD/JPY por encima del nivel de 160. Los inversores esperan con preocupación una posible intervención cambiaria por parte del Ministerio de Finanzas de Japón, mientras que Scott Bessent trata de calmar al mercado afirmando que la volatilidad del yen se encuentra dentro de unos límites aceptables.
El dólar australiano consiguió mantenerse por encima del nivel de 0,7150 gracias a una pausa temporal en la apreciación del dólar estadounidense. Sin embargo, el temor a nuevas subidas de tipos por parte de la Fed y la escalada de las tensiones geopolíticas están limitando el potencial alcista de la divisa.
El franco suizo, por su parte, muestra una estabilización con tendencia a un ligero fortalecimiento, reflejando su condición de activo refugio durante periodos de elevado riesgo militar a escala mundial.
El par USD/JPY cae un 0,19 %, mientras que el índice del dólar retrocede un 0,07 %.
Acciones e índices
Los futuros de los principales índices bursátiles estadounidenses registran ligeros descensos como reacción a la intensificación del conflicto en Oriente Medio. No obstante, Wall Street se encamina a cerrar su quinto mes consecutivo de ganancias.
Los índices asiáticos, incluido el Nikkei 225, están sometidos a fuertes ventas debido al aumento de las rentabilidades de los bonos y a las tensiones bélicas. Las acciones de las aerolíneas chinas registran fuertes pérdidas debido a la preocupación por su rentabilidad operativa ante el vertiginoso aumento de los precios del petróleo.
Criptomonedas
El mercado de activos digitales está registrando una corrección bajista significativa, consecuencia directa de la huida de los inversores del riesgo hacia activos refugio tras conocerse los ataques en el estrecho de Ormuz.
Bitcoin y Ethereum registran descensos, rompiendo niveles de soporte locales y reaccionando al deterioro general del sentimiento en los mercados globales. Las mayores pérdidas corresponden a las altcoins de menor capitalización, incluidos tokens relacionados con el panorama político estadounidense y determinados proyectos de utilidad.
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Dólar hoy México: supera los 17 pesos tras el discurso de Warsh en Jackson Hole
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