Lantheus Holdings (LNTH.US), especializada en soluciones radiofarmacéuticas para oncología, cardiología y neurología, se consolida como una de las acciones más prometedoras del sector salud en EE. UU., combinando alta rentabilidad, crecimiento sostenido y una valuación atractiva frente a sus comparables. Con una reciente adquisición estratégica, crecimiento récord en su producto estrella PYLARIFY y métricas financieras destacadas, la compañía refuerza su posición como líder emergente en terapias diagnósticas avanzadas.
Valoración atractiva en contexto de expansión
Pese a sus sólidos fundamentales y favorables proyecciones, LNTH cotiza con descuentos notables frente a sus promedios históricos y a su industria:
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Forward P/E de 13.61, muy por debajo del promedio de la industria (25) y del múltiplo promedio de sus comparables (23.5). Su media a 5 años es de 24.82.
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EV/EBITDA proyectado de 8.53, también inferior a su media histórica de 11.89.
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P/S de 4.12, levemente superior a su promedio de 5 años (3.83), justificado por mayores expectativas de crecimiento.
La acción se encuentra en 97.07 USD, con un precio objetivo promedio de 133.54 USD, lo que implica un potencial de revalorización de casi 38%. De las 13 recomendaciones de analistas, 9 son de compra, 3 de outperform y solo 1 de mantener.
Expansión impulsada por PYLARIFY y resultados récord en 2024
Fuente: Lantheus Holdings Investors Relations.
PYLARIFY, el agente de imagen PET para cáncer de próstata, ha sido el principal motor de crecimiento de Lantheus. Sus ventas crecieron de 43 millones USD en 2021 a 1.058 millones USD en 2024, con una tasa compuesta de expansión extraordinaria.
Este rendimiento se refleja en los sólidos resultados del ejercicio fiscal 2024:
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Ventas netas anuales: 1.058 millones USD (+24.3% YoY)
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Ingresos 4T 2024: 266 millones USD (+15.7% YoY)
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Flujo de caja libre: 493 millones USD, casi duplicando el año anterior
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BPA ajustado: 6.76 USD, mejorando desde los 6.23 USD de 2023
Además, Lantheus mantiene una posición financiera robusta con 912.8 millones USD en efectivo al cierre de 2024 y una línea de crédito disponible por 750 millones USD.
Proyecciones 2025: crecimiento sostenible con expansión de márgenes
Fuente: Lantheus Holdings Investors Relations.
La guía para 2025 muestra continuidad en el crecimiento, aunque en un rango más moderado:
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Ingresos estimados entre 1.545 y 1.610 millones USD
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EPS ajustado proyectado entre 7.00 y 7.20 USD
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Flujo de caja libre estimado entre 550 y 600 millones USD
Estas cifras refuerzan la expectativa de crecimiento de doble dígito sostenido a partir de 2026, apoyado por sinergias provenientes de adquisiciones recientes.
Fortalezas operativas y expectativas frente al mercado
Las estimaciones de crecimiento de Lantheus siguen superando al mercado estadounidense:
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Crecimiento anual proyectado en beneficios: +15.8% vs. +13.5% del mercado
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Crecimiento anual esperado en ingresos: +9.6% vs. +8.2% del mercado
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BPA esperado: +13.3% anual
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Rentabilidad financiera proyectada: 25% a 3 años
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Beta de 0.44, lo que implica baja volatilidad
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No reparte dividendos, priorizando reinversión en innovación
La acción también ha demostrado generar valor a largo plazo, con un retorno acumulado de 657.9% en los últimos cinco años.
Adquisiciones estratégicas y consolidación del liderazgo
En enero de 2025, Lantheus completó la adquisición de Evergreen Theragnostics, lo que le permitió incorporar:
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OCTEVY™, un agente diagnóstico PET para tumores neuroendocrinos
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Una cartera de pares teranósticos en etapa clínica y preclínica
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Infraestructura de manufactura en terapia con radioligandos
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Un negocio CDMO generador de ingresos
Esta integración mejora su posicionamiento en el mercado oncológico y amplía sus capacidades en desarrollo, fabricación y comercialización de radiofármacos.
Fuente: xStation5.
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