- Bitcoin a atins săptămâna aceasta un maxim al ultimelor 20 de luni
- Coinbase și alte acțiuni legate de criptomonede au câștigat
- Coinbase estimează venituri mai mari din tranzacții pe măsură ce criptomonedele se redresează
- Acțiunile par mai scumpe decât ale altor burse
- Prețul acțiunilor continuă să fie condus de sentimentul pieței criptomonedelor
Coinbase (COIN.US) a fost una dintre cele mai performante acțiuni din Russell 1000, indicele american al celor mai mari 1000 de companii publice, în ultima săptămână. Acest lucru nu ar trebui să fie o surpriză, având în vedere ce tip companie este Coinbase și ce se întâmplă pe piața criptomonedelor.
Bitcoin urcă la maximul ultimelor 20 de luni!
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilCriptomonedele, și în special Bitcoin, au fost în centrul atenției în ultima vreme, deoarece activele digitale s-au bucurat de câștiguri puternice. Bitcoin se tranzacționează cu aproximativ 17% mai sus de la o lună la alta și este doar a șaptea zi din decembrie! Cea mai cunoscută criptomonedă a urcat peste pragul de 44.000 de dolari în această săptămână și a atins cel mai înalt nivel din ultimele 20 de luni. Câștiguri puternice au putut fi observate și pe alte criptomonede, Ethereum și Dogecoin câștigând 11% și, respectiv, 22% de la începutul lunii până acum. Performanța solidă a criptomonedelor oferă un impuls pentru acțiunile legate de criptomonede, cum ar fi, de exemplu, Coinbase.
Creșterile de pe piața criptomonedelor au susținut anul acesta evaluările acțiunilor americane legate de criptomonede. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Veniturile Coinbase sunt corelate cu prețul Bitcoin
Coinbase este o bursă de active digitale drept pentru care nu ar trebui să fie o surpriză faptul că performanța comercială a companiei este strâns legată de performanța activelor digitale, cum ar fi, de exemplu, Bitcoin și Ethereum. Cele două criptomonede menționate sunt deosebit de importante pentru Coinbase, deoarece Bitcoin și Ethereum au reprezentat, în Q3 2023, 38% și, respectiv, 19% din volumul total de tranzacționare pe Coinbase.
Coinbase a declarat în timpul prezentării rezultatelor sale din Q3 de la începutul lunii noiembrie că a generat venituri totale din tranzacții de 105 milioane de dolari în octombrie 2023, în condițiile în care prețurile criptomonedelor au început să se redreseze. Pentru a pune această cifră în context, trebuie spus că veniturile din tranzacții în întreaga perioadă iulie - septembrie 2023 (Q3) au fost de 289 milioane de dolari. În timp ce Coinbase nu a anunțat astfel de date pentru luna noiembrie, redresarea continuă a prețurilor criptomonedelor și veștile primite de la alte companii sugerează că ar fi putut fi, de asemenea, o lună solidă - Robinhood Markets a declarat că volumele noționale de tranzacționare cu criptomonede la bursa sa au fost cu aproximativ 75% mai mari în noiembrie decât în octombrie.
O corelație, deși nu perfectă, poate fi observată între prețul Bitcoin și veniturile trimestriale ale Coinbase. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Coinbase este mai scumpă decât alți operatori de schimb valutar
Deoarece Coinbase continuă să fie o companie care înregistrează pierderi și, prin urmare, evaluarea acesteia cu un model fundamental, cum ar fi DCF, poate fi o sarcină dificilă și ar însemna o mulțime de presupuneri pentru a face evaluarea. De asemenea, Coinbase nu plătește dividende, prin urmare, nu o putem evalua nici cu ajutorul modelului de creștere Gordon Growth Model. Cu toate acestea, putem încerca să evaluăm compania pe baza multiplilor.
Coinbase este singura bursă de criptomonede listată la bursă, astfel încât construirea unui grup de colegi poate fi dificilă. Am decis să creăm un grup de colegi care a fost format din mai mulți operatori de schimb valutar din SUA și Europa. Am calculat media, mediana și multiplii ponderați în funcție de capitalizare pentru acest grup și i-am folosit pentru a evalua Coinbase. După cum se poate observa în tabelul de mai jos, fiecare dintre aceste metode duce la o evaluare sub nivelul pieței, sugerând că acțiunile Coinbase sunt supraevaluate în comparație cu grupul.
Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
O privire asupra graficului
Nu în ultimul rând, să aruncăm o privire la evoluția recentă a acțiunilor Coinbase (COIN.US). Analizând graficul pe intervalul zilnic, putem observa că mișcarea ascendentă puternică recentă a împins prețul acțiunilor peste zona de rezistență de 112,50 dolari, zonă marcată cu retragerea Fibonacci de 23,6% a impulsului descendent lansat în Q4 2021. Ținta teoretică a ieșirii din intervalului 47,00-112,50 dolari, sugerează posibilitatea unei mișcări spre nivelul de 185 dolari pe acțiune - un nivel care nu a mai fost atins din aprilie 2022. O zonă cheie de rezistență, cuprinsă între retragerea Fibonacci de 50% și pragul de 210 dolari, poate fi identificată puțin mai sus. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să țină cont de faptul că mișcările acțiunilor Coinbase depind într-o mare măsură de sentimentul de pe piața criptomonedelor, așa cum reiese din cel de-al doilea grafic de mai jos.
Sursa: xStation 5
Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."