Nvidia este de mult timp unul dintre cei mai importanți jucători din lumea inteligenței artificiale. Compania, care și-a început activitatea pe piața jocurilor, deține în prezent o parte semnificativă din infrastructura informatică globală care alimentează cele mai recente modele generative, precum și soluții utilizate în știință și industrie. Cipurile sale sunt utilizate în centrele de date, laboratoarele de cercetare și întreprinderile care construiesc sisteme avansate de inteligență artificială.
Ultimele rezultate financiare pentru al treilea trimestru al anului fiscal 2026 confirmă că cererea pentru acceleratoare de AI continuă să crească. Segmentul centrelor de date nu numai că și-a consolidat poziția de lider, dar a demonstrat și capacitatea Nvidia de a-și extinde operațiunile fără a compromite calitatea și performanța. Compania dezvoltă simultan ecosisteme tehnologice complete, inclusiv software, rețele și platforme care permit crearea și instruirea de modele complexe la scară largă.
Acest raport analizează cele mai recente date trimestriale, discută evoluțiile din fiecare domeniu cheie de activitate și evidențiază principalii factori care pot influența viitorul companiei. Înainte de a analiza situația în ansamblu, să începem cu cifrele financiare cheie pentru al treilea trimestru al anului fiscal 2026.
Rezultate remarcabile pentru Q3 2026
Nvidia și-a dovedit încă o dată rolul crucial în dezvoltarea IA, înregistrând venituri de 57 miliarde USD în trimestrul al treilea al anului 2026. Aceasta reprezintă o creștere de 22% față de trimestrul anterior și o creștere de 62% față de aceeași perioadă a anului trecut. O astfel de creștere nu se referă doar la amploare, ci demonstrează în mod clar dominanța Nvidia în transformarea digitală globală.
Marja brută rămâne foarte ridicată, la aproximativ 73,4%. În ciuda investițiilor masive în cercetare, dezvoltare și extindere operațională, compania transformă în mod eficient veniturile în profit. Cheltuielile operaționale, inclusiv cercetarea și dezvoltarea și administrarea, au totalizat 5,839 miliarde USD, în timp ce veniturile operaționale au atins 36 miliarde USD. Pe bază netă, Nvidia a generat aproape 32 miliarde USD, ceea ce se traduce într-un câștig pe acțiune de 1,30 USD. Acest rezultat a depășit așteptările analiștilor și demonstrează capacitatea companiei de a genera fluxuri de numerar puternice chiar și în contextul incertitudinii macroeconomice.
Principalul motor de creștere rămâne segmentul centrelor de date, cu venituri record de 51,2 miliarde USD. Acest lucru este determinat nu numai de creșterea cererii, ci și de arhitectura inovatoare a GPU-ului Blackwell, care combină performanța ridicată cu eficiența energetică, precum și de parteneriatele strategice cu jucători importanți din industriile cloud și AI. Acest lucru consolidează poziția Nvidia ca fundament al infrastructurii globale de AI. Segmentul jocurilor deține, de asemenea, o poziție puternică, generând venituri de 4,3 miliarde USD, reflectând un model de afaceri echilibrat, care combină inovația pentru consumatori cu activitatea centrelor de date.
Pentru trimestrul următor, Nvidia prognozează venituri de aproximativ 65 miliarde USD, menținând în același timp marje ridicate, demonstrând ambiția sa nu numai de a-și menține, ci și de a-și consolida poziția dominantă.
Succesul companiei nu se bazează doar pe rezultatele recente. Analiza ultimilor ani arată o performanță constantă peste așteptările pieței, atât în ceea ce privește veniturile, cât și câștigurile pe acțiune. Înainte de trimestrul al treilea al anului 2026, previziunile estimau venituri de aproximativ 55,2 miliarde USD și un câștig pe acțiune de 1,26 USD; rezultatele reale au depășit aceste estimări. Această consecvență reflectă creșterea stabilă și durabilă a companiei și capacitatea sa de a opera eficient într-un sector tehnologic în rapidă evoluție. Acest lucru consolidează încrederea investitorilor și subliniază rolul Nvidia ca unul dintre pilonii revoluției tehnologice globale.
Datele financiare trimestriale confirmă creșterea impresionantă a companiei. Veniturile au crescut în mod dinamic începând cu 2023, atingând niveluri record. Profiturile nete se apropie, de asemenea, de 32 miliarde USD. Marjele operaționale și nete stabile și ridicate indică un control eficient al costurilor și eficiență operațională.
EBITDA crește rapid, depășind 37 miliarde USD în trimestrul al treilea al anului 2026. Randamentul capitalului investit rămâne peste 80%, indicând o eficiență excepțională în gestionarea resurselor. Costul relativ redus al capitalului evidențiază o poziție competitivă puternică și capacitatea de a genera valoare pentru acționari. Această combinație de creștere, profitabilitate și gestionare eficientă constituie o bază solidă pentru dezvoltarea în continuare și consolidarea poziției de lider în industrie.
Nvidia își consolidează în mod constant poziția, în principal prin creșterea rapidă în segmentul centrelor de date. De la începutul anului 2024, veniturile din acest domeniu au crescut într-un ritm impresionant, înregistrând o creștere de câteva sute de procente de la an la an în trimestre consecutive. Acest segment generează majoritatea veniturilor companiei și se preconizează că va crește până la peste 56 de miliarde de dolari până la sfârșitul anului 2026.
Segmentul jocurilor, deși mai volatil, se redresează după scăderile înregistrate la începutul anului 2024 și continuă să contribuie în mod semnificativ, cu venituri estimate la aproximativ 4 miliarde USD până la sfârșitul anului 2026. Segmentul auto crește, de asemenea, în mod constant, dezvoltându-se de la puțin sub 300 de milioane USD la peste 680 de milioane USD, fluctuațiile indicând o creștere a interesului și a investițiilor. Alte domenii, cum ar fi OEM și altele, deși mai mici, înregistrează, de asemenea, o creștere solidă și o importanță crescândă pentru operațiunile generale. Împreună, aceste tendințe demonstrează diversificarea eficientă a veniturilor Nvidia, consolidând poziția sa de lider în transformarea digitală și AI.
Prezentare generală a evaluării
Analizăm evaluarea Nvidia utilizând metoda fluxului de numerar actualizat (DCF). Este important să subliniem că această analiză are doar scop informativ și nu trebuie considerată un sfat de investiții sau o previziune exactă a prețului acțiunilor.
Proiecțiile noastre presupun o rată medie anuală de creștere a veniturilor de două cifre, estimată la aproximativ 40-60% în următorii ani. Ulterior, rata de creștere a veniturilor va scădea treptat din cauza saturării pieței și a concurenței crescânde.
Arhitectura GPU Blackwell devine un element cheie al strategiei Nvidia pentru următorii ani. Cele mai recente cipuri au suscitat un interes enorm, depășind semnificativ așteptările inițiale ale companiei. Blackwell stimulează boom-ul global al hardware-ului AI datorită performanțelor sale excepționale și rolului său în instruirea și implementarea celor mai avansate modele AI. Această arhitectură ajută Nvidia să își mențină poziția dominantă în segmentele centrelor de date și ale cipurilor de ultimă generație, care alimentează creșterea dinamică a companiei.
Evaluarea noastră include, de asemenea, un cost mediu ponderat al capitalului (WACC) estimat la aproximativ 10%, reflectând condițiile actuale ale pieței și specificul sectorului tehnologic. Nvidia are un nivel moderat de îndatorare, care este gestionat în mod eficient, astfel încât costul datoriei are un impact limitat, dar semnificativ asupra costului total al capitalului. Am presupus o rată de creștere terminală de 2%, cu alți parametri bazați pe mediile din ultimii cinci ani.
Pe baza acestor ipoteze, evaluarea Nvidia se situează la aproximativ 313 USD pe acțiune, indicând un potențial de creștere de aproximativ 78% față de prețul actual de piață de aproximativ 175 USD. Evaluarea actuală poate să nu reflecte pe deplin valoarea companiei și perspectivele de creștere. Nvidia se confruntă cu oportunitatea unei expansiuni dinamice suplimentare, determinată de creșterea cererii de soluții de ultimă generație în domeniul AI, centre de date și jocuri, precum și de recunoașterea globală a generațiilor succesive ale arhitecturii Blackwell.
Știri de ultimă oră: Datele PMI din SUA depășesc ușor așteptările; EURUSD nu reacționează📌
DE40: Vânzarea masivă a acțiunilor europene din domeniul tehnologiei și cel al apărării
Știri de ultimă oră: Rezultate mixte PMI din Marea Britanie; GBPUSD nu reacționează
ȘTIRI DE ULTIMĂ ORĂ: Indicatorii PMI pentru Zona Euro sub așteptări! EURUSD sub presiune
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
