Semiconductorii au fost în centrul atenției încă de la începutul pandemiei. Pe de o parte, pandemia a stimulat cererea de dispozitive electronice care utilizează cipuri, în timp ce, pe de altă parte, a dus și la întreruperi masive ale lanțului de aprovizionare. TSMC (TSM.US), cel mai mare producător independent de semiconductori din lume tocmai a publicat raportul privind veniturile pentru Q4 2021. Să aruncăm o privire la ce ne poate spune publicarea acestor date despre această industrie crucială.
Datele principale
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilTaiwan Semiconductor Manufacturing Company, sau TSMC, a raportat o creștere anuală de 24,1% a veniturilor din Q4 2021, la un record de 15,74 miliarde USD. Profitul net în dolari taiwanezi a crescut cu 16% față de anul trecut și a atins, de asemenea, un record de 166,2 miliarde de dolari NT (aproximativ 6 miliarde de dolari). Ambele valori s-au dovedit a fi mai mari decât se așteptau analiștii. Scăderea profitului net a fost determinată de o îmbunătățire a marjei operaționale. TSMC a anunțat că urmărește o creștere medie a vânzărilor de 15 - 20% în următorii ani. Aceasta este o creștere de aproximativ două ori mai rapidă decât se prognoza anterior. Compania a anunțat că veniturile pentru Q1 2022 sunt de așteptat să ajungă la 16,6 - 17,2 miliarde de dolari, cu aproximativ 5% peste estimările analiștilor pentru trimestrul calendaristic curent.
TSMC a reușit să genereze vânzări și profituri record în ultimul trimestru din 2021. Marja netă a companiei a ajuns la 38% pentru prima dată după Q1 2021. Sursa: Bloomberg, XTB
Cheltuieli de capital mari planificate pentru 2022
TSMC a anunțat în urmă cu ceva timp că intenționează să cheltuiască 100 de miliarde de dolari pentru extinderea capacității de producție în următorii ani. Mai multă claritate în această chestiune a fost oferită odată cu cel mai recent comunicat trimestrial al câștigurilor, deoarece compania a anunțat că planurile de CapEx pentru 2022 presupun cheltuirea de 40 - 44 de miliarde de dolari! Este cu peste 10 miliarde de dolari mai mult decât obiectivul de CapEx al companiei pentru 2021! Aceste fonduri vor fi cheltuite pentru extinderea și îmbunătățirea capacității de producție precum și pentru îmbunătățirea tehnologiei acesteia. Compania plănuiește o extindere mare deoarece capacitatea sa actuală nu îi permite să capteze pe deplin boom-ul de pe piața semiconductorilor. Cererea este atât de puternică încât nu se poate observa nicio îmbunătățire, chiar dacă companiile își extind producția. Conform datelor Susquehanna FInancial Group, timpii de livrare pentru semiconductori au crescut cu 6 zile în decembrie, la 25,8 săptămâni.
Riscul ca unii dintre clienți să mute producția in-house
Cu toate acestea, există și alte motive în spatele accelerării investițiilor TSMC. Unul dintre ele este riscul tot mai mare ca Intel să își mute producția de semiconductori in-house. Companiile mari de tehnologie precum Intel sau Apple, externalizează producția de semiconductori către alte companii, cum ar fi, de exemplu, TSMC. Intel și-a extins propria capacitate de producție și, în cazul în care ar decide să mute producția în întregime intern - să nu mai externalizeze producția către alte companii - ar putea fi o problemă potențială pentru producătorii independenți. Acestea fiind spuse, planurile mari de cheltuieli anunțate de TSMC nu vizează doar satisfacerea cererii mai mari ci și menținerea poziției de lider în industrie.
TSMC a stabilit planuri ambițioase de cheltuieli pentru 2022. Cu toate acestea, compania pare să fie într-o poziție financiară solidă, cu numerar trimestrial din operațiuni depășind în mod regulat CapEx-ul trimestrial. Sursa: Bloomberg, XTB
Perspective
Perspectivele pentru TSMC rămân optimiste. Compania a stabilit planuri ambițioase de cheltuieli pentru 2022 și se așteaptă la o creștere puternică a vânzărilor. Nu ar trebui să fie o surpriză deoarece semiconductorii sunt cu siguranță cele mai fierbinți și mai căutate componente din economia globală astăzi. Atâta timp cât persistă blocajele de aprovizionare în sector, se așteaptă ca TSMC să continue să ofere rezultate excelente. Compania se află într-o stare foarte bună, cu 38 de miliarde de dolari în numerar la sfârșitul anului 2021 - aproape suficient pentru a-și îndeplini pe deplin planurile de cheltuieli pentru 2022. În afară de aceasta, din ce în ce mai mulți clienți TSMC decid să facă plăți în avans pentru a asigura securitatea aprovizionării, ceea ce ajută în continuare la menținerea stabilității financiare a companiei. TSMC a generat 6,7 miliarde USD în plăți anticipate în 2021.
Prețul acțiunilor TSMC (TSM.US) a reușit să depășească limita superioară a intervalului de tranzacționare la 126,00 USD la începutul anului 2022. Ulterior, prețul a retestat cu succes zona și a fost generat un alt impuls ascendent. Rezistența pe termen scurt este marcată de maximul local recent situat la aproximativ 135,60 USD și este o barieră finală înaintea maximului istoric din zona de 142,00 USD. Cu toate acestea, cotațiile actuale din presesiune indică un gap pozitiv de peste 4% la începutul sesiunii de astăzi de pe Wall Street și o deschidere peste pragul de 135,60 USD menționat anterior. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
