BigBear.ai (BBAI.US) se descrie ca o afacere în creștere rapidă, care este potrivită pentru valorificarea inteligenței artificiale și a învățării automate pentru a oferi informații clienților. De altfel, palmaresul companiei datează din primul trimestru al anului 2021, când a prezentat primul său raport trimestrial, în ciuda faptului că, în prezentarea propriei companii, indică faptul că a avut legături strânse (contracte) cu Departamentul Apărării al Statelor Unite, unul dintre activele sale principale, dacă nu principalul, de interes din punctul de vedere al investitorului.
Introducere
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilDar, deoarece este o companie relativ nouă, merită o introducere mai amplă a ceea ce face.
BigBear.ai este o companie lider de inteligență artificială și analiză de date, dedicată furnizării de soluții inovatoare pentru o gamă largă de industrii. Fondată în 2020, BigBear.ai și-a stabilit rapid o reputație puternică pentru expertiza în procesarea și analiza unor volume mari de date complexe.
Compania este specializată în dezvoltarea de inteligență artificială avansată și algoritmi de învățare automată pentru a extrage informații valoroase din seturi de date eterogene și nestructurate. Folosind tehnologii de ultimă oră, cum ar fi procesarea limbajului natural, viziunea computerizată și analiza rețelei, BigBear.ai este capabil să transforme datele brute în informații utile pentru clienții săi.
BigBear.ai oferă soluții personalizate care abordează provocările specifice ale clienților săi în domenii precum apărare și securitate internă, sănătate, energie și mediu, finanțe și comerț și multe altele. Soluțiile sale permit organizațiilor să își optimizeze operațiunile, să îmbunătățească luarea deciziilor și să obțină un avantaj competitiv într-un mediu de afaceri din ce în ce mai complex.
Pe lângă concentrarea pe inteligența artificială și analiza datelor, BigBear.ai este, de asemenea, remarcat pentru angajamentul său față de etică și transparență în utilizarea tehnologiei. Compania se străduiește să se asigure că soluțiile sale sunt echitabile, imparțiale și respectând confidențialitatea și securitatea datelor.
Cu o echipă de experți în știința datelor, inginerie software și domenii specifice industriei, BigBear.ai inovează continuu și dezvoltă noi soluții pentru a face față provocărilor emergente din lumea datelor. Abordarea sa centrată pe client, combinată cu expertiza sa tehnică, a făcut din BigBear.ai o companie lider în domeniul inteligenței artificiale și al analizei datelor.
Bilanțul nu rezistă financiar, dar așa încep toate.
Ca și companie în creștere, BigBear.ai este foarte îndatorată (se așteaptă ca obligațiile sale financiare să atingă 60% din valoarea pieței în următorii 3 ani).
Dacă cuiva îi pasă de aceste date, ar trebui să caute un alt sector de creștere, dar pentru cei obișnuiți să ia în considerare noi sectoare perturbatoare, aceasta este norma. Deocamdată, se pare că, în ciuda riscurilor, perspectiva pentru acțiunile AI pare a fi extrem de încurajatoare. Dar, în timp, vor supraviețui doar cei care își consolidează bilanțul și asigură stabilitate.
Cu toate acestea, graficul său nu este deloc atractiv, dar într-un sector în care titlurile sunt importante, acestea ar putea fi suficiente pentru a vedea o creștere explozivă, dar deocamdată se pare că nici perspectivele pentru Nvidia, nici rezultatele celorlalte companii din sector nu au ajuta prețul BigBear.ai, iar timpul va dovedi dacă este corect sau nu.
BigBear.ai (BBAI.US), în comparație cu C3.ai (AI.US) sau SoundHound (SOUN.US). D1. Sursa: xStation
Dar de ce BigBear.ai? De ce chiar acum? Este o oportunitate bună?
Raport trimestrial BigBear.ai (10-Q)
După cum am văzut deja în introducere, operațiunile BigBear.ai acoperă sisteme autonome, securitate cibernetică și lanț de aprovizionare și logistică. BigBear.ai încearcă să ofere clienților informații pentru a-i ajuta să înțeleagă modul în care forțele cunoscute și neprevăzute le afectează operațiunile.
Acesta caută să profite de Big Data pentru ca decizia și cursul de acțiune al clienților să îi ajute să poată atinge mai bine obiectivele operaționale.
Între timp, pentru primul trimestru al anului 2023, registrul de comenzi al lui BigBear.ai sa încheiat cu 10% în scădere de la an la an. Rețineți că rezervele sunt un indicator de încredere al ratelor de creștere a veniturilor care vor fi recunoscute în declarația de profit. Pentru o afacere în creștere rapidă, cu cerere mare, ne-am aștepta să vedem o creștere a acumulării. Și cu cât mai repede, cu atât mai bine. Nu o mișcare în jos, așa cum a făcut registrul de comenzi al lui BigBear.ai în Q1 2023. Și literalmente îi distruge prețul.
Cu toate acestea, ratele de creștere a veniturilor sunt dezamăgitoare
Raport trimestrial BigBear.ai (10-Q)
Ratele de creștere a veniturilor BigBear.ai sunt la mijlocul intervalului de o cifră. Asta în ciuda comparației cu ceea ce a fost raportat anul precedent.
De asemenea, în ciuda întregului hype din jurul AI, ar trebui să luăm în considerare următoarele.
Ghid de venituri pentru 2023, sursa: BigBear.ai
Acesta a fost îndrumarea pe care BigBear.ai a lansat-o împreună cu rezultatele sale din trimestrul IV 2022. Și acum că lumea afacerilor a ajuns din urmă febra AI, BigBear.ai a doar reafirmat îndrumările sale.
Deși, după cum vă puteți imagina, cu inteligența artificială inclusă în nume și un asemenea entuziasm în rândul liderilor de afaceri de a se implica în acest spațiu, BigBear.ai încă nu pare să beneficieze de această cerere mare. Aceasta este problema generală. Dar povestea nu se termină aici.
Profilul de profitabilitate nu este convingător
Raport trimestrial BigBear.ai (10-Q)
Mai sus putem observa că în primul trimestru al anului 2022, Marja/Veniturile brute au fost de 27,11%, în timp ce la această perioadă anul trecut marjele lor brute erau de 24,22%.
În consecință, afacerea BigBear.ai nu numai că oferă marje brute foarte mici, dar se pare că afacerea nu câștigă prea mult în ceea ce privește levierul operațional pozitiv deocamdată. În ciuda costului acestui efect de levier, deocamdată dăunează rezultatului, trecând de la o pierdere de 18,8 milioane USD la o pierdere de 26,2 milioane USD (pierderea a crescut cu 39,25%).
Privind-o dintr-o altă perspectivă, BigBear.ai a încheiat primul trimestru al anului 2023 cu aproximativ 22 de milioane de dolari în numerar și echivalente de numerar în bilanţ. Dar față de acești bani, există mai mult de 190 de milioane de dolari datorii.
BigBear.ai Fluxul de numerar (10-Q)
Bilanțul BigBear.ai (10-Q)
De asemenea, rețineți că BigBear.ai încă arde din fluxul său de numerar liber la o rată ridicată. Mai precis, BigBear este pe cale de a arde cel puțin 40 de milioane de dolari din fluxul de numerar liber în acest an. Având în vedere că bilanțul său are mai puțin de 22 de milioane de dolari în numerar, acest lucru va însemna că BigBear.ai va fi expus riscului de a rămâne fără lichidități în curând.
De asemenea, această cifră de numerar de 22 de milioane de dolari pe care BigBear.ai o are în bilanț se datorează faptului că a strâns 22 de milioane de dolari în numerar în primul trimestru printr-un plasament privat în primul trimestru.
Pentru context, să știți că în 2022 BigBear.ai a cheltuit 49 de milioane de dolari din fluxul de numerar liber. Prin urmare, s-a estimat că BigBear.ai a cheltuit 40 de milioane de dolari din fluxul său de numerar liber ținând cont deja de posibilitatea de îmbunătățire a profilului său de flux de numerar, având în vedere comentariul conducerii că se așteaptă ca afacerea de bază să atingă pragul de rentabilitate în a doua jumătate a anului 2023.
Capitaluri proprii negative, un semn rău
Cu siguranță ați observat Bilanțul, iar Capitalurile proprii se calculează ca negativ (deficit) și asta din cauza faptului că pasivele sunt mai mari decât activele.
Dacă o companie are mai multe datorii decât active în bilanțul său, situațiile sale financiare vor arăta un deficit negativ de capitaluri proprii. Un capital negativ al acționarilor poate fi un semn rău pentru o afacere, deși faptul că există nu înseamnă neapărat că acea companie se află într-o criză financiară gravă. Totul depinde de circumstanțele lui.
Capitalul propriu al acționarilor este format din două elemente: capitalul de aport și rezultatul reportat (rezerve). Capitalul de aport reprezintă banii pe care compania i-a primit din vânzarea acțiunilor. În mod realist, această sumă nu va fi negativă, prin urmare, dacă societatea prezintă un capital propriu negativ al părților interesate, va fi pentru că rezultatul reportat prezintă un deficit (pierdere) și, de asemenea, unul care depășește valoarea capitalului adus. Rezultatul reportat este suma totală a tuturor profiturilor și pierderilor pe care compania le-a experimentat în istoria sa, mai puțin dividendele plătite acționarilor. Dacă profiturile reportate sunt negative, înseamnă de obicei că compania a pierdut bani, astfel încât o companie ajunge să aibă datorii asupra activelor.
Un capital negativ al acționarilor poate fi, și adesea este, un semn rău. Înseamnă că această companie nu numai că a pierdut bani, dar a pierdut mai mulți bani decât proprietarii (acționarii) au investit în companie în primul rând. Și pierderile epuizează activele. De cealaltă parte a ecuației contabile, o afacere care împrumută bani pentru a rămâne pe linia de plutire ajunge să aibă datorii din ce în ce mai mari. Pe măsură ce compania acumulează datorii, trebuie să cheltuiască mai mulți bani doar pentru a plăti acea datorie, plătind mai multă dobândă la rate mai mari, făcând din ce în ce mai grea calea de ieșire. Acesta este exact tipul de spirală a falimentului pe care BigBear.ai pare să îl proiecteze pentru moment.
Deși nu este întotdeauna un indicator al morții iminente. Startup-urile pierd adesea bani pentru o perioadă în timp ce pun bazele succesului. Odată ce o companie obține rezultate pozitive, poate începe să reducă acel deficit. O cantitate mare de datorii poate să nu fie atât de proastă pe cât pare dacă afacerea generează un flux de numerar pentru a plăti confortabil acea datorie la timp sau înainte de termen. În plus, datorită standardelor de contabilitate, activele majore pot fi listate în bilanț la substanțial mai mici decât valoarea lor reală, sau pot să nu fie listate deloc, denaturând ecuația contabilă.
Din acest motiv, percepția subiectivă a companiei cu privire la modul în care se va rezolva activitatea acesteia în timp va depinde de profilul investitorului, dar analizând strict ce avem pe masă, decizia este destul de clară.
Concluzie
La începutul oricărei perioade de vizibilitate extremă, este probabil să existe o cantitate mare de capital care urmărește un sector. Și, deși cu toții putem spune că AI va schimba foarte mult modul în care operăm în lume, nu este nevoie de un analist pentru a-și da seama, BigBear.ai nu pare a fi cel mai bun exemplu de alegere a investiției în această tendință.
Deși acțiunea este mică și nu are suficientă istorie, nu înseamnă că astăzi este subevaluată. Prin urmare, vom monitoriza îndeaproape acest sector, pentru că totul indică faptul că în cursa pentru AI, o anumită companie va “cădea pe margine”.
Dario Garcia, EFA
XTB Spania
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."