Acțiunile Intel (NASDAQ: INTC) au avut probleme de mult timp, iar prețul nu a avut o direcție clară din 2018, așa cum se poate vedea în imaginea analizei tehnice. Partea importantă care justifică acest comportament a fost lipsa de inovație și pierderea cotei de piață față de concurenți precum AMD (NASDAQ: AMD) și Nvidia (NASDAQ: NVDA) în sectorul de CPU și GPU. Investitorii pe opțiuni sunt puternic poziționați pentru scădere mizând că nu va avea loc nicio modificare la Intel.
Adevărul este că, în termeni de evaluare, Intel este ieftin la tranzacționare forward de 1 an la x12,1 PER față de media sa istorică pe 5 ani de x12. Dar motivul multiplului ieftin al acțiunii este că această companie nu are o creștere și se așteaptă o scădere a veniturilor până în 2022. În prezent, prognozele estimează o scădere a veniturilor cu 7,4% în 2022 la 4,43 dolari pe acțiune de la 4,79 dolari în 2021 Acest lucru provine deja dintr-o scădere așteptată de 9,7% în 2021 de la 5,30 USD în 2020.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilPe această premisă, s-ar putea argumenta că acțiunile sunt prea scumpe. De fapt, în unele cazuri anterioare ale altor companii în scenarii de scădere a profitului similare, cum ar fi Gilead Science și IBM, multiplele ar putea scădea la un nivel minim de x9 sau x10. Graficul de mai jos prezintă variația de la an la an a câștigurilor pentru IBM (NYSE: IBM) și Gilead Science (NASDAQ: GILD) din 2017 până în 2020 și arată modul în care câștigurile celor două companii s-au retras și multiplul PER contractat și tranzacționat între x9 și x10 pentru diferite perioade. Un raport PER de x10 ar evalua Intel la doar 44 USD (tranzacționându-se în prezent la 54,52 USD) pe baza estimărilor câștigurilor din 2022, oferind Intel o proiecție descendentă de -19,3%.
Deocamdată, se estimează că câștigurile Intel vor crește în 2023 cu 7,8%, până la 4,79 dolari pe acțiune, dar având în vedere tendința descendentă a acestui parametru pe termen scurt, acest număr ar putea fi pus la îndoială. În plus, este încă cu mult sub câștigurile din 2019 de 4,87 USD pe acțiune.
Sursa: Refinitiv Datastream
Investitorii au pariat că Intel Corp trebuie să scadă
Perspectiva slabă a câștigurilor a determinat un broker de opțiuni să facă un pariu mizând pe scădere, că acțiunea va închide la scadența instrumentului derivat sub 53 USD. Numărul ordinelor deschise pentru opțiunile CALL la 60 USD pentru 19 noiembrie a crescut cu aproape 9.300 de contracte, în timp ce opțiunile PUT la 60 USD pentru aceeași expirare a crescut, de asemenea, cu aproximativ 9.300 de contracte. Datele arată că opțiunile CALL au fost vândute cu 0,43 USD, în timp ce opțiunile put au fost cumpărate cu 7,35 USD pe contract. Aceste două operațiuni nu au fost o structură de negociere a spread-ului și se pare că brokerul a deschis poziții pentru expirarea zilei de 15 octombrie la prețul strike de 55 USD atât pentru opțiunile de vânzare, cât și pentru cele de cumpărare. Numărul pozițiilor deschise pentru opțiunile de achiziție și vânzare din octombrie s-au redus cu aproximativ 7.500 de contracte de fiecare tip, indicând faptul că pozițiile au fost închise. În cele din urmă, creează o tranzacție bearish, investitorul a pariat că acțiunile vor tranzacționa la 53 USD sau mai puțin la mijlocul lunii noiembrie (amintiți-vă, acțiunile se tranzacționează deja la 54,52 USD).
Analiză tehnică
Acțiunile au crescut din 2015 și, deocamdată, această linie de trend a fost susținută. O spargere a acestei linii de trend ar fi foarte negativă pentru prețul acțiunii și ar putea trimite prețul către nivelul de 47,70 USD. În plus, există acum o tendință descendentă pe termen scurt, care a început în aprilie după publicarea rezultatelor Q1 și care a generat un canal care se păstrează și astăzi, cumpărătorii probabil așteptând spargerea în sus a acestui canal pentru a propulsa prețul în intervalul 57,51 USD - 59,57 USD.
Sursa: xStation
Cu toate acestea, de remarcat faptul că RSI, MACD și EMA200 au avut tendințe de scădere în ultimele luni, sugerând că impulsul a devenit în principal descendent. Acest lucru ar indica faptul că presiunea de vânzare observată recent asupra acțiunilor acestei companii va continua probabil.
Vom aștepta săptămâna aceasta, joi, raportul trimestrial al companiei.
Darío García, EFA
XTB Spania
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
