SoundHound Inc. (SOUN.US) este o altă companie cu potențial în dezvoltarea inteligenței artificiale (AI). Aceasta este, în special, o companie lider de inteligență artificială cu sediul în Santa Clara, California. Obiectivul său principal este dezvoltarea muzicii bazate pe AI și a tehnologiilor de recunoaștere a vocii. Compania se remarcă prin produsul său emblematic, aplicația cu același nume SoundHound, care permite utilizatorilor să identifice melodiile pur și simplu fredonând sau cântând o parte din versuri. Spre deosebire de alte aplicații precum Shazam, care trebuie să recunoască exact melodia pentru a oferi un răspuns pozitiv, cu SoundHound nu va fi necesar.
SoundHound AI este dedicat cercetării și dezvoltării de procesare avansată a semnalului audio și algoritmi de recunoaștere a vorbirii. Tehnologia sa proprietară folosește rețele neuronale profunde și tehnici de învățare automată pentru a defalca și a analiza caracteristicile unice ale unui cântec sau ale unui semnal vocal. Acest lucru permite aplicației SoundHound să recunoască melodii și să ofere informații detaliate, cum ar fi titlul melodiei, artistul și versurile.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilPe lângă caracteristica de identificare a cântecului, SoundHound AI și-a extins serviciile pentru a include o gamă largă de aplicații și soluții bazate pe AI. Compania a dezvoltat tehnologii de recunoaștere a vorbirii care permit utilizatorilor să interacționeze cu dispozitivele și aplicațiile prin comenzi vocale naturale. Tehnologia sa de procesare a limbajului natural permite înțelegerea întrebărilor și răspunsurilor complexe, iar capacitățile sale de învățare automată permit adaptarea și îmbunătățirea continuă a preciziei algoritmilor săi.
SoundHound AI a intrat, de asemenea, pe tărâmul asistenților virtuali, concurând cu giganți din tehnologie precum Google și Amazon. Asistentul său vocal, numit Houndify, oferă o platformă deschisă și personalizabilă care permite companiilor să integreze tehnologiile AI în propriile aplicații și dispozitive. Houndify a fost folosit într-o gamă largă de industrii, inclusiv auto, case inteligente, robotică și multe altele.
Pe scurt, SoundHound AI este dedicat dezvoltării muzicii bazate pe AI și a tehnologiilor de recunoaștere a vocii, cu aplicația SoundHound și asistentul vocal Houndify ca produse emblematice. Accentul său asupra cercetării și dezvoltării continue a determinat compania să fie o figură de top în domeniul inteligenței artificiale aplicată procesării semnalului audio și interacțiunii vocale.
De ce SoundHound AI? Este timpul?
SoundHound este o platformă vocală AI. Compania AI cu voce activată are narațiunea potrivită pentru a se extinde în prezent, motiv pentru care investitorii sunt interesați de companie. Ideea aici este că utilizatorii de inteligență artificială conversațională pot oferi rezultate mai bune.
sursa: SoundHound IR.
SoundHound estimează că piața sa potențială totală ar putea ajunge la 160 de miliarde de dolari în următorii 3 ani (2026). Pentru o companie cu o capitalizare de piață mai mică de 1 miliard de dolari (deci nu este un unicorn), acest lucru evidențiază în mod clar sfera potențialului.
De asemenea, un caz de utilizare major pentru SoundHound care pare convingător este pentru producătorii de vehicule electrice. Acest lucru a determinat SoundHound să afirme în ultimul său raport de câștig:
„Suntem capabili să ne extindem cu clienții existenți și adăugăm în mod constant alții noi. În domeniul auto, de exemplu, am observat o creștere a unităților de peste două ori și am realizat, de asemenea, o creștere a prețului unitar în primul trimestru.”
Cheia afacerii SoundHound, se pare, este implementarea rapidă și facilă, cu o creștere mare a clienților, deși prețul este încă relativ stabil. Ceva obișnuit în etapa de creștere a oricărei afaceri și, în cele din urmă, este esențial ca acestea să mențină o narațiune convingătoare care se traduce în venituri și atragerea rapidă de noi clienți.
Ratele de creștere a veniturilor rămân puternice
Sursa: SoundHound IR
Cazul optimist al SoundHound este că ratele sale de creștere sunt foarte puternice. De exemplu, în 2023 se așteaptă să înregistreze rate de creștere de aproximativ 44% de la an la an.
Acestea fiind spuse, un anumit model poate fi identificat în profilul lor de rezervare: Q1 2022: +134%, Q4 2022: 59%, Q1 2023: 46%. Rezervările sunt un indicator cheie pentru estimarea ratelor de creștere a veniturilor.
În circumstanța ideală, este de dorit ca rezervele să rămână stabile. Sau poate, dacă compania crește rapid, acestea sunt de așteptat să crească. Și totuși, așa cum am văzut mai sus, niciunul dintre aceste aspecte nu are loc.
S-ar putea să faci un pas înapoi și să vezi întreaga imagine, pentru că te întrebi dacă este încă devreme pentru SoundHound. Și aș spune că investiția într-o companie cu creștere mare este întotdeauna o provocare.
Mai ales dacă așteptările investitorilor sunt deja extrem de mari. Pentru că atunci când așteptările investitorilor sunt foarte mari, ai cu adevărat nevoie ca acea companie să surprindă continuu investitorii. Și nu este cazul aici.
De fapt, așa cum s-a văzut în rezultatele primului trimestru din 2023, SoundHound nu și-a îndeplinit așteptările consensuale privind veniturile.
Profilul de profitabilitate este o problemă
Ne vom concentra asupra problemelor pe care le are SoundHound și care sunt comune altor companii AI despre care am discutat deja înainte.
sursa: SoundHound IR
Mai sus, vedem că, în ciuda creșterii veniturilor SoundHound (6,7 milioane USD față de 4,29 milioane USD: +56,34%), pierderile sale sunt în creștere. Chiar dacă considerăm cheltuielile de restructurare ca un element unic, nerecurent, rămâne faptul că există o creștere nematerială a costurilor care diluează marja pozitivă.
În continuare, reține că SoundHound a încheiat al patrulea trimestru din 2022 cu 157 de milioane de acțiuni în circulație. Pentru trimestrul următor, primul trimestru al anului 2023, numărul total de acțiuni în circulație a crescut cu 31%.
sursa: SoundHound IR
Numai această considerație, poate mai mult decât orice alt aspect, ar trebui să-i facă pe investitori extrem de precauți atunci când își pun capitalul în această afacere. SoundHound AI Inc., strânge capital pentru a plăti datoria. Acest lucru nu are niciun sens financiar. Și compania nu s-ar implica în acest tip de inginerie financiară dacă afacerea de bază ar fi mai stabilă.
Și contul de flux de numerar arată clar oaza de lichiditate pentru strângerea de fonduri, care s-a înmulțit x5:
sursa: SoundHound IR
Concluzii
În timp produsul de recunoaștere a vorbirii ne va schimba foarte mult obiceiurile. Deoarece ne va face mai productivi și va continua să oferim avantaje de neconceput atât pentru consumatori, cât și pentru companii. Nu putem decât să identificăm acest motiv pentru a cumpăra SoundHound AI, Inc. Dincolo de aceasta, este greu să facem un caz fundamental pentru a susține că această companie este o afacere bună.
De fapt, nu i-am învinovăți pe acționarii SOUN dacă ar fi puțin îngrijorați de faptul că Lawrence Marcus, un insider al companiei, a strâns recent aproximativ 505.000 USD vânzând acțiuni la un preț mediu de 2,52 USD. Acea vânzare i-a redus participația totală cu 26%, ceea ce nu este nesemnificativ, dar este departe de a fi cel mai rău lucru pe care l-am văzut.
În special, acea vânzare recentă a lui Lawrence Marcus (co-fondatorul SoundHound) este cea mai mare vânzare internă de acțiuni SOUN pe care am văzut-o în ultimul an. Aceasta înseamnă că o persoană din interior vindea acțiuni la un preț ușor mai mic decât prețul actual (3,13 USD). Ca regulă generală, este îngrijorător când experții vând sub prețul curent, deoarece sugerează că au fost mulțumiți de o evaluare mai mică. Cu toate acestea, ținând cont de faptul că vânzătorii pot avea o varietate de motive pentru a vinde, așa că nu știm sigur ce cred ei despre prețul acțiunilor. Această vânzare unică a reprezentat „doar” 26% din cota lui Lawrence Marcus.
Insiderii SoundHound AI nu au cumpărat nicio acțiune în ultimul an. Putem observa că tranzacțiile interne (atât companii, cât și persoane fizice) din ultimul an sunt prezentate în graficul de mai jos.
sursa: Insider Ownership
O altă modalitate de a testa alinierea dintre liderii și managerii și acționarii unei companii este să te uiți la câte acțiuni dețin. În mod obișnuit, cu cât proprietatea din interior este mai mare, cu atât este mai probabil ca persoanele din interior să fie stimulate să construiască compania pe termen lung. Este grozav să vezi că experții SoundHound AI dețin 20% din companie, în valoare de aproximativ 119 milioane de dolari. Majoritatea acționarilor ar fi bucuroși să vadă acest tip de poziție internă, deoarece sugerează că stimulentele de management sunt bine aliniate cu alți acționari.
Deci, ce indică tranzacțiile interne SoundHound AI?
Vânzările interne recente ale acțiunilor SOUN sunt, de asemenea, dovezi că opusul este și îngrijorător. Dacă ne uităm la ultimele douăsprezece luni, acestea nu arată nicio achiziție internă. Compania are o mulțime de proprietăți interne, dar acest lucru poate fi pus sub semnul întrebării având în vedere istoricul vânzărilor de acțiuni. Deci, deși este util să știți ce fac experții în ceea ce privește cumpărarea sau vânzarea, este de asemenea util să cunoașteți riscurile cu care se confruntă o anumită companie. Și faptul că managerii SOUN înșiși nu cumpără este un indicator destul de clar.
Graficul arată recuperarea prețului
SOUN.US, D1. Sursa: xStation
Din punct de vedere tehnic, comportamentul prețului acțiunilor SOUN reflectă o barieră în zona de 3,37 USD per acțiune, barieră pe care, dacă reușește să o depășească, ar putea trece la următorul nivel de referință aproape de 5 USD pe acțiune. Cu toate acestea, scăderile abrupte de la lansarea sa pe bursă, care sunt mai tipice companiilor „pump&dump”, nu dau încredere.
Deși investitori cu apetit la risc pot crede că există mai mult de câștigat decât de pierdut și poate că o poziție marginală pe totalul unui portofoliu ar putea fi interesantă. Mai ales că dacă comparăm această afacere cu cea a unei alte companii listate AI analizată anterior (BigBear.ai), SoundHound are contracte private și un număr tot mai mare de clienți, în timp ce celălalt predomină cu contracte publice care îi limitează foarte mult capacitatea de creștere.
Dario Garcia, EFA
XTB Spania
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
