Acțiunile Tesla scad cu două cifre: Este evaluarea acum convingătoare?

Acțiunile Tesla (TSLA) au cunoscut luni o vânzare dramatică, prăbușindu-se cu peste 12% și atingând un nou minim al anului 2025. Acțiunile Tesla au scăzut acum la niveluri văzute ultima dată pe 24 octombrie, când acțiunile au crescut cu două cifre în urma anunțurilor lui Elon Musk care promitea o creștere masivă a vânzărilor companiei. În cele din urmă, compania a raportat doar o creștere marginală a vânzărilor în trimestrul al patrulea.

Scăderea semnificativă de astăzi a prețului acțiunilor, determinată de o confluență de factori, a dus pierderile gigantului vehiculelor electrice (VE) de la începutul anului la peste 40%, marcând un declin semnificativ pentru o companie care nu numai că face parte din Cei Șapte Magnifici, dar a și alimentat câștiguri puternice pe Wall Street în 2024.

Deși declanșatorul imediat al declinului de luni a fost o vânzare mai largă a pieței, problemele Tesla depășesc cu mult volatilitatea generală a pieței. Compania se luptă cu o serie de provocări, inclusiv:

• Preocupări legate de cerere: Analiștii sunt din ce în ce mai preocupați de scăderea cererii pentru Tesla Model 3 și Model Y pe piețele cheie. Datele slabe privind înmatriculările și previziunile revizuite privind livrările din partea unor firme precum UBS și Redburn Atlantic indică o potențială problemă a cererii. Se așteaptă ca această slăbiciune să se reflecte în rezultatele financiare din primul trimestru al anului 2025.
• Concurența: Tesla se confruntă cu o concurență din ce în ce mai intensă din partea producătorilor auto consacrați și a producătorilor emergenți de vehicule electrice, în special în sectorul înfloritor al vehiculelor autonome din China.
• Controverse politice: Implicarea lui Elon Musk în sfere politice a declanșat proteste pe scară largă la locațiile Tesla din întreaga lume, ceea ce ar putea avea un impact asupra percepției consumatorilor și a imaginii mărcii.
• Presiuni financiare: Analiștii prevăd fluxuri de numerar tensionate din cauza creșterii stocurilor și a posibilelor depășiri de costuri generate de tarifele impuse vehiculelor importate din Mexic.
• Schimbarea sentimentului investitorilor: În timp ce viziunile pe termen lung privind robotaxi alimentați cu AI și roboți umanoizi rămân, analiștii consideră că acestea sunt oportunități îndepărtate și că evaluarea actuală a acțiunilor ține deja cont de ele. Firme precum UBS susțin că evaluarea este „prea mare”.
• Perspectiva negativă a analiștilor: Sentimentul de pe Wall Street devine din ce în ce mai pesimist. Societăți precum UBS și Redburn Atlantic au reiterat ratingurile de vânzare, cu obiective de preț reduse semnificativ. numeroase alte societăți și-au redus, de asemenea, obiectivele de preț.

Perspectivele pesimiste se axează pe îngrijorările legate de catalizatorii de creștere pe termen scurt. Analiștii prevăd încă un an de creștere stagnantă a volumului, cu excepția cazului în care sunt lansate noi modele de vehicule. Proiecțiile privind o mașină de sub 35 000 de dolari, care ar putea apărea în acest an, oferă speranța că cererea de mașini de companie ar putea crește.

Protestele organizate în numeroase locații din întreaga lume au adăugat un alt nivel de complexitate luptelor actuale ale Tesla. Unii analiști, precum Wedbush, consideră că societatea este pe punctul de a face cel mai mare salt tehnoilogic, în timp ce alte societăți de analiză prevăd că prețul acțiunilor ar putea scădea și mai mult..

Este demn de remarcat faptul că societatea nu mai este la fel de scumpă atunci când este privită din perspectiva raportului Forward P/S. În mod interesant, chiar și la prețuri ale acțiunilor de aproximativ 400 de dolari, societatea avea un raport de aproximativ 10, ceea ce nu este un raport extrem de ridicat pentru o societate de tehnologie. După cum se observă în 2022, o abatere semnificativă a raportului Forward P/S de la media pe 50 de luni indică o supra-vânzare excesivă a companiei. În prezent, nu este încă atât de ieftină, dar compania începe să pară din ce în ce mai interesantă din perspectiva raportului. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB.

Diviziunea clară a opiniilor analiștilor, de la „Strong Buy” la „Strong Sell”, subliniază incertitudinea din jurul viitorului Tesla. Următorul raport de livrare al companiei și rezultatele din primul trimestru vor fi cruciale pentru a determina dacă aceasta își poate inversa traiectoria descendentă actuală.

Compania a cunoscut doi ani de revizuiri în scădere ale previziunilor privind câștigurile. În decembrie, a existat un salt notabil, urmat de o scădere a estimării Forward EPS, dar aceasta rămâne la un nivel similar cu cel din anul precedent. În viitorul apropiat, evaluarea companiei ar putea începe să pară atractivă, deși în acest stadiu de incertitudine, este dificil să ne așteptăm la o îmbunătățire a evaluărilor analiștilor cu privire la câștigurile prognozate. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB.

Acțiunile companiei sunt în scădere drastică, atingând cel mai scăzut nivel din octombrie. La acel moment, sentimentul era susținut de promisiunea unei creșteri de două cifre a vânzărilor Tesla. În prezent, există o ajustare a prețului la noile realități. Cu toate acestea, se pare că, în viitorul apropiat, compania poate deveni atractivă, având în vedere menținerea volumului de vânzări la nivelurile actuale. Sursă: xStation5.