Anul trecut, piețele au fost zguduite de crizele valutare din Turcia și Argentina. În acest an, problemele au apărut într-un loc unde mulți nu se așteptau. În articolul de astăzi investigăm cauzele crizei din Chile, încercăm o anumită evaluare a impactului asupra economiei și analizăm perechea valutară USDCLP.
Cauzele crizei: nu este vorba doar despre 30 de pesos
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilIeri, cotația USDCLP a crescut până la 800 de peso/dolar – un nivel ce nu a mai fost atins niciodată în istorie, înregistrând o creștere de 12.5% în doar o lună! În mod clar, piața a intrat în panică. Cea mai mare surpriză este faptul că economia era considerată una dintre cele mai solide din America Latină. Într-adevăr, Chile a crescut relativ rapid și, potrivit FMI, se bucura de cel mai mare PIB pe cap de locuitor la nivelul economiilor sud-americane. Chile ocupă, de asemenea, o poziție ridicată în multe clasamente internaționale legate de libertatea economică și dezvoltare. Din acest motiv, s-a bucurat de o imagine mai bună decât alte economii din zonă, precum Argentina.
Protestele determinate de taxele de la metrou s-au transformat în manifestații publice violente în Chile.
Valul actual de proteste a fost provocat de o creștere relativ mică a taxelor la călătoriile cu metroul de 30 de peso (aproximativ 4 cenți americani). Aceasta ar putea părea o măsură banală, însă a reprezentat picătura care a umplut paharul. Sub povestea sa de succes, Chile ascunde multe probleme sociale: creșterea costurilor de trai, inegalitatea socială și scandalurile politice. Chile ocupă locul 15 pe lista CIA din 157 de țări în ceea ce privește inegalitatea și, conform raportului ONU, 1% din populație se bucură de 33% din venituri! Deși inflația este ținută sub control, orice creștere a prețurilor reprezintă o povară pentru clasa muncitoare. Un număr tot mai mare de scandaluri politice făcute publice și corupția se adaugă nemulțumirile publice. Acest lucru s-a văzut la nivelul primei reacții în urma protestelor a ministrului economiei care a sfătuit populația să se trezească mai devreme pentru a profita de taxele mai reduse la metrou dinaintea orei 7 am.
Ce urmează?
Guvernul a eliminat taxele mai mari și a promis o ușoară creștere a cheltuielilor sociale. De asemenea, acesta a mai propus și modificarea constituției, dar aceste promisiuni nu au oprit protestele. Deoarece nu există un singur grup în spatele protestelor, este greu de spus ce anume s-ar putea face pentru a tempera situația pe termen scurt. Posibilitățile variază de la promisiuni majore de cheltuieli până la alegeri clare care ar putea ataca publicul, dar ar putea crește și incertitudinea în piață.
"Drepturile omului au fost încălcate de forțele de poliție, astfel încât furia oamenilor crește, iar manifestațiile sunt din ce în ce mai violente și necontrolabile. Sectorul vânzărilor de retail a indicat deja că vor fi peste 100.000 de concedieri pe termen scurt, astfel încât impactul economic ar putea fi sever”.
- Jose Raul Godoy Abalos, expertul XTB din Chile
Impact asupra economiei
Creșterea chiliană a decelerat pe fondul încetinirii globale și a prețurilor la cupru mai mici, dar în ultima perioadă a accelerat pe baza consumului privat. Prin urmare, protestele pot perturba economia. Pentru investitori, va fi crucial modul în care guvernul ar putea aborda situația, deoarece o creștere majoră a cheltuielilor ar fi nedorită din 2 motive: datorii externe mari (și în creștere) la aproximativ 70% din PIB și datorii publice moderate, dar în creștere rapidă. Decizia de a „cumpăra” publicul ar putea să nu fie binevenită de către piețe. Pe de altă parte, Chile este o economie relativ deschisă și are un deficit moderat de cont curent de 2% din PIB. Recenta depreciere a peso-ului ar trebui să contribuie la reducerea deficitului, deși va crește și mai mult costul vieții.
Creșterea din Chile s-a bazat pe consum în ultimul timp. Protestele și creșterea costurilor la import ar putea afecta economia pe termen scurt. Sursa: Macrobond, XTB Research
Perspectiva tehnică - USDCLP
După spargerea maximului de 731.50 în 2016, cotația USDCLP s-a apreciat puternic, zdrobind valoarea maximă din 2002 și oprindu-se la 800 imediat după intervenția verbală a băncii centrale. Putem observa că, istoric, perioadele de creștere rapidă a prețului USDCLP au fost neobișnuite, dar intervalul lor a fost destul de comun - în toate cele 3 situații creșterea a avut loc peste 25000 pips! Așadar, vom vedea dacă istoria se repetă și în acest caz.
Zonele de rezistență cheie se află la 800 și 846. Cea mai apropiată zonă de suport este cea de la 731. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
