Testează-ți strategiile de tranzacționare cu un Cont XTB!
Decizia BCE din această joi este unul dintre cele mai așteptate evenimente de piață din acest an. Banca trebuie să răspundă la încetinirea economiei, iar așteptările de piață sunt mari. În această analiză explicăm ce s-ar putea întâmpla și aruncăm o privire la cele două piețe cheie: DE30 și EURUSD.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilDecizia BCE - contextul
La sfârșitul anului 2018, BCE a eliminat treptat programul QE (achiziționarea de active), în speranța de a putea crește lent ratele dobânzii. Realitatea economică a revizuit cu brutalitate aceste așteptări, încetinirea producției și a comerțului, încetinirea globală, riscurile geopolitice și inflația frustrant de scăzută obligând Banca să ia măsuri. BCE a anunțat deja că a lucrat la unele soluții, iar acestea vor fi anunțate joi. Decizia este la 2:45 pm ora României și conferința ulterioară întâlnirii începe la 3:30 pm ora României.
La ce se așteaptă piața?
Trebuie să analizăm decizia BCE din 3 perspective: rata de depozit, măsuri de tiering și un nou program QE, iar piețele se așteaptă la toate acestea. Rata de depozit, care este în prezent la -0,4%, se așteaptă să fie redusă cu cel puțin 10 puncte de bază, dar o perspectivă dominantă este că acesta va fi redus cu 20 de puncte de bază până la -0,6%. Ratele negative sunt foarte dureroase pentru bănci (care, de regulă, nu percep taxa pentru preluarea depozitelor, ci taxa de depozit de către BCE), de aceea este de așteptat ca reducerea să fie asociată cu măsuri de tiering care să le permită băncilor să depună o anumită sumă de bani la o dobândă 0% sau cu o rată mai puțin negativă decât rata oficială de depozit. În cele din urmă, piețele se așteaptă la un nou program QE de cel puțin 30 de miliarde de euro lunar pentru cumpărarea de obligațiuni, pentru o perioadă de cel puțin 9 luni. Combinația acestor așteptări reprezintă consensul pieței și reacția va fi determinată de modul în care diferă decizia reală de aceasta.
Sunt justificate aceste așteptări?
De când membrul BCE, Olli Rehn a cerut pentru o „relaxare bazooka”, așteptările de piață au crescut substanțial, determinând deprecierea EURUSD și DE30. S-a ajuns la momentul în care depășirea așteptărilor de piață este aproape imposibilă pentru BCE, așa că se pare că respectarea consensului este cel mai bun scenariu pentru acțiuni (și cel mai rău pentru euro). Ar putea BCE să dezamăgească? Se pare că o decizie cu privire la reducerea dobânzii este o „certitudine” și doar dimensiunea acesteia este discutabilă. Cea mai mare întrebare este cea legată de reluarea programului QE, întrucât anumiți membrii ai BCE au argumentat în mod deschis împotriva acestei decizii. Prin urmare, se pare că orice QE poate fi relativ mai mic sau condiționat de deteriorarea economică suplimentară - o astfel de decizie ar fi clar dezamăgitoare pentru investitori. Mario Draghi poate sublinia faptul că sectorul de servicii și piața muncii rămâne optimistă și lasă orice controversă succesorului său (care va începe mandatul în noiembrie).
Piețele de analizat:
DE30
Indicatorul german DE30 a traversat un raliu amplu de la sfârșitul lunii august, iar așteptările pentru o „relaxare bazooka” explică o mare parte din această mișcare, astfel încât este clar că orice dezamăgire va fi vizibilă pe această piață. Piața a egalat deja intervalul de expansiune început în iunie, dar există o serie de niveluri de rezistență - limita superioară a unui canal în scădere care este testat în prezent și o formațiune inversată de Head and Shoulders de la 12440. Cumpărătorii vor avea nevoie de un motiv bun pentru a depăși aceste obstacole, în timp ce există o distanță considerabilă față de nivelul de suport localizat la 11850. (Sursa: xStation5)
EURUSD
Perechea a fost într-un trend descendent clar și asta nu s-a schimbat în ciuda unor încercări de apreciere. În mod normal, expansiunea monetară este negativă pentru monedă, dar reține că o mișcare mai mică (un program QE mai mic sau renunțarea la acesta) ar putea impulsiona efectiv euro, deoarece așteptările sunt foarte mari. Nivelurile cheie sunt la 1,0930 (suport) și la 1,1115 (rezistență). (Sursa: xStation5)
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
