Testează-ți strategiile de tranzacționare cu un Cont XTB!
Decizia FOMC este de departe cel mai așteptat eveniment din această săptămână. Investitorii sunt siguri că vom vedea o nouă reducere a dobânzii. Acest scenariu a fost deja inclus în preț. Reacția pieței va depinde de alte aspecte. În acest articol evidențiem punctele cheie care trebuie urmărite și analizăm graficele US500 și EURUSD.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil1. Va sugera Fed o pauză?
Credem că Fed reduce dobânzile pentru că este îngrijorată în privința riscurilor de recesiune, dar Jerome Powell neagă acest scenariu. El a spus că este o „ajustare la mijlocul unui ciclu”, dar cât de mare ar putea fi această ajustare? Dacă Powell dorește să respecte retorica sa, FOMC ar trebui să schimbe discursul pentru a sugera cel puțin o pauză a reducerilor de dobândă.
Uneori, o ușoară reformulare a enunțului poate avea implicații masive și ar trebui să urmărim cu atenție această frază: ”va acționa după caz pentru a susține expansiunea”. Aceasta a fost văzută ca o „promisiune” de a anunța mai multe reduceri de dobândă și eliminarea acesteia ar putea avea consecințe majore. Indicii bursieri nu ar fi impresionați în timp ce dolarul ar putea avea de câștigat în urma unei astfel de modificări.
Retragerea promisiuni de a acționa ar fi aspectul cu cel mai mare potențial de mișcare al pieței din timpul ședinței de astăzi. Sursa: federalreserve.gov
Dacă Fed va face această modificare, este aproape o certitudine faptul că Powell va fi întrebat despre acest aspect în timpul conferinței de presă. Este foarte posibil ca afirmația să rămână în general neschimbată, dar Powell ar putea sugera o pauză în ciclul de relaxare în timpul conferinței de presă. Decizia de dobândă va avea loc la 20:00 ora României și conferința va începe 30 de minute mai târziu.
2. Vor fi mai multe voturi împotriva reducerii?
Presupunem că reducerea de dobândă este o „certitudine”, dar nu toți membrii FOMC sunt fani ai măsurilor de relaxare. Majoritatea celor din tabăra hawkish nu au drept de vot în 2019, așa că presupunem că vor fi din nou doar 2 voturi împotriva reducerii. În cazul în care există un alt dezacord, o pauză mai lungă a reducerilor de dobândă ar fi mai probabilă cu consecințe similare celor evidențiate în paragraful de mai sus.
Un alt vot împotriva reducerilor de dobândă ar putea aduce motive de îngrijorare pentru piețe. Sursa: federalreserve.gov
3. Urmează QE4 sau nu?
În timp ce ședința de astăzi se referă în special la ratele dobânzilor, piețele se concentrează, de asemenea, pe operațiunile din bilanț care s-au intensificat în ultima perioadă. Fed susține că aceasta este o situație pur tehnică și nu trebuie privită ca o expansiune a masei monetare, dar nu toată lumea este convinsă. Powell va fi întrebat despre acest subiect în timpul conferinței de presă. În cazul în care acesta va decide să indice spre anumite valori țintă din bilanț, s-ar putea interpreta drept o mișcare dovish.
Fed a început să injecteze pe piață sume mari - unul dintre motivele slăbiciunii recente a dolarului american. Sursa: Bloomberg, XTB Research.
Analiză tehnică:
US500
US500 se află, din nou, la maxime istorice înaintea deciziei FOMC. În cele două ocazii precedente, Fed nu a reușit să susțină raliul, chiar dacă a anunțat reduceri de dobânzi și a promis mai multe reduceri. Trebuie să ne întrebăm cum va reacționa piața dacă Fed va anunța o reducere dar va semnala o pauză a măsurilor de relaxare ... Cel mai apropiat suport se află la 2960. (Sursa: xStation5)
EURUSD
EURUSD a dezvoltat un raliu semnificativ în ultima perioadă, bazându-se pe injecțiile de lichiditate ale FOMC și pe speranțele legate de Brexit. Cu toate acestea, trebuie să menționăm că piața a respectat pe structura Overbalance și, din această perspectivă, perechea rămâne într-o tendință descendentă. Nivelurile de urmărit astăzi sunt: 1.1075 (suport) și 1.1180 (rezistență). (Sursa: xStation5)
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
