Testează-ți strategiile de tranzacționare cu un Cont XTB!
Piețele sunt sigure că următoarea mișcare Fed va fi o reducere a ratelor dobânzilor. De fapt, o reducere până în septembrie este pe deplin inclusă în preț, iar mulți consideră că o astfel de măsură ar putea avea loc chiar în această lună. În acest context, evoluția pieței forței de muncă ar putea fi decisivă pentru piețe majore precum EURUSD sau US500.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilRezumat:
- US500, EURUSD așteaptă raportul NFP
- ADP și ISM oferă sugestii contradictorii privind piața forței de muncă
- Datele vor fi publicate la 3:30 pm ora României
US500
Să începem cu acțiunile. US500 a înregistrat o corecție majoră în luna mai, pe măsură ce conflictul comercial s-a accentuat, însă s-a redresat substanțial în iunie, cu privire la speranțele legate de reducerea dobânzii. Ratele reduse sunt în mod natural bune pentru acțiuni, dar doar în cazul în care condițiile economice sunt bune. Iată problema. Creșterea puternică a ocupării forței de muncă ar putea să întârzie decizia de reducere a ratei, dar cel puțin ar elimina îngrijorările legate de o încetinire economică. Un nivel slabe (o creștere mai mică de 100 de mii) ar putea confirma așteptările legate de o reducere iminentă a ratei, dar investitorii ar putea fi îngrijorați de faptul că o astfel de reducere ar confirma doar o încetinire a ritmului de creștere economică (în ultimele 3 decenii un început al ciclului de relaxare a condițiilor monetare a precedat perioadele de încetinire economică).
Analizând graficul observăm că indicele a revenit deasupra nivelului de suport de la 2800. Următoarea rezistență se află la 2870 de puncte - o inversare sub acest nivel ar putea confirma începerea unui trend descendent. Sursa: xStation5
EURUSD
Economia europeană a început să dezamăgească la începutul anului 2018 și timp de mai multe luni economia americană se afla într-o formă mult mai bună, situație care s-a transformat într-un declin de lungă durată al perechii EURUSD. Cu toate acestea, pe măsură ce stimulentele fiscale din economia americană au început să se estompeze, ultimele rapoarte au devenit dezamăgitoare. În cazul în care piața muncii din SUA devine mai slabă, ar putea semnala că SUA "converge" cu UE în ceea ce privește condițiile economice slabe, situație ce ar putea avea consecințe serioase asupra cotației EURUSD.
EURUSD a spart formațiunea descendentă de wedge și a urcat rapid la 1,13, indicând determinarea cumpărătorilor. Se poate observa că un nivel puternic de suport se află la 1.1515, urmat de 1.1425. Prin urmare, un raport NFP slab ar putea fi un motor pentru perechea valutară. Sursa: xStation5
Putem anticipa rezultatele raportului NFP?
În iunie ne aflăm situație bună întrucât toate rapoartele "minore" precum ADP și ISM pentru luna mai au fost deja prezentate. Problema este că au indicat direcții complet diferite. ADP a înregistrat cel mai slab rezultat din martie 2010,indicând doar o creștere de 27 de mii a angajaților din sectorul privat. Indicatorul ISM composite pentru ocuparea forței de muncă (aport de 15% pentru sectorul manufacturier și 85% pentru componenta non-manufacturieră) a fost de 57,4 puncte - cea mai mare din ianuarie, în creștere cu 3,9 puncte față de luna aprilie. De asemenea, a fost, de asemenea doar a 8 lună din acest deceniu în care s-a înregistrat un nivel de cel puțin 57 de puncte! De care indicator ar trebui să ținem cont?
ADP a arătat o corelație destul de puternică cu NFP, mai ales atunci când a dezamăgit. Sursa: Macrobond, XTB Research
Pe diagramă se poate observa o corelare mai puternică cu ADP, dar se poate observa că aceste măsuri au fost de cele mai multe ori destul de diferite de la o lună la alta. În ultimii 9 ani au existat 5 situații în care ADP a înregistrat un nivel mai mic de + 90 de mii. Valoarea medie a raportului NFP din mediul privat a fost de doar + 72 de mii în aceste cazuri, 4 din 5 au fost sub pragul de +100 de mii și cel mai bun rezultat a fost de 130 de mii. Prin urmare, puterea de predicție a unui raport ADP slab pare să fie puternică, dar eșantionul este scăzut.
Sondajele ISM au supraestimat câștigurile din ultimii ani. Sursa: Macrobond, XTB Research
Pe graficul ce arată corelația dintre raportul NFP din mediul privat și al indicatorului ISM composite, putem vedea un grad puternic de corelație în prima parte a deceniului, dar, recent, imaginea indicată de ISM a fost în general supraestimată. De asemenea, în cele 7 luni în care ISM a depășit 57 de puncte, câștigul mediu privat al ocupării forței de muncă a fost de 208 mii, cu doar 10 mii peste media ultimilor 9 ani. Nu a existat nicio situație în decursul acestui deceniu, când semnalele ADP și ISM să fie atât de contradictorii. În cele din urmă, mai a fost o lună sub medie în decursul acestui deceniu, astfel încât se pare că o valoare NFP slabă este probabilă. Cu toate acestea, acest indicator este foarte volatil (și adesea revizuit), prin urmare investitorii trebuie să fie pregătiți pentru orice rezultat.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
