Summary:
- At the request of the Chinese Vice Premier, Donald Trump has decided to postpone an increase of tariffs, which were initially scheduled for October 1, until October 15
- China mulls over increasing purchases of US agricultural products ahead of face-to-face negotiations in Washington next month
- Asian equities move up with Japan and South Korea leading the gains, AUD and NZD on the rise too, while the US 10Y bond yield hovers above 1.75%
Gesture of goodwill
US President Donald Trump has decided to push back by two weeks a tariff increase on $250 billion of Chinese goods being initially scheduled for October 1. Therefore, a 5 percentage point increase has been moved to October 15. As Trump informed on his Twitter account, this decision came “at the request of the Vice Premier of China, Lie He, and due to the fact that the People’s Republic of China will be celebrating their 70th Anniversary on October 1,” He added that “we have agreed, as a gesture of good will, to move the increased Tariffs on 250 Billion Dollars worth of goods (25% to 30%), from October 1st to October 15th.” Such a gesture has undoubtedly lifted risk sentiment across markets, even though it does not mean any tipping point in the dispute between the two feuding countries. Let us recall that China announced on Wednesday that it would not exempt soybeans, corn and pork from duties, nevertheless it decided to do so regarding other goods, signalling that further exemptions were possible.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilChinese response lifts risk appetite
Meanwhile, China has informed this morning that it is considering to ramp up imports of US agricultural products ahead of talks as a sign of goodwill (to be precise, China would allow companies to resume purchases of US agricultural products). Initial revelations suggest that among the products being considered by Beijiing are soybeans and pork. These reports have encouraged investors to look more leniently at riskier assets, that is why Asian equities are going up this morning, however, gains are notably differentiated. While Japanese NIKKEI and South Korean KOSPI are the leading indices being up by 1% and 0.8% respectively, other ones like Shanghai Composite, Hang Seng and S&P/ASX 200 are rising much more moderately (a range of 0.2-0.4%). Improved risk appetite is also shared among FX investors with the Aussie and kiwi being the best performing major currencies (they are up by 0.3% and 0.4% respectively). At the same time, the Japanese yen is going down by 0.2% while the Swiss franc and the US dollar are treading water. Looking broader, one may also notice a noticeable 0.4% pick-up in the renminbi, which can also be seen as a reassuring signal for Donald Trump. Finally, the US 10Y bond yield is hovering at around 1.75% this morning after climbing several basis points on Wednesday. Do note that the yield has already risen 20 basis points since the start of this week.
The NZDUSD is licking its wounds this week after experiencing sharp declines in the past weeks. From a technical point of view, the first major obstacle could be faced by bulls nearby 0.65. Source: xStation5
In the other news:
-
New Zealand’s food prices increased 0.7% MoM in August, after rising 1.1% MoM in July
-
Japanese PPI declined 0.9% YoY in August, after falling 0.6% YoY in the prior month
-
Japanese core machine orders declined 6.6% MoM in July, after rising as much as 13.9% MoM in June, the consensus had called for an 8% MoM decrease though
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."