Ar trebui piețele să se teamă de posibilitatea unei recesiuni globale?

17:25 25 martie 2019

Testează-ți strategiile de tranzacționare cu un Cont XTB!

Indicatorul PMI industrial din Germania a scăzut sub 45 de puncte în martie, înregistrând a cincea astfel de situație în aproape 20 de ani de când a început evaluarea acestui etalon. În cadrul articolului vom analiza modul în care DE30 a reacționat în trecut și vom încerca să trasăm un posibil scenariu pentru contextul actual.

Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri

Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil

Rezumat:

  • Indicatorul PMI industrial din Germania a suferit un declin în luna martie

  • Volumul de noi comenzi pentru export are de suferit, semnalizând posibilitatea existenței unor cauze la nivel global

  • DE30 s-a depreciat vineri, ce urmează?

Care sunt cauzele panicii înregistrate vinerea trecută la nivelul piețelor?

Creșterea aversiunii față de risc înregistrată vineri a reprezentat un semnal clar al faptului că investitorii au fost afectați de raportul din Germania care a adus scăderea indicatorului PMI la doar 44,7 puncte. În ceea ce privește indicatorii PMI, orice rezultat sub 50 indică o contracție a activității de afaceri. Deși sectorul de servicii a înregistrat o valoare foarte robustă de 54,9 puncte, s-a observat un nivel ridicat de panică la nivelul investitorilor. Acest lucru a avut loc întrucât industria este în continuare considerată o componentă importantă pentru economia mondială, iar faptul că volumul comenzilor pentru export a scăzut din nou a sugerat că factorii ce stau la baza deteriorării sunt de natură globală.

Indicatorul industrial PMI din Germania a scăzut sub nivelul de 45 de puncte doar pentru a cincea oară din 2000. Sursa: Macrobond, XTB Research

Cum a funcționat în trecut?

Este acest raport slab un semn al unor posibile probleme sau ar putea indica o oportunitate? Am decis să analizăm datele istorice de la începutul anului 2000. Au existat doar patru situații în această perioadă în care indicatorul industrial PMI a scăzut sub pragul de 50 de puncte. Iată ce s-a întâmplat cu DE30 în următoarele trei luni după raportul PMI: -8% în 2001, + 19,3% în 2003, -23,6% în 2008 și + 19% în 2012. Confuz? Singura parte comună este că a existat întotdeauna o mișcare amplă, dar sunt aceste impulsuri cu adevărat aleatoare? Se observă că primele două situații au făcut parte din același trend de încetinire globală. În 2001 și 2003, investitorii au realizat pentru prima dată că, deși economia era încă slabă, se apropia o recuperare. Situațiile 3 și 4 sunt un pic mai dificil de corelat, dar există anumite trăsături comune. În 2008 s-a înregistrat o încetinire accentuată, care a culminat cu colapsul Lehman Brothers, iar economia globală a suferit din nou în 2011, când după o revenire rapidă a avut loc o încetinire care s-a extins în 2012 (mai ales în Europa, unde a fost amplificată de criza euro). Putem concluziona că primul semnal al problemelor economice a fost negativ, piețele fiind luate prin surprindere, iar cea de-a doua scădere a fost de fapt un indiciu pozitiv, întrucât veștile negative erau deja incluse în preț.

Ce urmează?

Aceasta reprezintă o analiză sumară, prin urmare orice concluzie trebuie interpretată cu prudență. Există încă o mulțime de discuții cu privire la aportul factorilor temporari la încetinirea economică. Un lucru pare clar: lipsa apariției unor îmbunătățiri în viitorul apropiat ar putea sugera apariția unui scenariu pesimist pentru piețe. Indicele DE30 a suferit o corecție puternică din zona cheie de rezistență de la 11775 de puncte și pare să se îndrepte către nivelul cheie de suport de la 10800 de puncte.

Cotația DE30 a suferit o corecție în vecinătatea unui nivel cheie de rezistență. Sursa: XTB Research

​​​​​​​

"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."

Distribuie:
Înapoi la secțiunea de știri
Xtb logo

Începe gratuit