Aurul înregistrează astăzi o creștere de aproximativ 1,5%, însoțită de o scădere a indicelui dolarului american (USDIDX) și de o corecție a prețurilor petrolului. Argintul înregistrează, de asemenea, o creștere odată cu aurul, câștigând aproximativ 2%. Metalele prețioase au fost supuse unei presiuni puternice în ultimele sesiuni, după ce mesajul agresiv al lui Kevin Warsh de la Jackson Hole a schimbat semnificativ așteptările privind politica monetară a SUA. Investitorii estimează acum o probabilitate de aproape 70% ca Fed să majoreze rata dobânzii încă din septembrie.
- Piața anticipează în total aproximativ 2,5 majorări ale ratei dobânzii în SUA până în iunie 2027, în timp ce rata dobânzii Fed preconizată pentru mijlocul anului 2027 a crescut la aproximativ 4,3%.
- Randamentul obligațiunilor de stat americane pe 10 ani a urcat la aproximativ 4,8%, afectând puternic aurul și determinând scăderea prețurilor de la aproximativ 4.700 USD până la un nivel de testare de 4.300 USD pe uncie, deși astăzi observăm o încercare de revenire peste pragul de 4.400 USD.
- Presiunea asupra randamentelor este determinată nu doar de așteptările privind Fed, ci și de factori structurali, printre care emisiunile masive de datorii publice ale SUA, boom-ul investițiilor în inteligența artificială (IA) și schimbările în echilibrul global dintre economii și investiții.
- Pe termen scurt, randamentele mai ridicate și perspectiva unei înăspriri monetare suplimentare rămân principalii factori negativi pentru aur.
- În același timp, perspectivele pe termen lung pentru acest metal rămân mai constructive datorită deficitului fiscal mare al SUA, riscului unei prime de inflație mai mari și marjei limitate pentru o înăsprire agresivă, având în vedere datoria publică ridicată.
- Investitorii pe termen lung nu dau semne de capitulare: deținerile de aur în ETF-uri rămân aproape de maximele locale, la aproximativ 98,95 milioane de uncii. Pozițiile speculative long pe contractele futures pe aur se refac, de asemenea, atât în SUA, cât și în China.
- Din perspectivă tehnică, nivelurile cheie rămân randamentul obligațiunilor SUA pe 10 ani, în jur de 4,81% și 5%; o nouă creștere ar putea menține presiunea asupra aurului.
- Un scenariu de redresare mai puternică pentru aur ar putea apărea dacă datele din SUA continuă să se situeze sub așteptări, valorile recente ale indicilor ISM și JOLTS, precum și raportul ADP de astăzi, au dezamăgit, în timp ce prețurile petrolului încep să scadă de la nivelurile actuale.
- Ratele mai mari ale dobânzii ar putea duce, în cele din urmă, la o încetinire economică mai pronunțată sau la tensiuni în sectorul financiar, forțând Fed să revină ulterior la o orientare de politică monetară mai acomodativă.
Graficul AURULUI (Interval D1)
Sursă: xStation5
Sursă: XTB Research
Datele EIA indică o scădere abruptă a stocurilor de țiței din SUA
Deschiderea sesiunii din SUA: Scăderea prețurilor petrolului calmează Wall Street 🗽 Dell și GitLab înregistrează creșteri, Palo Alto scade
USDJPY înregistrează o scădere bruscă 📉 Piețele se tem de o nouă intervenție a Băncii Japoniei?
Banca Canadei menține ratele dobânzilor neschimbate – va reacționa perechea USDCAD?
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
