Aurul a scăzut astăzi cu aproape 2%, coborând sub 4.100 de dolari pe uncie, în timp ce argintul se depreciază cu aproape 3% și a revenit sub 60 de dolari pe uncie. Există două motive principale care stau la baza acestei evoluții. Primul este faptul că prețurile petrolului cresc din nou pe piețele globale, chiar dacă traficul de petroliere prin Strâmtoarea Ormuz continuă să se normalizeze.
- În plus, randamentul obligațiunilor de stat americane pe 10 ani a crescut miercuri cu aproape 8 puncte de bază, ajungând la aproximativ 5,35%, cel mai ridicat nivel din aprilie 2002. Astfel de randamente ridicate cresc costurile de finanțare în întreaga economie și pot afecta activele care nu generează randament, precum aurul și Bitcoin.
- Deși fluxurile de capital către ETF-urile garantate cu aur au crescut recent, iar băncile centrale continuă să semnaleze achiziții suplimentare, acest lucru nu s-a tradus până acum într-o creștere a prețurilor. Aproape întreaga creștere înregistrată începând cu luna august a fost acum anulată, în timp ce investitorii sunt din ce în ce mai îngrijorați de perspectiva unor noi majorări ale ratei dobânzii în SUA.
Graficele GOLD și SILVER (Interval D1)
Sursă: xStation5
Sursă: xStation5
Prețul aurului vs. deținerile totale în ETF-uri
Deținerile totale de aur în ETF-uri au crescut semnificativ în ultimele luni și depășesc acum 101 milioane de uncii, atingând cel mai înalt nivel prezentat în grafic. Este important de menționat că această creștere a expunerii ETF-urilor a avut loc în ciuda unei scăderi bruște a prețului aurului de la aproximativ 5.200 - 5.400 USD la aproximativ 4.157 USD pe uncie. Această divergență sugerează că unii investitori profită de această corecție a prețului pentru a-și crește expunerea la aur, în loc să-și reducă pozițiile odată cu scăderea prețului. Dacă intrările de capital în ETF-uri persistă, acestea ar putea deveni un factor important de stabilizare pe termen mediu pentru piață, chiar dacă presiunea exercitată de randamentele ridicate și de ratele dobânzilor rămâne semnificativă.
Sursă: XTB Research
Rata dobânzii Fed preconizată pentru iunie 2027 vs. prețul aurului
Așteptările privind rata fondurilor Fed în iunie 2027 au crescut în mod evident, piața preconizând acum un nivel de aproximativ 4,6%. În același timp, aurul rămâne sub presiune și se tranzacționează în apropierea nivelului de 4.157 dolari pe uncie, cu mult sub maximele înregistrate în acest an. În ultimele luni, relația a fost relativ clară: așteptările privind creșterea ratelor dobânzilor au coincis, în general, cu scăderea prețurilor aurului, întrucât ratele mai ridicate sporesc costul de oportunitate al deținerii unui activ care nu generează randament. Dacă piața continuă să se orienteze către așteptări privind o orientare mai restrictivă a politicii Fed, acest lucru ar putea rămâne un factor important care limitează potențialul de creștere al aurului.
Sursă: XTB Research
Deschiderea sesiunii din SUA: Wall Street în teritoriu negativ 🚩 Nasdaq scade cu 1% față de maximele istorice, Constellation Brands revine la nivelul din martie 2020
Scădere semnificativă a stocurilor de țiței 🛢️📉
Grâul își revine? 📈 Semănatul slab în SUA, exporturile rusești în scădere cu 75%
Sinteza piețelor: Prețul petrolului crește din nou, iar îngrijorările privind situația fiscală a Franței afectează euro (07.10.2026)
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."