Fluxurile de capital către ETF-urile Bitcoin au încetinit în octombrie, după un septembrie foarte puternic, când intrările nete în fondurile spot au depășit 2,6 miliarde de dolari. Chiar și așa, prețul celei mai mari criptomonede precum și al altcoins, rămâne aproape de maximele locale și dă dovadă de o reziliență remarcabilă, în ciuda creșterii randamentelor obligațiunilor și a aprecierii dolarului american. Ce sugerează configurația tehnică și datele on-chain?
Știri cheie
- Din păcate, intrările în ETF-urile spot de Bitcoin din SUA au încetinit semnificativ față de luna septembrie. După o ieșire de aproximativ 89,9 milioane de dolari pe 5 octombrie, fondurile au înregistrat din nou intrări nete de aproximativ 118,9 milioane de dolari pe 6 octombrie, ceea ce indică faptul că cererea instituțională rămâne pozitivă, dar este în mod clar mai puțin constantă decât la sfârșitul lunii septembrie.
- Presiunea macroeconomică rămâne cel mai mare risc pe termen scurt. Randamentul obligațiunilor de stat americane pe 10 ani a crescut la aproximativ 5,3%, în timp ce dolarul s-a apropiat de cele mai ridicate niveluri din ultimele câteva luni, ceea ce ar putea afecta apetitul pentru activele cu risc mai ridicat, inclusiv criptomonedele, dacă aceste condiții persistă.
- Piața continuă să considere intervalul 83.000 – 84.000 de dolari ca o zonă importantă de suport. O scădere susținută sub 83.000 de dolari ar spori riscul unei scăderi către 80.000 de dolari, în timp ce o revenire peste 86.500 de dolari ar îmbunătăți structura tehnică.
- Datele on-chain nu indică în prezent un val puternic de vânzări din partea participanților de talie medie de pe piață. Media pe șapte zile a intrărilor de BTC din partea acestui grup către Binance a scăzut cu peste 36% de la jumătatea lunii august, în timp ce intrările către Coinbase Prime au înregistrat o scădere de aproximativ 15%, în ciuda faptului că Bitcoin a înregistrat o creștere de peste 30% în aceeași perioadă.
- Bitcoin se menține relativ bine în contextul unui început de octombrie care, din punct de vedere istoric, a fost unul slab din punct de vedere sezonier. După ce a înregistrat o creștere de peste 6% în septembrie, piața a păstrat cea mai mare parte a acestor câștiguri, deși consolidarea actuală sugerează că cumpărătorii nu au recâștigat încă pe deplin controlul asupra dinamicii pieței.
- Factorii cheie pentru zilele următoare rămân Fed, randamentele obligațiunilor și fluxurile către ETF-uri. Piețele sunt concentrate în principal pe Minutele ședinței Fed din septembrie, pe următoarea evoluție a randamentelor obligațiunilor de stat pe 10 ani și pe posibilitatea ca fluxurile către ETF-urile spot de Bitcoin să redevină mai consistente.
Graficul Bitcoin (Intervale H1, D1, W1)
Bitcoin se retrage sub mediile mobile exponențiale (EMA) de 50 și 200 de perioade pe graficul orar, indicând o slăbire a dinamicii de depășire a rezistenței. Prețul a fost respins din nou în apropierea zonei de 87.000 USD, ceea ce ar putea sugera în continuare riscul unei corecții pe termen scurt. Indicele RSI a scăzut sub 30, intrând în zona de supravânzare, în timp ce mediile MACD au înregistrat o scădere bruscă; pe de altă parte, acest lucru ar putea lăsa loc și pentru o potențială revenire către 87.000 USD și peste.
Sursă: xStation5
Pe graficul zilnic, Bitcoin încearcă să se mențină deasupra nivelului de retragere Fibonacci de 38,2% al scăderii din toamna anului 2025, situat în apropierea nivelului de 84.000 USD. RSI-ul zilnic rămâne aproape de nivelurile neutre.
Sursă: xStation5
Pe graficul săptămânal, prețul a depășit media mobilă exponențială (EMA) pe 200 de perioade (linia roșie), indicând un impuls pozitiv pe un orizont de timp mai larg. Putem observa, de asemenea, unele similitudini cu faza de atingere a minimului observată în 2022 și 2023.
Sursă: xStation5
Ar putea Bitcoin să beneficieze de modelul de pe Wall Street de după alegerile de la jumătatea mandatului?
Istoria pieței de acțiuni indică un model sezonier puternic după alegerile de la jumătatea mandatului din SUA. Din 1950, indicele S&P 500 a crescut în toate cele 19 perioade de 12 luni care au urmat alegerilor de la jumătatea mandatului, cu un câștig mediu de 15,4%, în timp ce al treilea an al ciclului prezidențial a fost, din punct de vedere istoric, cel mai puternic. Bitcoin a înregistrat, de asemenea, performanțe bune după ultimele trei cicluri electorale intermediare, înregistrând creșteri de 24,5%, 44,9% și 92,3% în următoarele 12 luni după alegerile din 2014, 2018 și 2022.
Asta nu înseamnă că alegerile declanșează automat o piață de creștere pentru Bitcoin. Eșantionul include doar trei cicluri ale pieței cripto, iar după alegerile din 2018, Bitcoin a scăzut cu 45,5% doar în prima lună, evidențiind cât de semnificativă poate fi volatilitatea pe termen scurt. În plus, adresele active on-chain nu sunt echivalente cu numărul de cumpărători și nu măsoară direct cererea de ETF-uri.
Lichiditatea și condițiile macroeconomice rămân mult mai importante. Având în vedere că randamentul obligațiunilor de stat americane pe 10 ani se situează în jurul valorii de 5,3%, iar incertitudinea legislativă este încă ridicată, o simplă reducere a incertitudinii politice ar putea să nu fie suficientă pentru a susține o creștere susținută a BTC. După alegeri, factorii cheie de urmărit vor fi, prin urmare, randamentele obligațiunilor, persistența influxurilor de capital către ETF-urile spot pe Bitcoin și progresele în materie de reglementare - istoria oferă un context util, dar nu o regulă de investiții fiabilă.
Sursă: CryptoQuant
Bitcoin contrazice începutul istoric slab al lunii octombrie
Primele trei zile ale lunii octombrie au reprezentat, din punct de vedere istoric, cea mai slabă perioadă de trei zile a lunii pentru Bitcoin, cu o scădere medie de 0,66%. De asemenea, merită menționat faptul că luna septembrie s-a încheiat cu un câștig de 6,4%, în timp ce, istoric, luna a înregistrat o scădere medie de aproximativ 4%. Prin urmare, începutul lunii octombrie continuă să arate o forță relativă față de modelul sezonier tipic al Bitcoin.
Sursă: CryptoQuant
Multiplul Puell iese din „zona de discount”. Se atenuează presiunea asupra „minerilor”?
Media pe șapte zile a Multiplului Puell a atins cel mai înalt nivel din ultimele aproximativ 11 luni și a revenit peste 1, după ce a petrecut aproape 10 luni sub acest prag. Din noiembrie 2025, indicatorul a rămas în așa-numita „zonă de discount”, care, din punct de vedere istoric, a coincis adesea cu perioade de evaluare relativ scăzută a Bitcoin și de acumulare în urma unor scăderi anterioare.
O depășire a pragului de 1 ar putea sugera că veniturile minerilor încep să se îmbunătățească față de media pe un an, ceea ce ar putea corespunde unei tranziții de la o fază de acumulare către o tendință de piață mai puternică. Următorul nivel urmărit de unii analiști se situează în jurul valorii de 2, însă Puell Multiple nu oferă un obiectiv de preț fiabil pentru BTC în sine și ar trebui privit ca un element al tabloului mai larg al activității on-chain, mai degrabă decât ca un semnal direct de creștere.
Sursă: CryptoQuant
Bitcoin la 157.000 USD?
Modelul de evaluare a Bitcoin cunoscut sub numele de „Power Law” sugerează că volatilitatea Bitcoin în jurul tendinței sale pe termen lung a scăzut treptat. Valorile maxime ale oscilatorului au scăzut de la +169 în 2018 la +102 în 2025, în timp ce abaterea standard a variațiilor zilnice a scăzut cu aproximativ 49% în aceeași perioadă, de la 4,81 la 2,47 puncte.
La data de 3 octombrie, când Bitcoin se tranzacționa la aproximativ 84.700 USD, oscilatorul se situa la +34,5. Presupunând că parametrii modelului rămân neschimbați, o valoare de +100 ar corespunde unui preț al Bitcoin de aproximativ 157.800 USD. Aceasta reprezintă o creștere de aproximativ 86% față de prețul actual. Totuși, aceasta nu este o previziune a prețului, ci un nivel de referință derivat din model, care ar continua să crească pe măsură ce tendința Power Law în sine se accentuează.
Sursă: CryptoQuant
Rezumatul zilei: Noi recorduri pe Wall Street. Piețele așteaptă noul sezon al raportărilor financiare
Deschiderea sesiunii din SUA: Wall Street amână așteptările privind o nouă majorare a ratei dobânzii de către Fed
Petrolul sub 100 USD🚨
Rezumatul zilei: Randamentele au atins cel mai înalt nivel din 2002, însă Wall Street continuă să avanseze🚨
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."