☕ Cafeaua la maximul ultimilor 10 ani!

17:35 10 februarie 2022

Scăderea puternică a stocurilor și preocupările privind aprovizionarea cresc prețurile cafelei

Cafeaua a atins în sfârșit noi maxime multianuale în urma unei mișcări laterale de 2 luni. Cafeaua se tranzacționează la cel mai înalt nivel din ultimii 10 ani. Ce alimentează câștigurile de preț pe această piață? S-a schimbat recent situația fundamentală? Ce urmează pentru prețuri? Aflați în analiza noastră

Scădere semnificativă a stocurilor

Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri

Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil

Stocurile de cafea de pe bursele globale au scăzut de la sfârșitul anului 2018. Cu toate acestea, corecția a accelerat semnificativ la începutul anului 2020. Stocurile au scăzut la minimul ultimilor 10 ani la începutul pandemiei. Preocupările legate de penuria de cafea au scăzut rapid din cauza scăderii semnificative a cererii ca urmare a restricțiilor Covid-19.

Stocurile au început să scadă din nou în 2021. Temperaturile scăzute, precum și secetele au epuizat stocurile de cafea din Brazilia și au adus un potențial de producție semnificativ limitat în această țară. Stocurile au început să scadă într-un ritm fără precedent. În prezent, stocurile se situează puțin peste 1 milion de saci sau puțin peste 0,5% din cererea anuală globală. Acestea ar dura pentru a satisface doar 2 zile de consum.

Stocurile de cafea scad semnificativ și nu se poate observa nicio îmbunătățire (linie galbenă, axă inversată). Minimele locale de la sfârșitul anilor 90 corespund unor niveluri de stoc de doar 20 de mii de saci. Sursa: Bloomberg

Fundamental lucrurile nu s-au schimbat

În ciuda apariției Omicron, viața din întreaga lume revine la normal. Înseamnă că cererea de cafea din restaurante precum și din birouri se redresează. Cu toate acestea, creșterea prețului cafelei brute nu va avea un impact foarte mare asupra prețurilor cafelei pentru consumatori, deoarece alte costuri constituie cea mai mare parte a prețului cafelei vândute în restaurante sau cafenele.

Între timp, perspectivele de producție sunt neschimbate. Poate dura ani pentru a înlocui plantele pierdute, iar condițiile meteorologice sunt dure pentru recoltare și plantare în acest sezon. Deficitul pe piața cafelei se poate extinde și până în anul viitor.

Ce urmează?

Cafeaua se tranzacționează cu aproximativ 15% în creștere de la începutul anului. Cu toate acestea, raliul s-ar putea să nu se încheie încă deoarece elementele fundamentale și situația BRL susțin creșterea suplimentară a prețurilor. Realul brazilian s-a apreciat, făcând exporturile braziliene mai puțin atractive. Acest lucru poate reduce și mai mult stocurile de cafea certificată la burse și poate pune presiune în creștere asupra prețurilor. Prețurile Arabica au atins o zonă de rezistență majoră la 250 - 275. Următoarea zonă de urmărit poate fi găsită între 300 - 330 de cenți per livră. Maxime record au fost atinse în 1977, aproape de 337,5 cenți per livră. Ultima dată când cafeaua s-a tranzacționat peste 300 de cenți a fost în 2011.

Prețurile Arabica au ieșit din formațiunea de preț de tip triunghi. Ținta teoretică a unei astfel de mișcări indică o potențială mișcare ascendentă până la 277 de cenți per livră. Un BRL puternic susține prețurile cafelei. Sursa: xStation5

Există vreun risc?

Nu se poate exclude că cererea de cafea să scadă în cazul în care se impun noi restricții. Cu toate acestea, nu este scenariul de bază. Piața este imprevizibilă și cafeaua este foarte supracumpărată - numărul de poziții long deschise este foarte mare, în timp ce numărul de poziții short este foarte scăzut. În același timp, putem observa o creștere a numărului de poziții deschise de micii speculatori (așa-numiții „dumb money”), ceea ce uneori este tratat ca un semnal contrariant.

"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."

Distribuie:
Înapoi la secțiunea de știri