Calendar economic – Indicele Ifo din Germania, escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu și rezultatele financiare ale giganților de pe Wall Street

Începutul săptămânii aduce o volatilitate ridicată pe piețele de mărfuri și valutare din cauza evenimentelor geopolitice. Atenția se concentrează asupra Orientului Mijlociu, în urma rapoartelor privind atacurile grupării Houthi din Yemen asupra instalațiilor petroliere și a unui aeroport din Arabia Saudită, precum și a loviturilor de retaliere ale coaliției, care coincid cu întâlnirile diplomatice de la Teheran.

În China, a început cel de-al 5-lea Plen al Partidului Comunist, iar Banca Populară a Chinei a decis să consolideze semnificativ yuanul și să injecteze 398 miliarde CNY de lichidități. Calendarul macroeconomic de astăzi este moderat de încărcat: punctul cel mai important al sesiunii europene va fi publicarea indicelui de încredere a întreprinderilor germane, conform institutului Ifo, în timp ce în SUA investitorii se vor concentra pe rapoartele financiare ale companiilor cu capitalizare foarte mare. Cu toate acestea, merită subliniat faptul că întreaga săptămână este extrem de interesantă. Avem decizii din partea Fed, BCE și BoJ, iar în plus, vom asista și la publicarea rezultatelor financiare ale multor companii americane importante, precum Alphabet, Microsoft sau Amazon!

Publicări cheie din sesiunea asiatică

• China: Banca Populară a Chinei a stabilit cursul de referință al yuanului la cel mai ridicat nivel din februarie 2023, iar yuanul onshore s-a apreciat la 6,6682 pe dolar. Banca centrală a injectat, de asemenea, 398 miliarde CNY pe piață prin operațiuni de reverse repo.
• Arabia Saudită: Datele guvernamentale publicate au arătat o scădere de 11,5% față de aceeași perioadă a anului trecut a exporturilor de bunuri în luna august, inclusiv o scădere de 9,1% față de aceeași perioadă a anului trecut a exporturilor non petroliere, reflectând presiunea asupra veniturilor comerciale ale regatului.
• Coreea de Sud: Banca Coreei a plasat obligațiuni de stabilizare monetară pe 91 de zile la un randament de 3,210%.

Calendar macroeconomic (ora României)

• 11:00 Germania – Indicele Ifo al climatului de afaceri. Consens: 90,0. Valoarea anterioară: 89,9.
• 13:00 Regatul Unit – Vânzări realizate CBI. Consens: -47. Valoarea anterioară: -55.

Rezultate financiare ale companiilor

• Verizon Communications Inc. (VZ) — înainte de deschiderea pieței, prognoză EPS: 1,27 USD. Barometru cheie al cheltuielilor consumatorilor americani și al stabilității pieței de telecomunicații.
• Cemex S.A.B. de C.V. (CX) — înainte de deschiderea pieței, prognoză EPS: 0,25 USD. Producător global de materiale de construcții, important pentru evaluarea ritmului investițiilor în infrastructură în America.
• Welltower Inc. (WELL) — după închiderea pieței, prognoza EPS: 1,64 USD. Fond imobiliar de top (REIT) cu expunere la infrastructura din domeniul sănătății și al locuințelor pentru vârstnici, reflectând starea sectorului imobiliar comercial.
• Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) — după închiderea pieței, prognoza EPS: 1,61 USD. Indicator important al cererii din sectorul semiconductorilor și al software-ului de proiectare, impulsionat de tendința de inteligență artificială (AI).
• Nucor Corporation (NUE) — după închiderea pieței, prognoza EPS: 5,71 USD. Cel mai mare producător de oțel din SUA, servind ca indicator direct al activității din industria grea și din sectorul construcțiilor.
• Public Storage (PSA) — după închiderea pieței, prognoza EPS: 4,27 USD. Lider al sectorului de depozitare în regim de self storage, reflectând mobilitatea și flexibilitatea bugetară a gospodăriilor din SUA.
• Alte companii cu capitalizare medie și mică (inclusiv The Hartford, Celestica, Cincinnati Financial, Brown & Brown, Principal Financial, POSCO, Amkor, Rambus) își vor publica rezultatele în mare parte după închiderea sesiunii de la Wall Street.

Piețe de urmărit

• Petrolul brut (Brent / WTI) — Tensiunile militare din jurul instalațiilor petroliere din Arabia Saudită și atacurile cu drone ar putea declanșa un impuls al cererii și o primă de risc legată de ofertă.
• EURUSD — Principala pereche valutară va reacționa la datele indicelui Ifo din Germania; lipsa îmbunătățirii în ceea ce privește încrederea din sectorul manufacturier și al serviciilor ar putea consolida presiunea asupra euro.
• Yuanul chinez (USDCNH) — Consolidarea cursului de schimb de către Banca Populară a Chinei și discuțiile în curs la cel de-al 5-lea Plen al Partidului Comunist Chinez creează condiții pentru o volatilitate sporită a monedelor asiatice.

Analiza tehnică EURUSD

EURUSD se stabilizează peste 1,12, dar este în prezent limitat de media mobilă pe 25 de sesiuni, care a rămas neschimbată de la începutul actualului impuls descendent, care durează deja de 1,5 luni. Merită remarcat o revenire clară a randamentelor TNOTE, dar aceasta nu este legată de scăderea așteptărilor privind majorările ratei dobânzii, ci mai degrabă de o cerere de siguranță, care susține și mai mult dolarul. Cu toate acestea, dacă randamentele ar scădea mai brusc față de nivelurile actuale, există șansa ca EURUSD să se mențină permanent peste nivelul critic de 1,12. Totuși, dacă randamentele revin la creștere, așa cum s-a întâmplat la sfârșitul lunii februarie (din cauza creșterii prețurilor petrolului), EURUSD ar putea scădea chiar sub 1,11.