Astăzi am aflat despre datele privind prelucrarea cacao din Europa și Asia. Acestea au fost foarte așteptate, care ar putea arăta o reducere clară a cererii din cauza prețurilor ridicate. Cu toate acestea, se pare că datele au arătat o parte pozitivă, deși distrugerea cererii poate avea loc în continuare.
Date din Europa
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilDatele au arătat că, în primul trimestru al acestui an, în Europa au fost prelucrate 376.287 de tone de cacao. Aceasta este cu aproximativ 2,2% mai puțin decât în aceeași perioadă a anului trecut, dar cu 17 tone mai mult decât în al patrulea trimestru din 2023. Este demn de remarcat faptul că întregul an 2023 în Europa a fost relativ puternic în comparație cu datele din SUA sau Asia, deși a existat o scădere a prelucrării în comparație cu 2022. Pentru primul trimestru al acestui an, era de așteptat să se înregistreze o scădere a prelucrării din cauza prețurilor ridicate. Cu toate acestea, este important de remarcat faptul că cacaua prelucrată a fost probabil contractată cu 3-6 luni în urmă, când prețurile erau mai aproape de 4.000 de dolari pe tonă. Acesta este un preț relativ scăzut în comparație cu prețurile actuale, dar totuși cu 30% mai mare decât în urmă cu un an, astfel încât ar fi așteptată o anumită reacție.
Date de la ECA cu privire la prelucrarea cacao în Europa. Sursa: ECA
Date din Asia
În cazul Asiei, avem date foarte asemănătoare cu cele din Q1 2023 (cu doar 0,22 % mai mici) și cu aproape 5 % mai mari decât în Q4 2023. Este demn de remarcat faptul că cea mai mare scădere de anul trecut a fost înregistrată în al treilea trimestru. Acesta este momentul în care se așteaptă cea mai mare reacție a prețurilor de la "mijlocul sezonului". Teoretic, la începutul acestui an se contractează cacao pentru "mid-season", care ar trebui să ajungă la procesatori în al treilea trimestru.
Prelucrarea cacauei în Asia. Sursa: CAA
Structura pe termen indică prețuri mai mici în viitor
În prezent, structura pe termen indică în mod clar un regres. Teoretic, acest lucru poate indica o cerere crescută pe termen scurt și așteptări de creștere a ofertei în viitor. Prin urmare, în așteptarea unor scăderi de preț de la nivelurile actuale și luând o poziție pe termen scurt (de exemplu, până la sfârșitul acestui an), ar trebui să se aștepte prețuri sub 8.000 de dolari pe tonă pentru a se gândi la profit. Teoretic, atâta timp cât piața rămâne în backwardation, prețurile pe termen scurt rămân ridicate.
Stocurile nu sunt scăzute, dar sunt în scădere
Este demn de remarcat faptul că stocurile în termeni istorici nu sunt foarte scăzute. În plus, scăderea recentă a stocurilor de cacao pe ICE poate indica faptul că o mare parte din stocuri a fost utilizată pentru procesare. Dacă stocurile continuă să scadă, acest lucru poate indica o cerere puternică în continuare. În schimb, o revenire a stocurilor ar putea indica faptul că prețurile actuale sunt prea mari pentru a satisface livrările.
Sursa: Bloomberg Finance LP
Perspective tehnice
Prețul la cacao a deschis cu un gap descendent și a închis parțial acest decalaj cu o scădere până la nivelul de 10.300 de dolari. Prețurile continuă să crească și testează zona din jurul valorii de 10.500 de dolari pe tonă. Următoarele date importante vor fi publicate la ora 22:00 și vor fi legate de cererea din America de Nord. Teoretic, datele din SUA au fost cele care au arătat cea mai mare slăbiciune pentru 2023. Cu toate acestea, dacă aceste date vor ieși puternice, nu este exclusă o testare a maximelor recente din jurul valorii de 10.700 de dolari pe tonă.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
