DE40: Continuă sentimentul negativ pe piețele europene

• DAX șterge câștigurile de la începutul sesiunii și revine pe scădere
• Indicii europeni pierd
• Datele privind comenzile industriale germane, peste așteptări
• Bayer înregistrează venituri mai mari în Q2 2024 și își majorează previziunile

Sentimentul pe piețele europene rămâne negativ. Rezultatele companiilor nu sunt în centrul atenției, deoarece investitorii sunt încă preocupați în principal de o posibilă recesiune în SUA. După scăderile drastice de ieri de pe piețele bursiere, indicii europeni s-au tranzacționat astăzi în creștere la începutul sesiunii, însă pe măsură ce sesiunea a avansat, aceștia au revenit sub prețurile de închidere ale sesiunii anterioare.

Un sentiment similar a prevalat astăzi pe indicele DAX din Germania, care pierde în prezent aproximativ 0,1%. Indicele a fost ajutat astăzi de o publicare peste așteptări a datelor privind comenzilor industriale. Comenzile din luna iunie au crescut la 3,9% pe o bază lunară față de o prognoză de creștere de 0,5%. Indicii industriali peste așteptări reprezintă un semnal important pentru piață, deoarece sănătatea stocurilor industriale germane este cea care îi îngrijorează cel mai mult pe investitori pentru moment.

Dintre companiile din indicele DAX, Airbus (+2%) este cel mai performant astăzi. În ciuda rezultatelor solide, Bayer se tranzacționează cu un ușor declin de aproximativ 0,7%. Sursa: Bloomberg Finance L.P. 

Majoritatea sectoarelor majore ale indicelui DAX sunt în scădere. Excepțiile rămân sectoarele IT (+1,4%) și industrial (+0,4%). Sursa: Bloomberg Finance L.P.

Contractul pentru indicele german DAX (DE40) este ușor în scădere și testează suportul oferit de retragerea Fibonacci de 38,2% la 17.365 puncte. Rezistența pentru sesiunea de astăzi este stabilită de media mobilă de 200 de perioade la 17540 puncte. Depășirea acesteia poate deschide calea ștergerii pierderilor din zilele anterioare și a încercării de a depăși nivelul de 18.003 puncte. Contractul se confruntă cu o reducere dinamică de patru sesiuni, revenind la evaluarea de la sfârșitul lunii februarie. Tendința negativă a pieței poate fi întărită de deschiderea bursei americane, care promite, de asemenea, scăderi puternice în acest mediu. Sursă: xStation 5

Știri despre companii:

Bayer (BAYN.DE) a raportat rezultatele pentru Q2 2024. Compania a înregistrat venituri de 11,14 miliarde EUR (staționare față de anul precedent), stopând creșterea negativă a veniturilor față de anul precedent pentru prima dată în cinci trimestre. În același timp, veniturile au fost cu 2% peste așteptări. EBITDA ajustată rămâne la același nivel cu previziunile consensului, de 2,11 miliarde EUR. Astfel, marja EBITDA s-a dovedit a fi ușor mai mică decât se aștepta. La nivelul EPS, compania a raportat 0,94 EUR (față de -1,9 EUR cu un an înainte), cu 11% mai mult decât previziunile. Performanța companiei a fost determinată în principal de segmentul său farmaceutic, care a fost susținut de cererea puternică de medicamente împotriva cancerului și pentru susținerea rinichilor. Rezultatele solide din al doilea trimestru au determinat compania să își majoreze previziunile pentru întregul an 2024 și se așteaptă acum la o creștere a veniturilor în segmentul farmaceutic (0-3%, față de o scădere de -4 - 0% anterior). De asemenea, Bayer intenționează să lanseze două medicamente noi în următorul an.

REZULTATE FINANCIARE 2Q24

• Vânzări: 11,14 miliarde EUR, estimare 10,88 miliarde EUR
  • Vânzările unității farmaceutice: 4,61 miliarde EUR, estimare 4,4 miliarde EUR
  • Xarelto venituri 904 milioane EUR, estimare 916,3 milioane EUR
  • Eylea rev. 843 milioane EUR, estimare 800,4 milioane EUR
  • Venituri Adalat 112 milioane EUR, estimare 117,7 milioane EUR
  • Vânzările unității Crop Science 4,98 miliarde UE, estimare 4,88 miliarde UE
  • Vânzările unității Consumer Health 1,46 miliarde UE, estimare 1,45 miliarde UE
• EBITDA ajustată 2,11 miliarde EUR, estimare 2,11 miliarde EUR
  • EBITDA ajustată a unității farmaceutice 1,32 miliarde EUR, estimare 1,16 miliarde EUR
  • EBITDA ajustată a unității Crop Science 524 milioane EUR, estimare 778,7 milioane EUR
  • EBITDA ajustată a unității Consumer Health 314 milioane EUR, estimare 336,7 milioane EUR
• Marja EBITDA ajustată 18,9%, estimare 19,4%
  • Marja EBITDA ajustată pentru produsele farmaceutice 28,7%, estimare 26,4%
  • Marja EBITDA ajustată pentru Crop Science 10,5%, estimare 15,8%
  • Marja EBITDA ajustată pentru Consumer Health 21,5%, estimare 23,2%
• Ebit UE525 milioane, estimare UE732 milioane
  • Pharmaceuticals Ebit 1,04 miliarde UE, estimare 840,1 milioane UE
  • Consumer Health Ebit 135 milioane EUR, estimare 233,3 milioane EUR
  • Crop Science Pierdere Ebit 229 milioane UE, estimare pierdere 230 milioane UE
• Flux de numerar liber 1,27 miliarde EUR
• EPS de bază 0,94 UE, estimare 0,84 UE
• Datoria netă la sfârșitul perioadei 36,76 miliarde EUR, estimare 36,64 miliarde EUR
   

Zalando (ZAL.DE) și-a publicat rezultatele pentru al doilea trimestru al anului 2024, care au fost mai bune decât previziunile. Valoarea brută a mărfurilor (GMV) a crescut cu 2,8% la 3,84 miliarde EUR, depășind ușor așteptările pieței. Veniturile au crescut cu 3,4% până la 2,64 miliarde EUR, iar EBIT ajustat a ajuns la 171,6 milioane EUR, cu mult peste consensul de 162,1 milioane EUR. Compania și-a reiterat previziunile pentru întregul an 2024, estimând o creștere a GMV și a veniturilor în intervalul 0-5% și un EBIT ajustat între 380 și 450 de milioane de euro. În mod semnificativ, Zalando a raportat o revenire la creșterea vânzărilor pentru prima dată din primul trimestru al anului 2023. Numărul de clienți activi a crescut cu 300.000 în ultimele trei luni, ajungând la 49,8 milioane. Analiștii își reiterează recomandările și indică rezultatele din trimestrul al treilea drept un catalizator pentru revizuirea previziunilor. Reacția pieței la rezultatele publicate a fost pozitivă - acțiunile Zalando au crescut după anunț, dar acum sunt în scădere după ce au depășit retragerea Fibonacci de 50%.

REZULTATE PENTRU TRIMESTRUL 2 2024

• Valoarea brută a mărfurilor (GMV): 3,84 miliarde EUR, +2,8% de la an la an, estimări: 3,81 miliarde EUR
• Venituri: 2,64 miliarde EUR, +3,4% de la an la an, estimări: 2,61 miliarde EUR
• EBIT ajustat: 171,6 milioane EUR, +18,5% YoY, estimări: 162,1 milioane EUR
• Marja EBIT ajustată: 6,5%, +0,8 pp față de anul anterior, estimări: 6.35%
• Profit net: 95,7 milioane EUR, estimări: 90,8 milioane EUR

Principalii indicatori operaționali

• Clienți activi (ultimele 12 luni): 49,8 milioane, -1,3% de la an la an
• Numărul de comenzi: 63,4 milioane, +0,3% YoY
• Comenzi medii per client activ: 4,9, -3,2% YoY
• GMV mediu per client activ: 297,2 EUR, +1,3% de la an la an
• Dimensiunea medie a coșului: 60,8 EUR, +4,6% YoY

Rezultate pe segmente

• Venituri B2C: 2,41 miliarde EUR, +2,8% YoY
• Venituri B2B: 233,8 milioane EUR, +10,3% de la an la an
• EBIT ajustat B2C: 165,2 milioane EUR, +27,8% YoY
• EBIT ajustat B2B: 7,1 milioane EUR, -54,1% YoY
• Marja EBIT ajustată B2C: 6,8%, +1,3 pp YoY
• Marja EBIT ajustată B2B: 3,1%, -4,3 pp YoY

Previziuni pentru 2024 (menținute)

• Creșterea GMV și a veniturilor: 0% până la +5%
• EBIT ajustat: 380-450 milioane EUR
• Cheltuieli de capital (CAPEX): 250-350 milioane EUR
• Capital de lucru net negativ

Mercedes-Benz (MBG.DE) a primit permisiunea de a testa nivelul 4 de conducere complet autonomă în Beijing. Acest nivel este considerat o tehnologie de conducere complet autonomă fără intervenție umană, deși șoferul poate prelua în continuare controlul vehiculului. Permisul înseamnă că societatea va putea să își testeze senzorii și sistemele pentru cele mai avansate elemente de conducere, inclusiv parcarea în zonele urbane aglomerate, întoarcerea și efectuarea virajelor la stânga fără supraveghere și schimbarea benzii pe autostrăzi. Prețul acțiunilor companiei rămâne astăzi la o ușoară pierdere de aproximativ -0,2%.