DE40: Sentiment moderat înainte de alegerile din SUA

• Piețele sunt nesigure înainte de alegerile din SUA
• DHL raportează rezultate dezamăgitoare
• Salzgitter câștigă mai mult de 33% după vestea unei potențiale achiziții

Sentimentul de pe piețele europene indică o reținere a respirației înainte de evenimentul cheie al acestei luni, alegerile prezidențiale din SUA. Pentru moment, investitorii din Europa dau dovadă de prudență puternică, iar mișcările indicilor nu indică o volatilitate sporită.

Indicele german DAX fluctuează în jurul prețurilor de închidere ale sesiunii precedente. Mișcările maxime ale indicelui se situează în intervalul de la -0,2% la +0,4%. Indicele francez CAC40 câștigă astăzi 0,2%, în timp ce indicele elvețian SMI pierde aproximativ 0,1%.

Până în prezent, sezonul câștigurilor pentru companiile europene pare destul de pozitiv. Aproximativ 50% dintre companiile din indicele Stoxx Europe 600 și-au raportat deja rezultatele din al treilea trimestru, iar dintre acestea, 56% au depășit așteptările pieței. Cu toate acestea, este demn de remarcat faptul că așteptările pieței au fost reduse înainte de sezonul rezultatelor din Q3. În ciuda acestui fapt, se pare că investitorii privesc mai favorabil decât de obicei companiile care au depășit așteptările, acțiunile acestora crescând cu aproximativ 1,8% mai mult decât restul pieței în ziua publicării rezultatelor. Aceasta este cea mai mare valoare de la începutul anului 2020.

În ciuda imaginii în general pozitive a sezonului de câștiguri, îngrijorările legate de situația economică din China, care afectează cererea de consum, rămân unul dintre principalele aspecte care cântăresc asupra evaluărilor companiilor europene. Acest lucru este evident în special în segmentul companiilor din domeniul modei și al bunurilor de lux, ale căror cotații bursiere au crescut după începerea măsurilor de stimulare de către autoritățile chineze, dar rămân semnificativ sub valorile de la jumătatea anului, iar rezultatele trimestrului al treilea nu sunt suficiente pentru a susține tendințele pozitive.

Companiile cu cele mai slabe performanțe din indicele DAX pierd din cauza rezultatelor financiare sub așteptări. Sursa: Bloomberg Finance L.P.

Consumer Discretionary este unul dintre cele mai slabe sectoare în timpul sesiunii de astăzi în indicele DAX. Sursa: Bloomberg Finance L.P.

Contractul indicelui DAX (DE40) a revenit ușor de la nivelul de 19.617 puncte și în prezent rămâne într-o ușoară consolidare la nivelul de 19.200 puncte, aproape de suportul stabilit de minimele locale din octombrie (19.162 puncte). În cazul unei potențiale volatilități postelectorale ridicate, investitorii ar trebui să acorde atenție nivelului de 19.617 puncte ca unul dintre principalele niveluri de rezistență, pe de altă parte, nivelul de 19.162 puncte susținut de media mobilă exponențială de 50 de zile (EMA50 - linia galbenă pe grafic) este primul nivel solid înainte de suportul mai puternic de la 19.000 puncte. Sursa: xStation

Știri despre companii:

• Salzgitter (SZG.DE) a crescut cu peste 33% astăzi după ce al doilea mare acționar al său, GP Günter Papenburg AG, împreună cu TSR Recycling GmbH & Co. KG, iau în considerare o preluare a companiei. Salzgitter a avut un an foarte nereușit, acțiunile companiei scăzând cu mai mult de 50% de la începutul anului. Aceste scăderi semnificative pot crește probabilitatea unei preluări, datorită evaluărilor mai scăzute. Cu toate acestea, una dintre condițiile tranzacției este ca consorțiul să obțină cel puțin 45% din voturi plus o acțiune. Valoarea ofertei potențiale este încă necunoscută.
• Hugo Boss (BOSS.DE) a scăzut cu mai mult de 5% astăzi, după publicarea unor rezultate dezamăgitoare în al treilea trimestru. Compania a obținut doar o ușoară creștere a veniturilor până la 1,029 miliarde de euro. Marja profitului brut a fost de 60,2%, ceea ce reprezintă o scădere de 0,5 puncte procentuale. Costurile, ca procent din venituri, au crescut la 50,9% (+0,3 puncte procentuale), ceea ce a dus la o scădere a profitului operațional la 95 de milioane de euro (-7% față de anul precedent) și, în consecință, la o scădere a marjei operaționale la 9,3% (-0,8 puncte procentuale). În același timp, compania a menținut previziunile prudente pentru întregul an, ceea ce, în contextul sentimentului deja scăzut față de segmentul bunurilor de lux, a fost primit ca o dezamăgire.

• Deutsche Post (DHL.DE) și-a publicat rezultatele pentru Q3 2024. Compania a obținut venituri de 20,6 miliarde de euro (ușor peste așteptările de 20,2 miliarde de euro). Segmentul de colete din Germania a îndeplinit așteptările la 4,05 miliarde de euro (+2,4% de la an la an), în timp ce compania a surprins pozitiv în segmentul global de livrare și transport de marfă, realizând o creștere de 14% de la an la an la 5,04 miliarde de euro (cu 8% peste previziunile analiștilor). În ciuda rezultatelor solide ale vânzărilor, compania a dezamăgit la nivelul profitului operațional, care s-a ridicat la 1,37 miliarde de euro (stabil de la an la an). Deosebit de slabe au fost rezultatele din segmentul de livrare și transport de marfă la nivel global, care, în ciuda creșterii vânzărilor, a înregistrat un declin operațional de aproximativ 9,5% de la an la an. Rezultatele companiei indică un mediu de piață încă slăbit în Europa, manifestat printr-o redresare mai lentă decât se aștepta în segmentele B2B.