Principala știre a zilei, așteptată cu nerăbdare de piețe, a fost publicarea datelor macroeconomice cheie din Statele Unite, care oferă informații importante despre starea economiei în ultimul trimestru al anului 2025. În noiembrie, prețurile producătorilor au crescut cu 0,2% față de luna precedentă și cu 3,0% față de aceeași perioadă a anului trecut, ușor peste așteptările pieței. Această valoare confirmă faptul că presiunile asupra prețurilor subiacente persistă și nu se atenuează atât de repede pe cât s-ar putea aștepta, sugerând că întreprinderile se confruntă în continuare cu provocări legate de creșterea costurilor de producție.
Pe de altă parte, datele privind vânzările cu amănuntul au fost pozitive, înregistrând o creștere de 0,6% față de luna octombrie. Consumatorii rămân activi și dispuși să cheltuiască, chiar și după excluderea categoriilor cele mai volatile, precum automobilele, combustibilul și serviciile alimentare. Acesta este un semnal clar că cererea internă continuă să stimuleze economia SUA și să susțină creșterea acesteia în al patrulea trimestru.
Această combinație de inflație persistentă în amonte și consum dinamic sugerează că economia rămâne pe o traiectorie de creștere stabilă, dar necesită și prudență în politica monetară. Pentru Rezerva Federală, valorile inflației mai mari decât se aștepta sunt un argument puternic împotriva reducerii precipitate a ratelor dobânzilor. Dimpotrivă, este probabil ca ratele actuale, relativ ridicate, să rămână neschimbate pentru o perioadă îndelungată, lucru pe care piețele încep deja să îl ia în calcul.
Ca răspuns la aceste știri, indicii bursieri americani înregistrează astăzi o slăbiciune notabilă. Dow Jones a scăzut cu aproximativ 0,2%, S&P 500 a scăzut cu 0,6%, iar Nasdaq a scăzut cu aproximativ 0,9%. Această reacție reflectă îngrijorarea pieței că presiunile inflaționiste persistente ar putea necesita o politică monetară și mai restrictivă, ceea ce, la rândul său, ar putea încetini creșterea profiturilor corporative și ar putea crește costurile de finanțare. Nasdaq, care este puternic ponderat cu companii din domeniul tehnologiei, este deosebit de sensibil la creșterea ratelor dobânzilor, care majorează costul capitalului și limitează potențialul de creștere viitoare al acestor firme.
Deși vânzările cu amănuntul indică o cerere sănătoasă din partea consumatorilor, îngrijorarea predominantă cu privire la menținerea ratelor dobânzilor la un nivel ridicat influențează prudența și deciziile pieței. Pe termen lung, rapoartele viitoare privind inflația consumatorilor vor fi esențiale.
Sursa: xStation5
Contractele futures pentru indicele US500 (S&P 500) sunt în scădere față de închiderea de ieri, în principal ca reacție la datele PPI peste așteptări, indicând presiuni inflaționiste persistente și limitând așteptările pieței privind reduceri rapide ale ratei dobânzii de către Fed. Datele PPI de bază peste consens au declanșat îngrijorări cu privire la continuarea politicii monetare actuale. Indicatorul RSI scade la aproximativ 50, semnalând un impuls neutru și posibilitatea unei corecții suplimentare după nivelurile record din decembrie. Sursa: xStation5
Știri corporative
Wells Fargo (WFC.US) a raportat rezultate pentru trimestrul IV al anului 2025 care au dezamăgit piața, deoarece veniturile și EPS au fost sub așteptări, ceea ce a dus la o scădere a prețului acțiunilor sale. Cu toate acestea, banca a înregistrat o creștere a profitului net și prezintă perspective optimiste pentru 2026, presupunând cheltuieli stabile, venituri din dobânzi mai mari și creștere în segmentele de creditare și piețe financiare. Eliminarea constrângerilor de reglementare permite o expansiune și investiții suplimentare, crescând speranțele pentru rezultate îmbunătățite în anul următor.
Principalele date financiare ale Wells Fargo pentru trimestrul IV al anului 2025:
- Venituri: 21,29 miliarde USD
- EPS: 1,62 USD
- Bilanț: peste 2 trilioane USD
- Creșterea profitului net de la an la an, determinată de veniturile din dobânzi
- Creștere puternică a numărului de carduri de credit noi și a creditelor auto
Citigroup (C.US) a raportat rezultate pentru trimestrul IV al anului 2025 care au surprins pozitiv piața. În ciuda performanțelor mai slabe în divizia de piețe, banca a înregistrat o creștere solidă în segmentele de investiții bancare și gestionare a averilor. Banca prevede o creștere a veniturilor nete din dobânzi în 2026 și menținerea unei structuri eficiente a costurilor.
Principalele date financiare ale Citigroup pentru trimestrul IV al anului 2025:
- EPS ajustat: 1,81 USD față de 1,62 USD estimat
- Venituri: 19,9 miliarde USD față de 20,5 miliarde USD estimat, în creștere de la 19,5 miliarde USD față de aceeași perioadă a anului trecut
- Venituri nete din dobânzi (NII): 15,7 miliarde USD, +5% față de trimestrul anterior, +14% față de aceeași perioadă a anului trecut
- Cheltuieli operaționale totale: 13,8 miliarde USD față de 14,3 miliarde USD în trimestrul anterior
- Rezervă pentru pierderi din credite: 2,22 miliarde USD, în scădere de la 2,45 miliarde USD
- Credite: 752 miliarde USD, depozite: 1,40 trilioane USD
- Venituri pe segmente:
- Servicii: 5,94 miliarde USD, +11% față de trimestrul anterior, +15% față de aceeași perioadă a anului trecut
- Piețe: 4,54 miliarde de dolari, -18% față de trimestrul anterior, -1% față de anul precedent
- Servicii bancare: 2,21 miliarde de dolari, +4% față de trimestrul anterior, +78% față de anul precedent
- Servicii bancare pentru consumatori din SUA: 5,29 miliarde de dolari, +3% față de anul precedent
- Gestionarea averii: 2,13 miliarde de dolari, +7% față de anul precedent
Banca a subliniat că anul 2025 s-a încheiat cu venituri record și un efect de levier operațional pozitiv în toate cele cinci segmente de activitate, investițiile generând o creștere solidă a veniturilor.
Bank of America (BAC.US) a raportat rezultate pentru trimestrul IV al anului 2025 care au depășit așteptările pieței. Creșterea veniturilor din dobânzi și din alte surse a reflectat reziliența consumatorilor și a întreprinderilor. Segmentele Global Banking și Global Wealth & Investment Management au înregistrat o creștere a veniturilor față de anul precedent și față de trimestrul anterior. Banca prevede o creștere de 5-7% a veniturilor nete din dobânzi și un efect de levier operațional pozitiv în 2026.
Principalele date financiare ale Bank of America pentru trimestrul IV al anului 2025:
- EPS: 0,98 USD față de 0,95 USD estimat
- Venituri nete din dobânzi (FTE): 15,9 miliarde USD, în creștere de la 14,5 miliarde USD față de anul precedent
- Venituri neprovenite din dobânzi: 12,6 miliarde USD, în creștere față de 12,1 miliarde USD în aceeași perioadă a anului trecut
- Rezervă pentru pierderi din credite: 1,31 miliarde USD, în scădere față de 1,45 miliarde USD în aceeași perioadă a anului trecut
- Cheltuieli operaționale: 17,4 miliarde USD față de 16,8 miliarde USD în trimestrul IV al anului 2024
- Depozite: 2,01 trilioane USD
- Venituri: 28,40 miliarde USD față de previziunile de 27,55 miliarde USD
- Venit net: 7,6 miliarde USD
- Venituri pe segmente:
- Servicii bancare pentru consumatori: 11,2 miliarde USD, în creștere față de 10,6 miliarde USD în aceeași perioadă a anului trecut
- Gestionarea averii și investițiilor la nivel global: 6,62 miliarde USD, în creștere față de 6,0 miliarde USD în aceeași perioadă a anului trecut
- Servicii bancare globale: 6,24 miliarde de dolari, în creștere față de 6,10 miliarde de dolari în aceeași perioadă a anului trecut
- Piețe globale: 5,32 miliarde de dolari, în creștere față de 4,86 miliarde de dolari în aceeași perioadă a anului trecut
Banca a raportat o calitate solidă a creditelor, un efect de levier operațional pozitiv și o creștere a veniturilor în segmente cheie, ceea ce, combinat cu cererea rezistentă a consumatorilor și a întreprinderilor, creează optimism pentru anul următor.
Știri de ultimă oră: Stocurile de țiței cresc peste așteptări; Petrolul își menține creșterile puternice
MIDDAY WRAP: Sentiment mixt în Europa, scăderi ale indicilor americani
Wells Fargo: Q4 a fost dezamăgitor, dar previziunile pentru 2026 stârnesc imaginația 💡🏛️
Știri de ultimă oră: US100 scade cu 0,5% înaintea deciziei Curții Supreme a SUA și a datelor macroeconomice cheie 🚨
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
