Deschiderea sesiunii din SUA: Inflația PCE de bază mai scăzută aduce o ușurare pentru Wall Street, piețele înregistrează creșteri după revizuirea PIB-ului

Tranzacționarea de miercuri, în ultima zi a lunii și a trimestrului pe Wall Street, începe într-o atmosferă de apetit moderat pentru risc, declanșată de un pachet cheie de date macroeconomice din economia SUA. Publicat la ora 8:30, ora New York-ului, raportul BEA a adus o răcire mult așteptată a indicatorului preferat al Fed pentru inflație. Capitalul s-a îndreptat imediat către acțiunile care fuseseră subevaluate în ultimele zile, în timp ce randamentele titlurilor de stat și cotațiile dolarului au scăzut la minimele zilei. Optimismul cumpărătorilor este întărit de faptul că scăderea dinamicii prețurilor este însoțită de un consumator care rămâne remarcabil de rezistent: cheltuielile reale ale americanilor au înregistrat cea mai mare creștere lunară din ultimul an. Atenția investitorilor se îndreaptă acum către piața muncii (raportul NFP de vineri) și către rezultatele financiare ale Micron Technology programate pentru această seară, care vor servi drept test decisiv pentru evaluările companiilor din domeniul AI.

Impulsul dezinflaționist al indicelui PCE de bază și consumatorul puternic iau presiunea de pe Fed

Evenimentul-cheie înainte de deschiderea bursei a fost publicarea indicelui Cheltuielilor de Consum Personal (PCE) din august. PCE de bază, care exclude prețurile volatile ale alimentelor și energiei, a crescut cu 0,2% față de luna precedentă (sub consensul de 0,3%) și cu 3,0% față de aceeași perioadă a anului trecut, înregistrând o creștere semnificativ mai moderată decât cea prognozată de 3,3% față de aceeași perioadă a anului trecut. Indicele PCE global a crescut cu 0,3% față de luna precedentă și cu 3,4% față de aceeași perioadă a anului trecut. În același timp, Biroul de Analiză Economică a revizuit în sens ascendent rata de creștere a PIB-ului SUA pentru trimestrul al doilea la 2,2% anualizat, de la estimarea preliminară de 1,5%.

Ca reacție la aceste date, randamentele obligațiunilor de stat americane pe 10 ani au înregistrat o scădere bruscă față de maximele multianuale, iar indicele dolarului a coborât astăzi la minimele sesiunii. Reducerea presiunilor asupra costurilor, alături de o creștere de 0,9% față de luna precedentă a cheltuielilor de consum (0,6% față de luna precedentă în termeni reali), susține scenariul unei aterizări line și diminuează temerile pieței privind noi majorări agresive ale ratei dobânzii înainte de ședința FOMC programată pentru 28 octombrie.

Poziționarea la deschiderea sesiunii reflectă o revenire a cererii pentru activele de risc:

• US500: 7755,4 puncte (+0,23%, -0,64% săptămânal) – indicele general al pieței răspunde cu creșteri la valoarea mai scăzută a inflației de bază, apărându-și zonele cheie de suport după presiunea din dimineață asupra contractelor futures.
• US100: 30757,8 puncte (+0,35%, -0,53% săptămânal) – sectorul tehnologic înregistrează câștiguri pe fondul scăderii randamentelor titlurilor de stat și al unei reveniri în segmentul semiconductorilor.
• US30: 51.741,0 puncte (-0,01%, -0,83% săptămânal) – indicele industrial tradițional se consolidează în apropierea nivelului de închidere de ieri, sub presiunea unor acțiuni din sectorul materiilor prime și al apărării.
• US2000: 2839,3 puncte (+0,28%, -0,71% săptămânal) – acțiunile cu capitalizare mică beneficiază de o relaxare pe piața datoriei, reducând dinamic pierderile săptămânale.

Analiza tehnică US500

Pe graficul zilnic (D1) al US500 se observă o structură generală de tendință ascendentă, inițiată de o mișcare dinamică de creștere de la minimul din martie 2026, de la 6368 puncte (retragere Fibonacci de 100,0%). În prezent, prețul se tranzacționează în jurul valorii de 7.760 puncte, rămânând peste mediile mobile cheie: media mobilă simplă (SMA) rapidă pe 25 de perioade, la 7.707,2 puncte, și media mobilă simplă (SMA) mai lentă pe 50 de perioade, la 7.680,8 puncte.

Situația de pe graficul zilnic indică faptul că, după atingerea unui maxim local în apropierea nivelului de 7.853,6 puncte, piața a intrat într-o fază de ușoară corecție, care a testat cu succes o zonă orizontală extinsă de cerere în intervalul 7.500–7.595,7 puncte (consolidată de retragerea Fibonacci de 23,6% la 7.503,1 puncte). Lumânările zilnice recente indică formarea unei baze deasupra suportului de la 7.719,2 puncte și o apărare puternică a mediei mobile simple (SMA) de 25 de perioade.

Scenariul de creștere: Menținerea peste nivelul de 7.719 puncte și media mobilă simplă de 25 de perioade (7.707 puncte) deschide calea pentru ca taurii să testeze din nou maximele locale la 7842,8–7853,6 puncte. O depășire a acestei rezistențe va confirma continuarea impulsului către bariera psihologică de 8.000 de puncte.

Scenariul de scădere: O străpungere sub mediile mobile simple de 25 și 50 (închiderea lumânării de pe intervalul zilnic sub nivelul de 7.680 puncte) va invalida semnalul bullish pe termen scurt și va trage prețurile înapoi către zona cheie de suport din jurul valorii de 7595,7–7503,1 puncte (retragerea Fibonacci de 23,6%).

Știri importante din lumea corporativă

• Licitațiile din domeniul apărării și contractele guvernamentale determină polarizarea: Boeing (BA.US) înregistrează o creștere de 2,0% după ce a câștigat un prestigios contract cu Marina SUA pentru producerea de avioane de vânătoare de nouă generație pentru programul Top Gun, învingând un rival din industrie. Ca urmare, acțiunile concurentului învins, Northrop Grumman (NOC.US), scad cu 4,3% la deschiderea pieței.
• Marile companii tehnologice și infrastructura cloud, influențate de lansările din domeniul AI: Acțiunile din sectorul tehnologic înregistrează o revenire selectivă în urma publicării indicelui PCE de bază.
  • Alphabet (GOOGL.US) avansează cu 1,90% până la 346,02 USD (RSI 47,41, P/E 17,07, prețul țintă mediu pe Wall Street 433,94 USD),
  • Microsoft (MSFT.US) crește cu 1,20%, ajungând la 515,78 dolari (consens 4,83/5, țintă 561,39 dolari),
  • Apple (AAPL.US) crește cu 0,8%, ajungând la 332,67 dolari.
  • Liderul în domeniul AI, Nvidia (NVDA.US), câștigă 1,43%, ajungând la 230,41 USD (P/E 28,44, recomandare consensuală de cumpărare cu un preț țintă de 301,86 USD), impulsionat parțial de știrea că CoreWeave va oferi cipuri „Vera CPU” dedicate agenților AI autonomi.
  • Între timp, Amazon (AMZN.US) înregistrează o creștere ușoară de 0,14%, ajungând la 246,95 USD (P/E 19,66, recomandare țintă de 314,42 USD), susținută de un acord pe mai mulți ani cu Synopsys, în valoare de peste 1 miliard de dolari, pentru soluții IP proprietare de siliciu destinate cloud-ului AWS.
  • Pe de altă parte, Meta Platforms (META.US) scade cu 1,93%, ajungând la 724,60 dolari, iar Tesla (TSLA.US), care se confruntă cu dificultăți, înregistrează o scădere de 1,75%, ajungând la 346,70 dolari (-21,5% de la începutul anului, RSI la 44,87).
• Advanced Micro Devices (AMD.US) deschide în creștere cu 0,48%, la 610,03 dolari (compania vine după o creștere masivă de +183,5% de la începutul anului, cu un raport preț/profit ridicat de 154,11 și un obiectiv de 498,29 dolari).
• Se observă un impuls puternic de-a lungul întregului lanț de aprovizionare cu hardware – Applied Materials (AMAT.US) urcă cu 5,19%, la 511,87 dolari, iar Lumentum Holdings (LITE.US) înregistrează o creștere de 5,60%, la 969,98 dolari, în timp ce atenția Wall Street se concentrează asupra rezultatelor trimestriale ale Micron Technology, care urmează să fie publicate după închiderea bursei.
• O scădere severă este înregistrată de Fair Isaac (FICO.US), ale cărei acțiuni se prăbușesc cu 26,99%, ajungând la 612,00 dolari.
• Scăderea afectează și Equifax (EFX.US) (-3,41% până la 140,63 dolari).
• Între timp, FactSet Research Systems (FDS.US), în ciuda pierderilor inițiale înregistrate înainte de deschiderea pieței din cauza unei prognoze a câștigului pe acțiune (EPS) pe termen lung pentru 2027 mai slabă decât se aștepta, își revine în timpul tranzacționării obișnuite cu 0,78%, ajungând la 260,86 dolari.
• Moderna (MRNA.US) scade cu 6,0% în urma retrogradării la „vânzare” de către analiștii Citigroup, care au estimat că optimismul legat de medicamentele oncologice este deja pe deplin reflectat în cotație.
• Pe de altă parte, Vanda Pharmaceuticals (VNDA.US) crește cu 4,0% după ce a anunțat că Hetlioz a atins obiectivul principal în studiile de fază III pentru tulburările ritmului circadian.
• În plus, Achieve Life Sciences (ACHV.US) avansează cu 3,0%, pe fondul inițierii acoperirii de către Stifel cu o recomandare de „cumpărare”, care subliniază potențialul succes pe piață al medicamentului său candidat pentru renunțarea la fumat.
• Tendința descendentă afectează retailerul Lululemon Athletica (LULU.US), care scade cu 3,62%, ajungând la 96,86 USD.
• Brokerul Robinhood Markets (HOOD.US) înregistrează o creștere de 2,0% în urma lansării unor instrumente bazate pe inteligență artificială care asistă în elaborarea strategiilor de investiții, precum și a contractelor futures perpetue pentru anumite criptomonede.
• Favoritul comunității „meme”, GameStop (GME.US), crește cu 1,0% după ce un document depus la SEC a dezvăluit că președintele și directorul executiv Ryan Cohen a achiziționat acțiuni suplimentare ale companiei în valoare de 10,6 milioane de dolari.

Pulsul investitorilor 

• Comunitățile de investitori de retail de pe forumuri precum WallStreetBets și r/StockMarket au primit cu ușurare datele macroeconomice publicate în această dimineață.
• Discuțiile privind scăderea indicelui anual Core PCE la 3,0% au dominat rapid dezbaterile, utilizatorii interpretând această valoare mai mică ca un semnal clar al diminuării presiunii „hawkish” din partea Rezervei Federale.
• Al doilea subiect cel mai discutat al zilei rămâne anunțarea iminentă a rezultatelor trimestriale ale Micron Technology (MU) – forumurile arată o divizare clară între poziționarea agresivă pe opțiuni call și temerile legate de realizarea de profituri, pe fondul așteptărilor ridicate pentru sectorul semiconductorilor.
• Atenția traderilor de retail a fost atrasă din nou de Ryan Cohen, a cărui achiziție de acțiuni GameStop în valoare de 10,6 milioane de dolari a reînnoit speculațiile privind revenirea „impulsului meme”, deși creșterea prețului acțiunilor (+1%) rămâne modestă în comparație cu fluxurile de capital instituțional de milioane de dolari.
• În același timp, pe forumuri continuă dezbaterile aprinse privind diversificarea portofoliului dincolo de bula „Big Tech”, alimentate de rapoarte privind participarea record a fondurilor speculative pe piața titlurilor de stat (depășind 30 de trilioane de dolari) și de faptul că doar una dintre cele zece cele mai mari companii din SUA oferă în prezent un randament mai mare decât cel al datoriilor pe termen lung de 30 de ani.

Calendar

Publicări și evenimente cheie viitoare:

• Astăzi, după închiderea pieței (30 septembrie): Raportul financiar al Micron Technology (MU.US) pentru trimestrul al patrulea al anului fiscal (un test-cheie al evaluării în industria semiconductorilor).
• Vineri (3 octombrie): Raportul privind piața muncii din SUA pentru luna septembrie (numărul locurilor de muncă din sectorul non-agricol, rata șomajului, creșterea salariilor).
• 28 octombrie: Decizia Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) privind rata dobânzii.