Deschiderea sesiunii din SUA: Micron redă încrederea în boom-ul nesfârșit al AI

Wall Street începe sesiunea de astăzi în creștere, pe fondul îmbunătățirii sentimentului pieței, determinată de doi factori diferiți, dar la fel de importanți. Pe de o parte, datele privind inflația PCE publicate ieri s-au situat sub așteptări, oferind piețelor speranța că Fed nu va mai fi nevoită să majoreze rata dobânzii în lunile următoare. Pe de altă parte, economia SUA continuă să dea dovadă de reziliență, creșterea PIB-ului depășind previziunile. Aceasta este exact combinația de care avea nevoie Wall Street.

Cu toate acestea, există un alt catalizator, poate chiar mai important, în spatele evoluției pieței de astăzi. Rezultatele Micron nu mai pot fi considerate doar un alt raport de rezultate financiare din sectorul semiconductorilor. Compania a înregistrat un trimestru record, generând venituri de 54,2 miliarde de dolari, comparativ cu 41,4 miliarde de dolari în trimestrul anterior, în timp ce perspectivele sale pentru perioada următoare s-au situat din nou cu mult peste așteptări. Mai important decât cifrele în sine este ceea ce arată raportul despre cererea de memorie utilizată în infrastructura AI.

Micron demonstrează astfel că boom-ul AI nu se limitează la procesoare și cipuri de calcul. Fără suficientă memorie, extinderea centrelor de date și a modelelor de AI din ce în ce mai avansate este, de asemenea, imposibilă. Compania și-a asigurat deja vânzări pentru o parte semnificativă din producția anului viitor, în timp ce conducerea nu vede în prezent semne clare care să indice o reechilibrare rapidă a ofertei și cererii pe piața memoriilor. În ultimă instanță, acest aspect ar putea conta mai mult pentru Wall Street decât trimestrul record în sine.

Într-un anumit sens, rezultatele Micron încep să joace un rol similar cu rapoartele de profit ale Nvidia. Problema nu ține doar de starea unei singure companii, ci de ceea ce spun rezultatele acesteia despre piața mai largă a AI. Dacă cererea de memorie rămâne la fel de puternică și clienții centrelor de date își asigură deja aprovizionarea pentru anii următori, este dificil să se susțină că actualul ciclu de investiții se apropie de sfârșit.

De aceea, creșterile de astăzi de pe Wall Street au baze mai solide decât o simplă reacție la o singură valoare favorabilă a inflației. Inflația PCE mai scăzută oferă piețelor un răgaz în ceea ce privește politica Fed, PIB-ul mai puternic evidențiază reziliența economiei, în timp ce Micron oferă o altă dovadă că, în continuare, cheltuielile legate de AI cresc. După o lună septembrie foarte dificilă, indicii americani încep noua lună cu o revenire clară, punând din nou sectorul tehnologic în centrul atenției.

Sursa: XTB Research

Contractele futures pe indicele S&P 500 (US500) înregistrează astăzi o ușoară creștere, în timp ce încrederea pieței rămâne susținută de mai mulți factori pozitivi care au apărut în ultimele zile. Inflația PCE mai scăzută decât se aștepta, datele privind creșterea economică mai puternice și rezultatele foarte bune ale companiilor din sectorul tehnologic, în frunte cu Micron, le-au oferit investitorilor argumente suplimentare pentru continuarea creșterilor. În același timp, piețele rămân extrem de sensibile la semnalele transmise de Fed și la evoluția randamentelor titlurilor de stat americane, care ar putea determina ritmul următoarei mișcări pe Wall Street.

Sursă: XTB Research

Știri despre companii

Micron (MU.US) înregistrează o creștere puternică după ce a raportat rezultate care arată cât de puternică devine cererea de memorie ca urmare a boom-ului din domeniul inteligenței artificiale (AI). Micron nu mai beneficiază doar de prețurile mai mari ale memoriei — amploarea creșterii profiturilor arată că centrele de date au nevoie de cantități din ce în ce mai mari de DRAM și HBM, iar compania rămâne unul dintre principalii furnizori ai acestei infrastructuri. Un aspect important este că perspectivele sale pentru trimestrul următor rămân, de asemenea, foarte solide, ceea ce sugerează că actualul ciclu al cererii este departe de a se fi încheiat.

Rezultate cheie:

• Venituri: 11,32 miliarde USD față de 7,75 miliarde USD în anul precedent
• Profit net: 4,88 miliarde USD față de 887 milioane USD în anul precedent
• Profit pe acțiune (EPS): 4,26 USD față de 0,79 USD în anul precedent
• Previziuni privind veniturile pentru trimestrul următor: aprox. 12,5 miliarde de dolari
• Marja brută prognozată: aprox. 51%
• Dividend: 0,15 dolari pe acțiune

Cel mai important factor pentru piață rămâne creșterea continuă a cererii de memorie HBM utilizată în serverele de AI. Acest segment face ca rezultatele Micron să fie relevante nu doar pentru compania însăși, ci și ca un alt semnal al amploarei investițiilor care se îndreaptă către ecosistemul mai larg al infrastructurii de AI.

Broadcom (AVGO.US) se află în centrul atenției după ce au apărut informații conform cărora ar putea împrumuta companiei Anthropic până la 42 miliarde de dolari pentru a finanța cipurile utilizate în extinderea infrastructurii sale de AI. Amploarea potențială a finanțării evidențiază cât de rapid cresc cerințele de calcul în rândul companiilor care își dezvoltă propriile modele de AI. Pentru Broadcom, acesta este un alt indiciu că cererea de cipuri specializate și de infrastructura necesară pentru a le susține ar putea rămâne puternică în anii următori.

Rocket Lab (RKLB.US) înregistrează creșteri după semnarea celui mai mare contract comercial din istoria companiei pentru rachetele Electron. Acordul vizează 20 de lansări pentru compania japoneză Synspective, care va utiliza rachetele pentru a lansa sateliți cu radar SAR. Contractul oferă o imagine mai clară asupra veniturilor viitoare ale Rocket Lab și demonstrează că cererea pentru servicii comerciale de lansare a sateliților rămâne puternică.

Accenture (ACN.US) înregistrează o creștere puternică după ce rezultatele trimestriale au depășit așteptările pieței, iar compania a prezentat o perspectivă optimistă. Compania continuă să beneficieze de cererea puternică pentru transformarea digitală și implementarea inteligenței artificiale, în timp ce previziunile sale îmbunătățite sugerează că întreprinderile nu reduc cheltuielile pentru noile tehnologii. Rezultatele Accenture sunt semnificative și dintr-o perspectivă mai largă, deoarece arată că boom-ul AI se extinde din ce în ce mai mult dincolo de producătorii de cipuri.

Acțiunile Alphabet (GOOGL.US) sunt în creștere după prezentarea Gemini 4 Argon, cel mai recent model de AI al Google, despre care compania afirmă că a depășit soluțiile concurente în 13 din 19 teste de performanță care acoperă domenii precum ingineria software, munca bazată pe cunoștințe și securitatea cibernetică. Google pune inițial modelul la dispoziția unor utilizatori selectați, iar accesul mai larg pentru dezvoltatori, întreprinderi și consumatori este așteptat după efectuarea unor teste suplimentare de siguranță.