Deschiderea sesiunii din SUA: Nasdaq 100 își extinde pierderile 🚩 Acțiunile din sectorul AI sunt sub presiune, CoreWeave pierde 8%

Wall Street rămâne sub presiune astăzi, pe fondul îngrijorărilor tot mai mari ale investitorilor cu privire la amploarea cheltuielilor din domeniul inteligenței artificiale și la semnele suplimentare ale inflației persistente din SUA. Indicele S&P 500 a scăzut cu aproximativ 0,3%, în timp ce Nasdaq 100 înregistrează o scădere de 1,1%. Indicele Dow Jones dă dovadă de o relativă rezistență, înregistrând o creștere de aproximativ 0,4%. Cea mai mare presiune se concentrează în sectorul tehnologic, unde investitorii pun din ce în ce mai mult sub semnul întrebării ritmul de monetizare al boom-ului din domeniul AI, în raport cu cheltuielile de capital foarte mari și nivelurile crescânde ale datoriei. În același timp, valoarea indicelui PPI, mai puternică decât se aștepta, întărește îngrijorările că Fed ar putea fi nevoită să mențină o politică monetară mai restrictivă pentru o perioadă mai lungă decât presupuseseră anterior piețele. Prin urmare, sesiunea de astăzi indică o rotație clară de la sectorul tehnologic către segmente de piață mai defensive și tradiționale.

• CoreWeave înregistrează o scădere de aproximativ 8%, prelungind valul de vânzări de miercuri, când acțiunile au scăzut cu peste 15%. Investitorii sunt din ce în ce mai îngrijorați de faptul că această companie își finanțează extinderea infrastructurii de AI într-un mod prea agresiv prin îndatorare, ceea ce se reflectă și în creșterea bruscă a randamentelor obligațiunilor sale corporative.
• Sentimentul în întregul sector AI s-a deteriorat, de asemenea, după apariția unor rapoarte conform cărora veniturile Anthropic au crescut la 16,8 miliarde de dolari în al treilea trimestru. Deși amploarea afacerii continuă să crească, unii investitori încep să se întrebe dacă expansiunea veniturilor este suficient de puternică pentru a justifica evaluările foarte ridicate ale producătorilor de cipuri și ale furnizorilor de infrastructură.
• Vânzările masive s-au extins la scară mai largă în sectoarele semiconductorilor și memoriilor. Micron Technology a înregistrat o scădere de aproximativ 4%, AMD de circa 5%, Sandisk de aproximativ 6%, în timp ce acțiunile SK Hynix cotate în SUA scad cu aproximativ 5%. Un alt semn de slăbiciune a apărut peste noapte în Asia, unde indicele Kospi din Coreea de Sud a scăzut cu peste 7%.
• În același timp, piața găsește sprijin în afara sectorului tehnologic. Walmart a înregistrat o creștere de aproximativ 4%, în timp ce Merck a câștigat peste 3%, contribuind la limitarea pierderilor la nivelul principalilor indici.
• Inflația PPI din septembrie a crescut cu 1,3% față de luna precedentă și cu 6,3% față de aceeași perioadă a anului trecut, marcând cele mai puternice creșteri lunare și anuale din 2022. Cifrele s-au situat cu mult peste așteptările consensuale de 0,6% și, respectiv, 5,5%.
• Raportul PPI de astăzi vine imediat după o valoare a CPI mai puternică decât se aștepta, întărind ideea că presiunile inflaționiste se intensifică din nou. Prețurile ridicate la energie rămân un factor deosebit de important, deoarece ar putea continua să susțină presiunile asupra costurilor în întreaga economie.
• În ceea ce privește acțiunile, acest lucru sporește riscul ca Fed să fie nevoită să-și înăsprească politica monetară mai agresiv înainte de sfârșitul anului sau, cel puțin, să mențină o poziție restrictivă pentru o perioadă mai lungă. Un astfel de scenariu este deosebit de nefavorabil pentru acțiunile din sectorul tehnologic cu evaluări ridicate, ale căror valori sunt deosebit de sensibile la creșterea randamentelor și la un cost mai ridicat al capitalului.

Graficul US100 (interval zilnic)

Sursă: xStation5

Știri despre companii

• Rocket Lab — acțiunile companiei spațiale au înregistrat o scădere de aproape 10% după ce aceasta a anunțat că lansarea rachetei sale Neutron a fost amânată până în 2027.
• Walmart — acțiunile retailerului au înregistrat o creștere de peste 2% după ce Deutsche Bank a ridicat recomandarea pentru acțiuni de la „păstrează” la „cumpără”. Banca a invocat o perspectivă pozitivă pentru 2027, se așteaptă la o îmbunătățire a marjelor incrementale și consideră că actualul context privind inflația ar putea ajuta Walmart să atragă mai mulți consumatori sensibili la preț.
• CoreWeave — acțiunile companiei de infrastructură cloud sunt în scădere pentru a doua sesiune consecutivă, înregistrând joi o scădere de aproximativ 8%. Investitorii sunt îngrijorați că CoreWeave, la fel ca alte companii din domeniul tehnologiei, își majorează datoria într-un mod prea agresiv pentru a finanța extinderea infrastructurii legate de inteligența artificială. Compania are o capitalizare de piață de aproximativ 38 de miliarde de dolari și o datorie de aproximativ 51 de miliarde de dolari, în timp ce a înregistrat o pierdere netă de aproximativ 2 miliarde de dolari în ultimele patru trimestre.

Graficul CoreWeave (interval zilnic)