Piața americană a deschis astăzi în scădere, indicele S&P 500 (-0,5%), Nasdaq 100 (-0,7%) și Dow Jones (-0,4%) înregistrând toate pierderi. Creșterea prețurilor petrolului brut și ale gazelor naturale, alături de creșterea randamentelor obligațiunilor de stat americane (randamentul obligațiunilor pe 10 ani ajungând la 5,06%), continuă să afecteze încrederea investitorilor.
Atenția pieței se concentrează din ce în ce mai mult asupra comentariilor „hawkish” ale oficialilor Rezervei Federale, care susțin așteptările privind noi majorări ale ratei dobânzii. Acest lucru a întărit dolarul american, perechea EUR/USD înregistrând astăzi o scădere de 0,5% și coborând sub pragul de 1,14 pentru prima dată din iulie.
Investitorii așteaptă întâlnirea de mâine dintre Donald Trump și Xi Jinping, de la Washington.
Piețele estimează majorări dinamice ale ratei dobânzii în SUA
Dolarul american și-a continuat raliul început în urmă cu două săptămâni, impulsionat în principal de așteptările tot mai mari privind majorările ratei dobânzii de către FOMC. Piețele aproximează acum din ce în ce mai mult o majorare a ratei dobânzii la ședința din octombrie, stimulată de comentariile extrem de „hawkish” ale oficialilor Fed și de datele economice solide.
Figura 1: Evoluția așteptărilor pieței privind majorările ratei dobânzii de către Rezerva Federală (2026 - 2027)
Sursă: XTB Research, 23.09.2026
Notă: Evoluția din ultimele 4 săptămâni se referă la un nivel de referință mai scăzut (adică nivelul ratei dobânzii înainte de majorarea de săptămâna trecută)
Guvernatorul Rezervei Federale, Michael Barr, a subliniat astăzi, în cadrul unui discurs ținut la Chicago, necesitatea unor noi majorări ale ratei dobânzii. El a menționat că economia SUA rămâne puternică, iar piața muncii este robustă, ceea ce oferă spațiu pentru o înăsprire monetară suplimentară.
Așteptările tot mai mari privind majorările ratei dobânzii exercită presiune asupra piețelor de titluri cu venit fix. Randamentele obligațiunilor de stat americane pe 10 ani au crescut astăzi cu aproximativ 14 puncte de bază, ajungând la 5,08%.
Figura 2: Randamentele obligațiunilor de stat americane pe 2 și 10 ani comparativ cu rata fondurilor Fed (2026)
Sursă: XTB Research, 23.09.2026
Datele PMI depășesc din nou așteptările
Această dinamică economică a fost confirmată astăzi și de indicatorii economici cheie din SUA.
Figura 3: Indicii sondajului PMI din SUA (2023 - 2026)
Sursă: XTB Research, 23.09.2026
Indicatorii pentru ambele sectoare s-au situat semnificativ peste așteptările de consens. Indicele serviciilor a urcat la 58,7, în timp ce cel al sectorului manufacturier a ajuns la 57,0. La nivel compozit, acestea reprezintă cele mai puternice valori înregistrate în ultimii 5 ani, în concordanță cu o creștere a PIB-ului de aproximativ 5%.
Conform raportului S&P, condițiile de pe piața muncii s-au îmbunătățit semnificativ, firmele mărindu-și agresiv numărul de angajați pentru a face față volumului substanțial de comenzi restante. În plus, volumul de comenzi restante a crescut în cel mai rapid ritm din mai 2022.
Presiunile asupra costurilor s-au intensificat din nou, întreprinderile transferând din ce în ce mai mult costurile mai mari către clienți.
Petrolul își întrerupe seria de pierderi
Petrolul Brent a înregistrat astăzi o creștere de peste 3%, revenind peste pragul de 102 dolari pe baril și punând capăt unei serii de scăderi care a durat câteva zile. WTI a crescut cu 2,4%, ajungând la puțin sub 93 de dolari pe baril. Președintele Trump a semnalat progrese în negocierile dintre SUA și Iran, deși piețele nu au părut prea afectate de aceste declarații.
În acest context, raportul Departamentului Energiei al SUA a semnalat o creștere de 3 milioane de barili a stocurilor de țiței pentru săptămâna încheiată la 18 septembrie. Între timp, atât importurile, cât și exporturile au înregistrat o scădere abruptă, cu 1,2 milioane, respectiv 1,6 milioane de barili. Stocurile de benzină au scăzut, de asemenea (cu 1,7 milioane de barili), în timp ce gradul de utilizare a capacității de rafinare a scăzut la 94%.
Figura 4: Prețurile petrolului Brent și WTI (2026)
Sursă: XTB Research, 23.09.2026
Wall Street înregistrează o corecție
Acțiunile companiilor cu capitalizare mică și producătorii de semiconductori au suferit astăzi pierderi semnificative, indicele SOXX scăzând cu 1,7%, iar indicele Russell 2000 cu 1,4%. Sandisk și Micron au cedat o parte din câștigurile de ieri, înregistrând scăderi de 3,0% și, respectiv, 1,8%, în timp ce Nvidia a scăzut cu 1,6%. Această evoluție poate fi atribuită operațiunilor de realizare a profiturilor în urma maximului istoric atins ieri de indicele Nasdaq 100, precum și creșterii prețurilor petrolului și a randamentelor titlurilor de stat americane.
Figura 5: Cele mai mari creșteri și scăderi din indicele Nasdaq 100 (23.09.2026)
Sursă: XTB Research, 23.09.2026
Meta: Vedeta lunii
Acțiunile Meta au înregistrat din nou o creștere (+2,7%), apropiindu-se de cea mai bună performanță lunară de la iulie 2013. Titlul a înregistrat o creștere de 32% în septembrie, impulsionat în principal de interesul crescând față de agentul său de inteligență artificială, Muse.
Acest lucru a dus la scăderi accentuate ale companiilor identificate de Meta ca parteneri de integrare pentru Muse sau ca concurenți în domeniile pe care agentul le-ar putea domina: Expedia a scăzut cu 6,8%, Booking cu 4,4%, iar Airbnb cu 5,7%.
Summit la nivel înalt
Pe plan secund, atenția rămâne concentrată asupra summitului de joi dintre președintele Trump și Xi Jinping, însoțit de o cină cu lideri de afaceri selectați din SUA. Săptămâna trecută, domnul Trump a declarat că se așteaptă la „o mulțime de acorduri diferite”.
Știri despre companii
Cracker Barrel (CBRL.US)
Acțiunile lanțului de restaurante au înregistrat o creștere de aproape 10% după ce profitul pe acțiune ajustat pentru al patrulea trimestru a depășit așteptările analiștilor, iar previziunile privind EBITDA ajustat pentru întregul an 2027 s-au situat, de asemenea, peste consens.
Royal Caribbean (RCL.US)
Operatorul de croaziere a convenit să achiziționeze o participație de 50% în Sandals Resorts International pentru aproximativ 3 miliarde de dolari. Tranzacția oferă companiei acces la o rețea de stațiuni all-inclusive din Caraibe.
General Mills (GIS.US)
Producătorul de alimente a raportat o creștere a veniturilor în primul trimestru peste așteptările de pe Wall Street, schimbând strategia de la reducerile de preț anterioare la lansarea de produse noi.
Știri de ultimă oră: Indicatorii PMI puternici nu ajută moneda euro! Perechea EURUSD testează nivelul cheie de 1,1400
Deschiderea sesiunii din SUA: Sectorul tehnologic caută un motiv de creștere, diplomația rămânând în plan secund
🛢️OIL.WTI la 90 USD. Brent sub 100 USD
Graficul zilei: O sesiune record pentru US100 a trecut (cu un mic asterisc)
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."