Deschiderea sesiunii din SUA: Nasdaq revine după cea mai mare scădere din ultimele 19 luni 🔼 Lam Research înregistrează o creștere de 12%

Indicele Nasdaq 100 (US100) revine după cea mai bruscă scădere din ultimele 19 luni, deși revenirea de vineri nu schimbă faptul că piața a intrat într-o fază mult mai tensionată și volatilă. Principala sursă de incertitudine rămân acțiunile din sectorul infrastructurii de inteligență artificială (AI), unde investitorii au început să pună la îndoială ritmul de expansiune a centrelor de date în urma schimbării politice din SUA. În același timp, un raport puternic privind piața muncii lasă mai puțin spațiu pentru o orientare mai acomodativă din partea Fed, menținând costul capitalului la un nivel ridicat pentru companiile tehnologice cu valuări ridicate. Prin urmare, cumpărările de vineri par mai degrabă o încercare de stabilizare după o corecție violentă decât o revenire clară a apetitului pentru risc.

• Indicele Nasdaq 100 a crescut cu aproximativ 2,5%, în timp ce S&P 500 a înregistrat un câștig de aproximativ 1,2%, iar Dow Jones a rămas ușor în scădere. Revenirea se concentrează în principal în sectoarele tehnologiei și semiconductorilor, segmentele cele mai afectate în sesiunea anterioară — Nvidia a crescut cu peste 5%, iar acțiunile din sectorul semiconductorilor beneficiază, de asemenea, de un sentiment pozitiv puternic în urma actualizării oferite de Lam Research.
• Joi s-au înregistrat cele mai abrupte scăderi într-o singură zi ale principalilor indici americani din aprilie 2025: Nasdaq a scăzut cu 5,5%, S&P 500 a pierdut 4,4%, iar Dow a pierdut peste 1.800 de puncte. Nasdaq a încheiat sesiunea cu peste 10% sub maximul său recent, intrând oficial în zona de corecție.
• Cea mai mare presiune s-a concentrat asupra companiilor legate de boom-ul AI, cele mai mari șapte acțiuni din sectorul tehnologic american pierzând aproximativ 1 trilion de dolari din capitalizarea de piață combinată într-o singură sesiune. Revenirea de vineri a acțiunilor Micron și Nvidia sugerează că unii investitori au început să cumpere pe fondul scăderii, deși amploarea vânzărilor masive anterioare continuă să evidențieze riscurile asociate concentrării pieței.
• Investitorii au început să ia în calcul un ritm mai lent de construcție a centrelor de date, în urma schimbărilor politice din SUA și a presiunii reglementare în creștere. Acest lucru contrazice direct argumentul care stă la baza valorilor ridicate ale producătorilor de cipuri, furnizorilor de infrastructură și unor segmente din universul „hyperscaler”.
• Raportul privind piața muncii a fost semnificativ mai bun decât se aștepta: numărul locurilor de muncă din sectorul non-agricol a crescut cu 165.000, în timp ce rata șomajului a scăzut la 4,1%. Datele reduc presiunea asupra Fed de a relaxa rapid politica monetară și ar putea menține randamentele titlurilor de stat la un nivel ridicat, creând un obstacol suplimentar pentru acțiunile de creștere.

Graficul US100 (intervale de timp H1, D1)

Contractul futures pe Nasdaq 100 s-a apropiat de media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de perioade (linia portocalie), dar perspectivele unei îmbunătățiri mai ample a sentimentului rămân incerte, în ciuda revenirii care are loc pe fondul unui volum ridicat. Pe termen scurt, zona 27.600–27.700 pare să fie zona-cheie de rezistență, în timp ce minimul înregistrat în urma vânzărilor masive de ieri, în apropierea nivelului de 27.200 de puncte, rămâne principalul nivel de suport.

Sursă: xStation5

Pe intervalul de timp zilnic mai larg, contractul futures pe Nasdaq 100 se tranzacționează aproape de minimele înregistrate în timpul vânzărilor masive din iulie, dar a coborât sub media mobilă exponențială (EMA) de 200 de zile (linia roșie), ceea ce ar putea crește riscul unei inversări a tendinței pe termen mediu și lung. O recuperare susținută peste 28.600 de puncte, unde se află media mobilă roșie, reprezintă acum nivelul cheie de rezistență și obiectivul de creștere pentru investitorii optimisti.

Sursă: xStation5

Lam Research înregistrează o creștere după anunțarea programului de răscumpărare a acțiunilor. Poate sectorul semiconductorilor să-și recâștige impulsul?

Lam Research a înregistrat o creștere de peste 10% în urma vânzărilor masive din sectorul semiconductorilor, investitorii reacționând pozitiv la noua autorizație de răscumpărare a acțiunilor în valoare de 25 de miliarde de dolari și la dividendul trimestrial de 0,33 dolari pe acțiune. Această revenire face parte dintr-o încercare mai amplă de stabilizare a acțiunilor din sectorul cipurilor, după ce Indicele Philadelphia Semiconductor a înregistrat cea mai slabă sesiune de tranzacționare din martie 2020.

• Consiliul de administrație al Lam Research a autorizat noul program de răscumpărare a acțiunilor, pe care investitorii l-au interpretat ca un semnal puternic al încrederii conducerii în valoarea pe termen lung a companiei.
• Compania a anunțat, de asemenea, un dividend trimestrial în numerar de 0,33 dolari pe acțiune, consolidând imaginea unei generări solide de numerar și a dorinței conducerii de a restitui capitalul acționarilor.
• LYNX Equity Strategies susține că cererea de echipamente de producție pentru memorie și NAND în Asia rămâne mai rezistentă decât ar sugera reacția bruscă a pieței de după alegeri.
• Needham, Mizuho și Morgan Stanley și-au menținut opiniile constructive cu privire la Lam Research, în ciuda reducerii țintelor de preț, în timp ce consensul general al analiștilor rămâne în mod clar pozitiv.

Graficul Lam Research (LRCX.US), interval zilnic

În ciuda creșterii continue a activității și a îmbunătățirii indicatorilor fundamentali, acțiunea a scăzut cu aproximativ 25% sub media mobilă exponențială (EMA) pe 200 de zile (linia roșie). Nivelul-cheie de rezistență se situează în prezent în jurul valorii de 260 USD, confirmat de reacțiile anterioare ale prețului, în timp ce nivelul de suport se află în apropierea valorii de 180 USD pe acțiune.

Sursă: xStation5

Moderna înregistrează creșteri după publicarea rezultatelor trimestriale

Moderna (MRNA.US) a înregistrat o creștere de aproape 4% după ce rezultatele din al treilea trimestru s-au situat cu mult peste așteptări, iar compania și-a revizuit în sens pozitiv previziunile privind creșterea veniturilor pentru 2026 la 15–25%, comparativ cu prognoza anterioară de cel mult 10%. Compania a beneficiat în primul rând de vânzările mai puternice de vaccinuri împotriva COVID-19 în afara SUA, reducând în același timp cheltuielile cu cercetarea și dezvoltarea. Un alt factor pozitiv a fost revizuirea în sens pozitiv atât a estimărilor privind vânzările pentru întregul an, cât și a soldului de numerar prognozat la sfârșitul anului.

• Câștigul pe acțiune ajustat (EPS) s-a situat la 0,38 USD, comparativ cu așteptările pieței pentru o pierdere de 1,09 USD pe acțiune.
• Veniturile au crescut cu 29% față de aceeași perioadă a anului trecut, ajungând la 1,31 miliarde USD, cu mult peste estimarea consensuală de aproximativ 892 milioane USD.
• Vânzările din SUA au totalizat 780 de milioane de dolari, în timp ce piețele internaționale au contribuit cu 533 de milioane de dolari la venituri.
• Principalul motor al creșterii a fost creșterea livrărilor de vaccinuri împotriva COVID-19 în afara SUA, inclusiv livrările efectuate în cadrul acordurilor guvernamentale de aprovizionare pe termen lung.
• Moderna a generat un profit net de 162 de milioane de dolari, comparativ cu o pierdere netă de 200 de milioane de dolari înregistrată cu un an în urmă, evidențiind o îmbunătățire semnificativă a profitabilității.
• Cheltuielile cu cercetarea și dezvoltarea au scăzut cu 27%, ajungând la 583 de milioane de dolari, susținând performanța operațională și reducând ritmul de consum al lichidităților.

Compania și-a revizuit în sens pozitiv previziunile privind creșterea veniturilor pentru întregul an 2026 la 15–25%, comparativ cu estimarea anterioară de creștere de cel mult 10%. Moderna și-a majorat, de asemenea, soldul de numerar prognozat la sfârșitul anului la 8,1–8,3 miliarde de dolari, de la intervalul anterior de 4,7–5,2 miliarde de dolari, consolidându-și semnificativ poziția de lichiditate.

În același timp, Moderna și-a redus cheltuielile preconizate pentru cercetare și dezvoltare în 2026 la aproximativ 2,7 miliarde de dolari, de la 2,9 miliarde de dolari anterior. Dincolo de rezultatele financiare, progresul portofoliului de produse rămâne un catalizator pozitiv suplimentar: FDA a aprobat vaccinul antigripal mFLUSIVA al companiei, în timp ce intismeran a înregistrat rezultate pozitive în faza 3 pentru tratamentul melanomului. Pentru investitori, întrebarea cheie este acum dacă Moderna poate menține îmbunătățirea marjelor și disciplina costurilor, diversificându-și în același timp cu succes activitatea dincolo de vaccinurile împotriva COVID-19.

Graficul prețului acțiunilor Moderna (MRNA.US), interval zilnic