Deschiderea sesiunii din SUA: Pregătiri pentru mega-fuziunea dintre Tesla și SpaceX. Impasul diplomatic cu Iranul temperează entuziasmul de pe Wall Street

​​​​​​

• Contractele futures pe US500 și US100 sunt ușor în defensivă (-0,20% și, respectiv, -0,18%) în timpul deschiderii pieței spot, testând rezistența tehnică cheie după ce diplomații de pe piață au temperat speranțele privind un acord imediat între Washington și Teheran.
• Tesla (TSLA.US) câștigă 2,31%, iar acțiunile SpaceX înregistrează o creștere de peste 8% în tranzacțiile din presesiune, după ce Elon Musk a confirmat înființarea unor comitete speciale pentru a evalua o fuziune fără precedent între cei doi giganți, estimată la o valoare de 3,5 trilioane de dolari.
• Super Micro Computer (SMCI.US) înregistrează un salt de peste 12%, impulsionat de venituri preliminare impresionante, alimentate de cererea de infrastructură pentru inteligența artificială, în timp ce Netflix (NFLX.US) scade cu aproape 5% în urma unei prognoze dezamăgitoare privind veniturile pentru trimestrul al patrulea.

Deschiderea de miercuri la bursa din New York are loc într-o atmosferă de așteptare și de ușoară răcire a entuziasmului de ieri. Piețele au încercat să prelungească raliul, impulsionate de știrile privind o propunere de compromis din partea Qatarului și Pakistanului cu privire la un acord între SUA și Iran, dar negările din partea diplomaților direct implicați au oprit valul de cumpărări agresive.

O atmosferă de reducere moderată a riscului (risk-off) domină, în așteptarea publicării rezultatelor financiare cheie ale marilor companii din sectorul tehnologic, programate pentru seara aceasta, forțând o rotație sectorială către sectoarele defensive și companiile cu fluxuri de numerar confirmate. Un factor suplimentar care afectează negativ sentimentul îl reprezintă randamentele obligațiunilor de stat americane, care se mențin la niveluri ridicate în așteptarea datelor PMI de vineri.

Investitorii sunt reticenți în a-și asuma riscuri excesive înaintea rapoartelor financiare ale Tesla și Meta, care vor oferi răspunsuri cu privire la faptul dacă cheltuielile masive de capital pentru infrastructura tehnologică generează randamente tangibile.

Impas diplomatic în Orientul Mijlociu și rotație în umbra marilor companii din sectorul tehnologic

Semnalele geopolitice contradictorii din Orientul Mijlociu au devenit principalul factor al fluctuațiilor de încredere pe piața mai largă. În urma rapoartelor optimiste de ieri ale Al-Arabiya privind o potențială evoluție pozitivă în relațiile dintre Washington și Teheran înaintea viitoarelor alegeri de la jumătatea mandatului, piețele de acțiuni au început să incorporeze un scenariu de detensionare care ar atenua traiectoria inflației și ar oferi Fed-ului spațiu pentru o politică monetară mai relaxată. Cu toate acestea, aceste speranțe au fost parțial spulberate de diplomații implicați direct în negocieri, care au subliniat că un acord final este încă departe.

Paradoxal, în ciuda rapoartelor privind incidente militare și minarea rutelor din Strâmtoarea Hormuz de către Garda Revoluționară Iraniană, materiile prime energetice au înregistrat o vânzare masivă. Țițeiul Brent a scăzut cu aproape 3,9%, iar gazul natural din SUA și-a extins declinul săptămânal la peste 13%, determinat de condițiile meteorologice. Pe piața obligațiunilor, randamentele titlurilor de stat americane pe 10 ani s-au stabilizat în jurul valorii de 5,13%, cele pe 2 ani situându-se la 4,80%, în timp ce rata efectivă a fondurilor federale s-a menținut la 3,88%. În acest context, indicii de pe Wall Street intră într-o fază de așteptare:

• US500: se tranzacționează în jurul valorii de 7.769 puncte (-0,20%); indicele se consolidează chiar sub un nivel-cheie de rezistență tehnică, prudența investitorilor fiind compensată de deschideri puternice ale unor acțiuni selectate din sectorul semiconductorilor.
• US100: în jur de 29.841 puncte (-0,18%); sectorul tehnologic se află într-un echilibru între euforia generată de rezultatele preliminare ale SMCI și SpaceX și vânzările masive de acțiuni Netflix, alături de prudența manifestată în așteptarea raportului din cursul serii al Meta Platforms.
• US30: în jur de 52.728 puncte (-0,20%); titlurile blue-chip tradiționale cedează o parte din câștigurile de ieri, sub presiunea scăderilor din sectoarele industrial și auto.
• US2000: se tranzacționează în apropierea nivelului de 2.802 puncte (+0,34%); companiile cu capitalizare mică demonstrează astăzi o forță relativă, înregistrând câștiguri pe fondul poziționării locale pentru finanțare mai ieftină în cazul unei relaxări a presiunii asupra prețurilor materiilor prime.

Netflix este una dintre acțiunile cu cea mai slabă performanță la deschiderea de miercuri. SMCI și Dell înregistrează creșteri puternice. Sursă: XTB

Analiza tehnică a indicelui S&P 500 (US500)

Pe graficul zilnic al contractului US500, observăm o stabilizare în apropierea maximelor istorice recente. Cotațiile se situează puțin peste media mobilă simplă pe 50 de perioade (SMA 50: 7.738,3 puncte) și ușor sub media pe 25 de perioade (SMA 25: 7.785,4 puncte), confirmând o consolidare în cadrul unei tendințe pe termen scurt. Indicatorii tehnici sugerează un sentiment neutru: indicatorul RSI (14) se situează în jurul valorii de 50,8 puncte, în timp ce MACD rămâne într-o ușoară corecție descendentă, semnalând așteptarea unei mișcări decisive de direcție.

Analiza tehnică conturează două scenarii clare pentru sesiunile următoare:

1. Scenariul bearish (scenariul de bază pe termen scurt): respingerea din rezistența locală de la 7.775–7.805 puncte și o revenire sub media mobilă pe 50 de perioade (7.738,3 puncte) vor deschide calea către o corecție mai profundă către nivelurile de suport vizibile pe grafic: zona de 7.654,5 puncte și un minim cheie la 7.503,5 puncte.

2. Scenariul bullish: O străpungere susținută și o închidere zilnică peste rezistența de la 7.805,5 puncte va deschide calea către noi maxime istorice și o continuare a tendinței ascendente către niveluri de rezistență mai ridicate.

Știri importante despre companii

• Fuziune de proporții în imperiul lui Musk: Tesla (TSLA.US) și SpaceX (SPCX.US): Acțiunile Tesla au crescut cu 2,31% (aproximativ 382 USD), în timp ce acțiunile SpaceX, care anterior erau private, au înregistrat o creștere de peste 8% în tranzacțiile din presesiune. Această mișcare a survenit după ce Elon Musk a confirmat formarea unor comitete independente pentru a explora o fuziune a celor două entități, cu o valoare combinată de 3,5 trilioane de dolari. Piețele au primit, de asemenea, cu entuziasm rezultatele SpaceX pentru trimestrul al treilea, în care compania a raportat un profit operațional surprinzător, determinat de extinderea serviciilor de inteligență artificială. Cu toate acestea, evaluarea Tesla rămâne exigentă (raportul P/E la 387,95, cu un preț țintă consensual de 422,40 dolari). Tesla își va raporta rezultatele financiare astăzi, după închiderea pieței.
• Boomul infrastructurii în domeniul serverelor: Super Micro Computer (SMCI.US) și Nvidia (NVDA.US): Acțiunile Super Micro Computer au înregistrat un salt de 12,20% după ce compania a raportat venituri preliminare pentru primul trimestru fiscal care au depășit cu ușurință așteptările pieței, datorită cererii insațiabile de clustere de calcul pentru AI. Între timp, Nvidia înregistrează o creștere de 1,63% (în jur de 220 USD; indicatorul RSI, situat la un nivel moderat de 40,89, semnalează potențial de creștere), susținută de prezentarea lui Jensen Huang de la Berlin, în cadrul căreia a dezvăluit rack-uri de servere gata de livrare pentru arhitectura Vera Rubin și o alianță cu Amkor din Coreea de Sud.
• AMD (AMD.US): Acțiunile producătorului de semiconductori avansează cu 2,54% (aproximativ 548 USD), revenind după consolidarea anterioară. Cererea a revenit pe fondul optimismului stârnit de SMCI și de rapoartele privind creșterea bruscă a cererii de memorie HBM.
• Netflix (NFLX.US): Acțiunile gigantului de streaming se prăbușesc cu aproape 5% (până la aproximativ 65 USD). Investitorii au sancționat compania pentru previziunile dezamăgitoare privind veniturile din trimestrul al patrulea, alimentând îngrijorările că factorii actuali de creștere a numărului de abonați își epuizează potențialul. În ciuda scăderii, țintele de preț consensuale ale analiștilor rămân ridicate, în jur de 115,56 USD, identificându-se o oportunitate de intrare pe piață cu un raport P/E de 19,37 și un RSI apropiat de 40 de puncte.
• Slăbiciune în sectorul telecomunicațiilor: AT&T (T.US): Acțiunile companiei scad cu 5,30% ca reacție la un raport trimestrial în care creșterea numărului de abonați la serviciile mobile cu abonament a ratat estimările de pe Wall Street. Un factor suplimentar de presiune îl reprezintă riscul crescut de presiune asupra marjelor, generat de potențiala intrare a Starlink Mobile pe piața serviciilor wireless.
• Presiuni în sectorul sănătății: Abbott Laboratories (ABT.US) și Intuitive Surgical (ISRG.US): Abbott pierde 3,80% după ce și-a redus limita superioară a previziunilor privind profitul anual și a anunțat planuri de a-și separa segmentul de nutriție într-o companie publică distinctă. În același timp, Intuitive Surgical se prăbușește cu 6,70% după publicarea unor date care indică o încetinire a creșterii procedurilor robotizate da Vinci în spitalele din SUA.
• Progres important în studiile clinice: Roivant Sciences (ROIV.US): Acțiunile companiei de biotehnologie au înregistrat o creștere de 8,80% după ce s-a confirmat că medicamentul său experimental, brepocitinib, a atins obiectivele principale în ambele studii cheie de fază III (CLARITY-1 și CLARITY-2) la pacienții cu uveită neinfecțioasă.
• Sectorul auto sub presiune: General Motors (GM.US): Acțiunile producătorului auto din Detroit scad cu 0,70% după deschiderea bursei (înregistrând pierderi de până la 7% pe parcursul zilei în cadrul indicelui S&P 500), în concordanță cu îngrijorările mai generale privind marjele de profit ale producătorilor auto tradiționali, pe fondul războaielor de prețuri și al incertitudinii privind subvențiile guvernamentale.

Sentimentul investitorilor de retail

• Entuziasmul în jurul fuziunii dintre Tesla și SpaceX: Comunitățile de pe r/wallstreetbets și r/stocks se concentrează exclusiv pe combinarea activelor lui Elon Musk. Investitorii de retail o consideră în mare parte „afacerea secolului”, deși vocile de avertizare subliniază diluarea acționarilor și implicarea Tesla în programe spațiale cu intensitate mare de capital.
• Confruntare dură cu realitatea pentru Netflix: Deținătorii de poziții long în acțiunile NFLX se confruntă cu pierderi semnificative după publicarea rezultatelor financiare. Forumurile sunt dominate de dezamăgirea față de încetinirea ritmului de creștere a afacerilor, iar memele de tip „a prinde un cuțit în cădere” domină discuțiile zilnice.
• Temerile privind bula cheltuielilor de capital din domeniul AI vs. entuziasmul față de cifrele Anthropic: Dezvăluirea planurilor de cheltuieli de calcul ale Anthropic (până la 750 de miliarde de dolari) a declanșat o dezbatere aprigă cu privire la sustenabilitatea raliului tehnologic. Traderii de retail subliniază consumul masiv de lichidități de către startup-urile din domeniul AI, în contrast cu euforia pe termen scurt generată de raportul excelent al SMCI.
• Cumpărări agresive de ETF-uri cu efect de levier: Platformele sociale indică o revenire la un efect de levier extrem în fondurile din sectorul tehnologic (inclusiv SOXL), ceea ce sugerează că investitorii de retail continuă să cumpere agresiv la fiecare scădere locală din segmentul producătorilor de cipuri.

Calendar economic

• Astăzi, după închiderea pieței: Rapoartele trimestriale ale giganților tehnologici – Meta Platforms (META.US) și Tesla (TSLA.US) (atenția pieței se va concentra pe cheltuielile de capital pentru IA și pe detaliile fuziunii cu SpaceX).
• Astăzi, după închiderea pieței: Rapoarte financiare de la Texas Instruments (TXN.US) și IBM (IBM.US), cruciale pentru evaluarea stării de sănătate a industriei semiconductoarelor și a cheltuielilor corporative în domeniul IT.
• Vineri, 23 octombrie: Date preliminare PMI pentru sectorul manufacturier și cel al serviciilor din SUA (cea mai importantă publicare macroeconomică a săptămânii pentru evaluarea riscului de încetinire economică).