Deschiderea sesiunii din SUA: Wall Street înregistrează creșteri pe fondul scăderii prețului petrolului 🗽 Acțiunile Synopsys înregistrează un salt în urma îmbunătățirii recomandării de către HSBC

Contractele futures pe indicii americani se tranzacționează în creștere vineri, pe măsură ce Wall Street se îndreaptă spre finalul unei săptămâni extrem de volatile, dominată de o creștere bruscă a randamentelor titlurilor de stat. Sentimentul pieței s-a îmbunătățit ușor pe fondul scăderii prețurilor petrolului și al speranțelor privind progresele diplomatice legate de Iran și Strâmtoarea Hormuz. Cu toate acestea, randamentele ridicate, costurile de finanțare în creștere și probabilitatea mai mare a unei noi majorări a ratei dobânzii de către Fed rămân principalele surse de risc pentru piață.

• La deschidere, indicele S&P 500 a crescut cu 0,2%, Nasdaq 100 a înregistrat un avans de 0,2%, în timp ce contractele futures legate de Dow Jones Industrial Average (DJIA) au crescut cu aproximativ 130 de puncte, sau 0,15%. DJIA se îndreaptă spre a patra scădere săptămânală consecutivă și a înregistrat o scădere de 0,6% până la închiderea de joi. Indicele S&P 500 a crescut cu aproximativ 0,7% pe săptămână, în timp ce Nasdaq a înregistrat un câștig de aproximativ 1,5%.
• Acțiunile gigantului de infrastructură internet Akamai Technologies au înregistrat o creștere de peste 19% după ce compania a anunțat un acord pe mai mulți ani cu Anthropic. Acțiunile Fastly și Synopsys se tranzacționează, de asemenea, în creștere.
• Prețurile petrolului sunt în scădere pe fondul speranțelor privind o potențială soluție diplomatică la conflictul cu Iranul. Potrivit Reuters, negociatorii americani și iranieni aflați la New York explorează posibilitatea unui acord etapizat care ar putea duce la încetarea conflictului din Orientul Mijlociu.
• Contractele futures pe țițeiul WTI au scăzut cu aproximativ 2%, ajungând la circa 92 de dolari pe baril, în timp ce Brent pierde aproximativ 1% și se tranzacționează în jurul valorii de 104 dolari pe baril.
• Presiunea rămâne vizibilă pe piața obligațiunilor. Randamentul obligațiunilor de stat americane pe 10 ani a crescut joi la cel mai înalt nivel din 2007, în timp ce randamentul celor pe 30 de ani a atins cel mai înalt nivel din 2004. În prezent, acestea se situează la aproximativ 5,18% și, respectiv, 5,48%.
• Creșterea randamentelor a fost determinată de comentariile cu ton “hawkish” ale guvernatorului Fed, Michael Barr, de prețurile ridicate ale energiei legate de războiul din Iran și de un raport PMI puternic.
• Contractele futures pe rata fondurilor Fed preconizează o probabilitate de aproximativ 66% pentru o majorare a ratei dobânzii în octombrie.
• Rata medie a creditelor ipotecare pe 30 de ani din SUA a crescut la 7,45%, cel mai ridicat nivel din 2024, sporind riscul unor presiuni suplimentare asupra costurilor de finanțare ale gospodăriilor. Morgan Stanley se așteaptă ca, costurile mai ridicate ale împrumuturilor să afecteze consumul, în special cheltuielile pentru bunuri.
• Secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, a declarat anterior că SUA și China au convenit să prelungească armistițiul comercial cu încă două luni, în timp ce investitorii urmăresc cu atenție și vizita lui Xi Jinping în Statele Unite. Reprezentantul comercial al SUA, Jamieson Greer, a afirmat că luni sunt așteptate detalii suplimentare privind negocierile comerciale dintre SUA și China.

Graficul US500, interval zilnic

Sursă: xStation5

Știri despre companii

• Scholastic – Acțiunile editurii de cărți pentru copii au înregistrat o scădere de peste 10% în urma publicării rezultatelor financiare pentru primul trimestru fiscal. Compania a raportat o pierdere ajustată de 3,63 dolari pe acțiune, comparativ cu o pierdere de 2,52 dolari pe acțiune în aceeași perioadă a anului trecut, în timp ce veniturile au scăzut cu 4% față de aceeași perioadă a anului trecut, ajungând la 216,8 milioane de dolari.
• Synopsys – Acțiunile au înregistrat o creștere de peste 3% după ce HSBC a revizuit în sens pozitiv recomandarea pentru titlu, de la „Păstrează” la „Cumpără”. Analistul Frank Lee a afirmat că noul model de afaceri al companiei ar putea poziționa Synopsys printre beneficiarii expansiunii rapide a pieței de inteligență artificială.

Synopsys beneficiază de cel mai ridicat preț țintă de pe Wall Street. HSBC estimează că acțiunile vor ajunge la 700 de dolari

HSBC a ridicat recomandarea pentru Synopsys de la „Păstrează” la „Cumpără”, majorând în același timp prețul țintă de la 490 la 700 de dolari, ceea ce reprezintă în prezent cel mai ridicat preț țintă de pe Wall Street. Având în vedere că acțiunile se tranzacționează în jurul valorii de 425 de dolari, acest lucru ar implica un potențial de creștere de aproximativ 65%, deși o astfel de evaluare agresivă necesită ipoteze la fel de ambițioase privind profiturile pentru a se concretiza.

Schimbarea cheie se referă la viziunea HSBC asupra profitabilității viitoare a companiei. Banca și-a extins cadrul de evaluare de la anul fiscal 2026 la anul fiscal 2027 și a aplicat un multiplu preț-câștig de 35x la câștigul pe acțiune (EPS) prognozat de 20,01 dolari. Este important de menționat că prognoza de câștig a HSBC este cu aproximativ 13% peste consens și cea mai ridicată dintre estimările de pe Wall Street. Prin urmare, ținta de preț de 700 de dolari se bazează în principal pe ipoteza că Synopsys își va crește profitul mai rapid decât se așteaptă în prezent piața în ansamblu.

O altă componentă importantă a tezei HSBC este trecerea Synopsys către un model de afaceri cu o contribuție mai mare din veniturile bazate pe redevențe, ceea ce ar putea îmbunătăți scalabilitatea și crește ponderea veniturilor recurente cu marjă ridicată. În același timp, dezvoltarea inteligenței artificiale agentice ar putea crește cererea pentru instrumentele EDA utilizate la proiectarea cipurilor semiconductoare din ce în ce mai complexe. Combinația dintre creșterea structurală a sectorului semiconductorilor și îmbunătățirea potențială a calității veniturilor este, prin urmare, esențială pentru cadrul de evaluare mai optimist al HSBC.

Rezultatele confirmă o dinamică în creștere, dar evaluarea Synopsys lasă puțin loc de eroare

Argumentele fundamentale care stau la baza optimismului crescând al analiștilor au fost parțial confirmate de cele mai recente rezultate ale companiei. În trimestrul fiscal al treilea din 2026, Synopsys a raportat un EPS ajustat de 3,91 USD față de așteptările de 3,67 USD, în timp ce veniturile au atins 2,48 miliarde USD, comparativ cu consensul de 2,44 miliarde USD. Compania și-a revizuit, de asemenea, previziunile pentru întregul an, consolidând așteptările privind o creștere mai rapidă a profiturilor în 2027.

Sentimentul pozitiv nu se limitează la HSBC. Baird a ridicat recent ratingul Synopsys la „Outperform” și a majorat ținta de preț la 560 de dolari, în timp ce Morgan Stanley a ridicat ratingul acțiunilor la „Overweight”, invocând o încredere sporită în integrarea Ansys și o redresare în segmentul Design IP. Benchmark, între timp, și-a menținut ratingul „Buy”. Un sprijin suplimentar vine din marjele brute foarte ridicate, de aproximativ 83%, și din revizuirile în sens ascendent ale previziunilor privind profitul, realizate de o serie de analiști.

Evaluarea rămâne principalul risc. La prețul actual al acțiunilor, Synopsys se tranzacționează la multipli ridicați, ceea ce înseamnă că o creștere ulterioară va depinde din ce în ce mai mult nu numai de expansiunea piețelor de AI și EDA, ci și de faptul dacă această creștere se va traduce într-o creștere mai rapidă a EPS și într-un impuls mai puternic în segmentul Design IP. În practică, piața apreciază din ce în ce mai mult Synopsys nu doar ca un furnizor stabil de software pentru industria semiconductorilor, ci și ca unul dintre potențialii beneficiari structurali ai următoarei etape a boom-ului AI. Acest lucru sporește atât potențialul de creștere, cât și sensibilitatea acțiunilor la orice dezamăgire în ceea ce privește profiturile.

Graficul acțiunilor Synopsys (SNPS.US), interval zilnic

În ciuda optimismului analiștilor, acțiunile se tranzacționează încă sub EMA200, reprezentată de linia roșie, deși depășirea de astăzi a readus acțiunea înapoi spre acest nivel-cheie de rezistență. Maximul istoric se situează în apropierea valorii de 630 USD pe acțiune, ceea ce înseamnă că acțiunea ar trebui să crească cu aproximativ 50% față de nivelurile actuale pentru a atinge un nou maxim istoric.

Sursa: xStation5