Banca Centrală Europeană (BCE) are programat astăzi anunțul privind rata dobânzii la 15:15 ora României, urmat de o conferință de presă cu președintele Christine Lagarde la 15:45 ora României
Se anticipează că Banca Centrală Europeană va aplica astăzi o nouă reducere a ratei cu 25 de puncte de bază, ceea ce ar reduce rata depozitelor la 2,00%. Aceasta ar reprezenta jumătate din rata maximă de 4% menținută până la sfârșitul anului 2023 și începutul anului 2024. Așteptările privind această reducere sunt susținute de mai mulți factori, inclusiv o scădere continuă a inflației principale CPI, exacerbată de scăderea prețurilor la energie, și de impactul dezinflaționist al tarifelor americane care cresc disponibilitatea produselor în Europa. Întrebarea pertinentă acum este dacă BCE își va încheia ciclul de relaxare sau, având în vedere scăderea continuă a inflației și incertitudinea comercială, va semnala încă două sau trei reduceri.
Ratele dobânzilor din Zona Euro au înregistrat deja reduceri semnificative. Cu toate acestea, este demn de remarcat faptul că aceste reduceri au fost moderate și nu un răspuns la criză, ceea ce ar putea îmbunătăți perspectivele pe termen lung de atingere a obiectivului privind inflația. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilAșteptări privind mișcările ulterioare ale BCE:
- O atitudine “dovish”: Se așteaptă ca, Consiliul guvernatorilor BCE să mențină un ton moderat “dovish”, păstrând flexibilitatea pentru acțiuni viitoare. Indicele ECBspeak al Bloomberg, care reflectă sentimentul Consiliului guvernatorilor, indică o tendință tot mai “dovish”, cu accent pe impactul dezinflaționist al tarifelor americane asupra uniunii monetare.
- Reduceri suplimentare ale ratelor: Scenariul de bază anticipează o reducere suplimentară de 25 de puncte de bază în septembrie. Probabilitatea este înclinată spre o nouă relaxare a politicii, deși un potențial acord comercial cu SUA în iulie ar putea modifica perspectivele pentru mișcările ulterioare.
- Preocupări legate de inflație: Creșterea salariilor a încetinit, iar inflația a scăzut în mai sub ținta de 2% a BCE. Cele mai recente previziuni privind inflația ale economiștilor BCE nu au luat în considerare anunțul privind tarifele SUA din 2 aprilie și ar putea fi revizuite în continuare în scădere. În mod interesant, chiar și guvernatorul nonconformist al băncii centrale din Austria sugerează că tarifele ar putea duce la o scădere a prețurilor de consum.
- Impactul tarifelor și al altor factori: Politica comercială a SUA afectează în mod negativ prețurile produselor europene și nu există tarife de retorsiune asupra bunurilor americane. În plus, prețurile țițeiului și ale altor materii prime energetice sunt în scădere, ceea ce are un impact, de exemplu, asupra costurilor energiei electrice.
Așteptările privind ratele dobânzilor BCE indică o nouă reducere în luna septembrie a acestui an. Totuși, acest lucru s-ar putea schimba dacă un acord comercial între SUA și Uniunea Europeană s-ar materializa în iulie. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Impactul asupra euro:
- Poziția “dovish” a BCE: În cazul în care factorii de decizie mențin un ton “dovish”, nu poate fi exclusă o retragere sub 1,1400 pe perechea EURUSD. BCE rămâne prudentă din cauza tensiunilor comerciale actuale.
- Divergențe de politică: În cazul în care Rezerva Federală a SUA (Fed) menține o atitudine mai “hawkish” (adică înclină să mențină ratele mai ridicate sau să le reducă mai lent), diferența de rată a dobânzii dintre Zona Euro și SUA s-ar putea mări. Teoretic, acest lucru ar trebui să dezavantajeze euro în raport cu dolarul. Pe de altă parte, EURUSD rămâne la niveluri ridicate din cauza unei aversiuni predominante față de dolar legată de politicile lui Trump.
- Potențială revenire a euro: Economia europeană prezintă semne de îmbunătățire, iar ținta de inflație a fost atinsă. În plus, Uniunea Europeană intenționează să cheltuiască aproximativ 800 de miliarde de euro pentru armament suplimentar, ceea ce ar putea duce la o relansare economică suplimentară. Acest lucru ar putea oferi, de asemenea, un impuls inflaționist, descurajând membrii BCE de la reduceri suplimentare.
- Incertitudine crescută: Incertitudinea crescută din jurul disputei comerciale dintre SUA și UE ar putea determina BCE să adopte o atitudine mai prudentă. Dacă Christine Lagarde își exprimă îngrijorarea cu privire la perspectivele economice, acest lucru ar putea confirma o tendință “dovish” și ar putea declanșa o corecție mai amplă pe EURUSD. În schimb, dacă BCE atrage atenția asupra potențialelor riscuri de creștere a inflației, iar Christine Lagarde sugerează prudență în evaluarea impactului tarifelor, acest lucru ar putea duce la reluarea trendului ascendent al euro.
Perspective tehnice pentru EURUSD
EURUSD rămâne peste nivelul de 1,1400 și se tranzacționează în cadrul unui canal de trend ascendent. O poziție “dovish” a BCE ar putea duce la testarea limitei inferioare a canalului, iar o alunecare sub pragul de 1,1350 ar putea alimenta o corecție mai amplă. Cu toate acestea, zona din jurul valorii de 1,1250 se va dovedi probabil un obstacol dificil de depășit. Randamentele obligațiunilor americane rămân ridicate (reflectate în prețurile scăzute ale TNOTE), dar acest lucru nu s-a tradus în sprijin pentru dolarul american. Cu toate acestea, dacă BCE ar semnala că ratele dobânzilor și-au atins nivelul țintă, ar putea duce chiar la o depășire a limitei superioare a canalului de trend ascendent și la o mișcare dincolo de 1,1500.
Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
