Fenomenul El Niño va afecta prețurile materiilor prime agricole și inflația

Piața nu așteaptă. ⚡Fii la curent cu cele mai noi știri și analize direct din aplicația XTB. Descarc-o acum și nu rata informațiile care contează!

Când, în urmă cu câteva luni, climatologii au avertizat asupra sosirii fenomenului El Niño, piețele financiare nu erau conștiente de amploarea acestuia. Astăzi, această anomalie meteorologică, numită „Godzilla” de către experți, are șansa de a deveni cel mai puternic fenomen de acest tip din istorie. La aceasta se adaugă turbulențele geopolitice și cererea crescândă de energie, iar investitorii și consumatorii își pun o singură întrebare: ne confruntăm cu o creștere extremă a prețurilor alimentelor și cu o revenire a inflației?

Modelul NOAA indică faptul că „Super El Niño” în perioada octombrie, noiembrie și decembrie va avea loc cu o probabilitate de peste 90%. Sursă: NOAA

Război, condiții meteorologice și blocaje logistice

Economia globală se confruntă în prezent cu o furtună de factori, care indică faptul că este puțin probabil ca prețurile să scadă în viitorul apropiat. Agricultorii din întreaga lume se confruntă cu o presiune enormă asupra costurilor din cauza prețurilor mai mari ale petrolului și îngrășămintelor, ceea ce este o consecință directă a războiului din Iran. În același timp, cursa pentru resurse din sectorul inteligenței artificiale (IA) generează o cerere fără precedent de apă și energie. Deși prețurile ridicate ale gazelor ar trebui să ducă la scăderea cererii, sectorul inteligenței artificiale necesită din ce în ce mai multă energie.

Cu toate acestea, lăsând deoparte aspectul războiului din Iran, acest fenomen El Niño devine acum principalul factor al volatilității pieței. Acesta afectează direct lanțurile de aprovizionare globale. Un bun exemplu este seceta drastică din Panama, care a redus drastic capacitatea Canalului Panama. Pentru piețe, acest lucru înseamnă un singur lucru: costuri mai mari de transport și întârzieri în aprovizionarea cu mărfuri în vrac.

Analizând indicatorul RONI, care arată anomaliile relative de temperatură în regiunea cheie a Pacificului, observăm o confirmare destul de timpurie a anomaliei El Niño. Se estimează că acesta ar putea fi cel mai puternic fenomen din istorie, depășind cel din anii ’80 sau ’90. Sursă: NOAA

Materiile prime agricole sub presiunea unei scăderi a ofertei. Ce va deveni cel mai scump?

Deși mass-media mainstream avertizează în primul rând asupra unei penurii de grâu sau cacao, investitorii în mărfuri urmăresc cu atenție alți indicatori. Prima lovitură a fost încasată de piața făinii pentru pește (un ingredient important în hrana animalelor), care este crucială pentru economia peruană, unde pescuitul a scăzut drastic. Totuși, acesta este doar începutul lanțului alimentar. Schimbările climatice vor afecta în curând portofelele noastre și piețele globale de mărfuri (așa-numitele mărfuri soft). Unde este cel mai mare risc legat de prețuri?

Orez, grâu și trestie de zahăr: Musonii slabi din India determină deja guvernul să impună interdicții la export, ceea ce duce la creșterea prețurilor pe bursele mondiale. Asistăm deja la creșteri uriașe ale prețurilor la zahăr, care se află în fruntea clasamentului din acest an. Grâul devine și el tot mai scump, deși în principal din cauza factorilor geopolitici.

• Uleiul de palmier: Secetele din Asia de Sud-Est amenință aprovizionarea cu această materie primă esențială pentru industria alimentară. Uleiul de palmier este o materie primă esențială în producția de alimente procesate. Interesant este că acesta este folosit din ce în ce mai mult și ca alternativă la grăsimea de cacao.
• Cafeaua și cacao: Căldura distruge culturile din Africa de Vest și America de Sud, ceea ce se reflectă deja în creșterea puternică a prețurilor, în special în cazul cacao. 
• În cazul prețurilor la cafea, situația este puțin mai complicată, dar efectele asupra recoltelor s-ar putea manifesta abia mai târziu.

În scenariul extrem estimat de analiști, prețurile culturilor cele mai expuse la acest fenomen pot crește cu 50% sau chiar cu 100%. Conform celor mai recente rapoarte ale Goldman Sachs, prețurile globale ale produselor alimentare de bază vor crește cu o medie de 15,8%.

În ultimele 30 de zile, prețurile materiilor prime agricole au crescut foarte evident, ceea ce este legat de apariția unor semne din ce în ce mai puternice ale fenomenului El Niño și de impactul tot mai vizibil al condițiilor meteorologice asupra recoltelor.

Armageddon sau corecție de piață? Impactul asupra inflației în Europa

Din perspectiva pieței, se pune întrebarea: este acest „Armageddon” meteorologic un motiv de panică? Nu neapărat.

Deși fenomenul va afecta în mare măsură agricultura mondială, în Zona Euro creșterea estimată a prețurilor alimentelor este de doar 1,3%. În plus, piețele agricole reacționează cu o întârziere din cauza contractelor pe termen lung și a stocurilor. Conform previziunilor băncilor de investiții, consecințele depline ale turbulențelor actuale nu se vor resimți pe deplin decât în a doua jumătate a anului 2028.