Criptomonedele s-au confruntat cu perspectiva unui alt val de falimente. Problemele tot mai mari ale FTX, una dintre cele mai mari burse de criptomonede, a provocat perturbări masive în întreaga piață și au dus la aproape prăbușirea averii lui Sam Bankman-Fried. În primul rând, în ajutorul bursei a venit concurentul său, Binance. În cele din urmă, însă, nici măcar Binance nu va salva FTX. Putem ghici că motivul pentru aceasta este amploarea găurii financiare, evaluată în prezent la aproximativ 8 miliarde de dolari, și investigația iminentă a Departamentului de Justiție. Vulnerabilitatea de securitate la Alameda Research, un fond important de investiții legat de FTX, a determinat Binance să înceapă să vândă token-urile FTX. Efectul de domino a declanșat scăderi masive în proiectele majore de criptomonede și există multe indicii că acesta nu este sfârșitul. Va rezista această industrie în fața testului timpului?
Începutul sfârșitului și un bluff tragic
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilAbia acum iese la iveală adevărul legat de problemele de lichiditate și de gestionarea deficitară a fondurilor clienților FTX. Originea poveștii pare să înceapă de la prăbușirea Luna. Alameda și FTX sunt conectate, deținute de Sam Bankman-Fried. Potrivit datelor culese de surse independente și CoinMetrics, fondul Alameda Research se poate să fi dat deja faliment în valul cauzat de prăbușirea Luna și a altor entități cripto. Entitatea s-ar fi salvat folosind 172 de milioane de jetoane de hedging de la bursa FTX, care s-a contractat automat pentru a intra pe piață pe 28 septembrie. Atitudinea lui Bankman-Fried nu a fost nici ea de ignorat, deoarece în ultimele luni a apărut ca salvatorul industriei criptomonedelor, subliniând poziția financiară puternică a bursei și inspirând încredere. Probabil a fost o cacealma.
Bursa Binance, deținută de Chanpeng Zhao, publicase deja informații despre rezervele Alameda Research dezvăluite de Coindesk pe 3 noiembrie. Potrivit bursei, cel mai mare risc era ca Alameda Research să-și păstreze majoritatea rezervelor în monede alternative slab lichide, cea mai mare pondere din activele Alameda deținute în tokenul FTT, creat de FTX. Structura colaterală a părut astfel fragilă și predispusă la creșteri ale volatilității. Nu a inclus garanții solide sub forma unui procent semnificativ în numerar sau bonuri de trezorerie din SUA.
Instituțiile de reglementare își suflecă deja mânecile
Prăbușirea FTX este un alt eveniment care atrage atenția autorităților de reglementare asupra criptomonedelor și probabil că le va determina să intervină mai agresiv. Astăzi, Bloomberg a raportat că Departamentul de Justiție al SUA și Comisia pentru Valori Mobiliare și Schimb (SEC) au lansat o investigație asupra FTX. WSJ raportează că se așteaptă ca cele două instituții să lucreze împreună pentru o soluționare mai rapidă a cazului. SEC, care are o reputație sumbră în lumea criptomonedelor, efectuează încă o investigație separată, pentru a determina dacă activele tranzacționate de FTX sunt valori mobiliare. O investigație separată a fost lansată și de Comisia Federală pentru Comerț (CFTC). Falimentul FTX a reușit deja să devină un subiect de discuție în Senatul SUA. Elizabeth Warren de la Partidul Democrat a subliniat „necesitatea alarmantă” de reglementări stricte pe piața criptomonedelor. Șeful SEC, Gary Gensler, a spus că falimentele FTX și Alameda Research sunt evenimente care pot fi considerate, practic, o „prelungire” a valului anterior de falimente din mai și iunie anul acesta. Gensler a subliniat, de asemenea, un „model recurent”.
Ce urmează?
Ne putem aștepta la o investigație FTX îndelungată, depoziții ale lui Sam Bankman-Fried și un efect de domino care probabil nu va ocoli industria, deși încă nu este clar cât de amplu va afecta. Există o șansă infimă ca acest colaps să nu fie la fel de fatidic precum prăbușirea Luna din mai. Potrivit analiștilor JP Morgan, amploarea actuală a falimentelor nu va fi mai mare decât cea anterioară deoarece majoritatea entităților slab administrate au reușit deja să „se răspândească” în timpul crizei de lichiditate induse. De asemenea, ne putem aștepta ca și alte burse de criptomonede precum Kraken, OKX sau chiar Binance să fie, de asemenea, „puse la zid” de autoritățile de reglementare și obligate să-și raporteze garanțiile și situația financiară.
Cum se va traduce acest lucru pe piața cripto în ansamblu?
Prăbușirea aproape anticipată a FTX și a fondului Alameda Research precum și interesul tot mai mare față de caz din partea Departamentului de Justiție, ar putea anunța alte probleme pentru monedele alternative și diferite tipuri de fonduri de investiții care operau pe piața criptomonedelor. Procesul de reducere a efectului de levier ar putea dura zile, iar unele dintre proiectele frauduloase sau slab gestionate sunt susceptibile de a se afla „în ajunul” colapsului. De exemplu, giganți precum BlackRock și Temasek au investit în afacerea FTX precum și fonduri mai mici precum Sequoia Capital (400 milioane USD în finanțare) și Paradigm (420 milioane USD în finanțare). Deja astăzi, Sequoia a indicat că investiția lor a devenit deja fără valoare. Există, de asemenea, posibilitatea ca autoritățile de reglementare să dorească din nou să monitorizeze monedele stabile - în special Tether, al cărui token USDT este încă cel mai mare „echivalent digital” al dolarului american pe piața criptomonedei, deși, după cum se știe, nu are 1: 1 acoperire în valută.
În timp ce pentru piața de capital FTX nu ar fi o entitate foarte semnificativă, luând în considerare capitalizarea și numărul de pasive, pentru industria criptomonedelor în valoare totală de aproape 800 de miliarde de dolari, este într-adevăr un gigant. Amploarea colapsului, așa cum a fost tradusă în industrie, este comparabilă cu falimentul Lehman Brothers din 2008. Prăbușirea bursei evidențiază o problemă semnificativă pentru industrie, care este funcționarea burselor fiduciare nereglementate pe piața criptomonedelor. Încrederea pe care comunitatea criptomonedelor a avut-o inițial în instituțiile descentralizate, care trebuiau să fie un far al libertății financiare a fost din nou grav afectată.
Problemele FTX au afectat piața criptomonedelor. Bitcoin, aflat în apogeul scăderilor, se tranzacționa sub bariera de 16.000 USD, cel mai scăzut nivel din noiembrie 2020. Astăzi, 10 noiembrie, proiectele majore și FTT (FTX) încearcă să compenseze pierderile. Token FTT câștigă mai mult de 100%, în zadar să căutăm o schimbare fundamentală în situația de aici. Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
