Prețurile grâului sunt influențate în prezent de diverse riscuri geopolitice care se suprapun și de perspectivele de recoltă la nivel global, care se deteriorează rapid. Creșterile recente s-au accelerat în mod evident, iar cotațiile contractelor futures pe grâu din SUA au atins nivelul de 751,1 USD, ceea ce îl face unul dintre liderii absoluți ai pieței mărfurilor în ultima perioadă.
Cum au evoluat prețurile grâului în ultima perioadă?
Prețurile grâului se află într-un trend ascendent. În ultima sesiune, acestea au crescut cu 0,46%, pe săptămână cu 7,94%, iar pe lună cu 13,61%. De la începutul anului, creșterea a fost de 48,40%, iar comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut, prețul este cu 42,08% mai ridicat.
În ceea ce privește variațiile lunare de pe piața mărfurilor agricole, grâul se situează pe locul al doilea, după zahăr. Privind într-o perspectivă mai largă, argintul și platina înregistrează, de asemenea, creșteri mai puternice. Grâul se află într-o situație de supracumpărare extremă, având în vedere media pe 2 ani și indicatorul RSI. Sursă: XTB
Principalii factori care determină creșterea prețului grâului
- Escaladarea tensiunilor în regiunea Mării Negre: Temerile privind blocarea rutelor de export și distrugerea infrastructurii portuare din Ucraina au provocat panică în rândul investitorilor. La bursele din Chicago (CBOT) și Kansas City (KC), prețurile au crescut atât de brusc încât au atins limitele zilnice de creștere (45 de cenți), ceea ce a obligat bursele să extindă limitele pentru sesiunile următoare până la 70 de cenți.
- Amenințările lui Putin: Ieri au apărut informații despre escaladarea planificată în Ucraina, care ar putea perturba exporturile și recoltele. Ucraina este un important exportator de mărfuri agricole precum porumbul, grâul sau uleiul de floarea-soarelui.
- Problema calității în Europa: Ploile abundente din Franța și Germania din perioada recoltării au redus drastic calitatea cerealelor (o scădere a exporturilor de grâu moale din UE la doar 2,38 milioane de tone începând din iulie). Importatorii globali au fost nevoiți să-și reorienteze cererea către America de Nord.
- Presiunea condițiilor meteorologice în SUA și Canada: Valurile de căldură și secetele din state cheie (de exemplu, Dakota de Nord) au afectat culturile de grâu de primăvară, reducând procentul culturilor aflate în stare „bună până la excelentă” și amenințând cu o penurie de cereale cu conținut ridicat de proteine.
- Creșterea costurilor de transport și a stocurilor: Tensiunile de pe alte rute (de exemplu, criza din Strâmtoarea Ormuz) determină creșterea costurilor asigurărilor de transport, în timp ce stocurile finale globale se reduc la cele mai scăzute niveluri din ultimii ani.
Analiza tehnică și supracumpărarea extremă
Deși configurația mediei mobile (prețul se situează cu 15,69% peste SMA50) și indicatorul MACD rămân puternic bullish, piața transmite semnale de supraîncălzire. Indicatorul RSI a atins un nivel extrem de 83, ceea ce în trecut a prefigurat aproape întotdeauna o corecție.
Indicatorii de deviație istorică Z-score semnalează, de asemenea, o supraevaluare crescândă – indicatorul Z5Y pe 5 ani a crescut de la -0,71 (acum jumătate de an) la +0,57 în prezent, ștergând complet reducerea de preț anterioară. Supraevaluarea reală este vizibilă, totuși, la mediile mai mici, cum ar fi media pe 3 luni sau, mai ales, media pe 2 ani, unde avem deja 4 deviații standard față de medie.
În raport cu media pe 2 ani, grâul a înregistrat o abatere atât de puternică în 2022. Sursă: XTB
Scenarii de piață
- Scenariu bullish: O depășire susținută a rezistenței de 770–780 USD va avea loc în cazul unor noi atacuri asupra infrastructurii portuare din Marea Neagră și al reducerilor oficiale ale prognozelor privind stocurile în rapoartele ulterioare ale USDA (WASDE).
- Scenariu bearish: Se vor produce lichidări de poziții și o scădere până la nivelurile de suport locale dacă tensiunile din est se vor atenua și prognozele privind recoltele din emisfera sudică (Australia, Argentina) se vor îmbunătăți semnificativ.
Prețurile grâului înregistrează creșteri puternice, legate de posibila escaladare a războiului din Ucraina. În plus, trebuie avut în vedere costurile în creștere asociate îngrășămintelor și prețurilor petrolului. Fenomenul El Niño și vremea secetoasă din Statele Unite au, de asemenea, un impact semnificativ asupra prețurilor. Suprapunerea acestor factori indică posibilitatea unei încercări de a testa cel puțin 800 de cenți pe bushel la nivelul de retragere Fibonacci de 38,2% al valului de tendință descendentă început în mai 2022. Pe de altă parte, merită menționat faptul că divergența față de petrol indică în prezent o supraevaluare a grâului, astfel încât orice detensionare a situației din Orientul Mijlociu și din Ucraina ar putea anula recenta primă a grâului și ar putea determina scăderea acestuia în zona de 680 de cenți, iar ulterior la 630 de cenți pe bushel.
Calendarul economic: În așteptarea simpozionului de la Jackson Hole și a procesului-verbal al ședinței BCE
⚡Rezumatul dimineții: Nvidia impresionează din nou cu rezultatele sale (26.08.27)
Reacționează piețele la amenințările lui Putin?
Zgomotul geopolitic față de date concrete: Ce se întâmplă cu adevărat pe piața petrolului?
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
