Graficul zilei: Prețul țițeiului Brent scade în ciuda declarațiilor lui Trump privind lipsa dorinței de a negocia

Luni, prețul țițeiului Brent a pierdut peste 3,5%, scăzând la aproape 109 USD pe baril și ștergând aproape toate câștigurile înregistrate săptămâna trecută. Prețul țițeiului WTI a scăzut cu o marjă similară, ajungând la aproximativ 100 USD. La prima vedere, această evoluție este surprinzătoare, având în vedere că președintele Trump a asigurat în weekend că nu intenționează să renunțe la opțiunea militară împotriva Iranului. Cu toate acestea, piața nu a reacționat la declarațiile sale, ci la rapoartele Axios, conform cărora acesta i-ar fi spus prim-ministrului israelian Benjamin Netanyahu că dorește să acorde mai mult timp diplomației înainte de a lua în considerare reluarea atacurilor. Secretarul de stat Marco Rubio a confirmat sâmbătă că nu s-a luat nicio decizie cu privire la noi atacuri și că președintele preferă o soluție diplomatică.

Curba la termen pentru țițeiul Brent este în scădere pe o perspectivă de cel puțin un an. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB

Accelerarea pantei curbei pe o perioadă de un an (M1-M12) a indicat condiții semnificative de supracumpărare, întrucât diferența a atins aproape 30 USD. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB

Acesta este un exemplu clasic al unei situații în care piața acordă mai multă încredere scurgerilor neoficiale de informații despre intențiile reale decât retoricii oficiale dure. După cum subliniază Arne Lohmann Rasmussen de la A/S Global Risk Management: războiul este nepopular în SUA, parțial din cauza prețurilor ridicate la combustibil, iar președintele are un interes politic în a semnala posibilitatea încheierii conflictului. În opinia sa, semnalele diplomatice pot fi de natură tactică și calculate pentru perioada imediat anterioară alegerilor de marți pentru Congres.

Tocmai alegerile sunt cheia pentru înțelegerea evoluției de astăzi. Conform unor rapoarte anterioare ale Wall Street Journal, SUA a informat mai multe țări din Golful Persic să se pregătească pentru o posibilă campanie militară scurtă și intensă împotriva Iranului, dar numai după alegerile de marți. Piața interpretează acest lucru ca un semnal că orice acțiuni dure sunt amânate până după închiderea urnelor, ceea ce, pe termen scurt, îndepărtează riscul unei escaladări și elimină o parte din prima geopolitică din prețul petrolului.

În același timp, situația nu este în mod univoc conciliantă. Ministrul iranian de externe, Abbas Araghchi, a recunoscut duminică că discuțiile cu mediatorii din Qatar privind deschiderea Strâmtorii Ormuz sunt încă în curs, dar nu au dus la un acord, iar o întâlnire directă cu partea americană nu este planificată. Luni, Ministerul Afacerilor Externe al Iranului a informat, la rândul său, că ia în considerare reducerea la două zile a planului său de restabilire a securității totale a navigației în strâmtoare, cu condiția ca SUA să îndeplinească cererile iraniene. Purtătorul de cuvânt Esmaeil Baqaei a subliniat că aceasta este o altă dovadă a bunei voințe a Iranului. Este important de menționat că, în ciuda acestor declarații, în regiunea Ormuz au avut loc încă două incidente care au implicat petroliere în weekend, iar liderul suprem al Iranului, Mojtaba Khamenei, ar fi dat instrucțiuni comandanților militari să se pregătească pentru o nouă confruntare cu SUA și Israelul. Prin urmare, piața se tranzacționează astăzi la intersecția a două semnale contradictorii: un gest tactic în favoarea diplomației înainte de alegeri și un risc militar continuu care ar putea reapărea imediat după acestea.

Din punct de vedere strict al pieței, presiunea asupra prețurilor a fost accentuată și de decizia a șapte producători din cadrul OPEC+, printre care Arabia Saudită și Rusia, de a menține neschimbate limitele de producție pentru luna decembrie. Următoarea reuniune a grupului este programată pentru 29 noiembrie. Datele Vortexa arată, de asemenea, că volumul de petrol din depozitele plutitoare a scăzut în săptămâna care s-a încheiat la 30 octombrie cu 11%, ajungând la cel mai scăzut nivel din iulie, ceea ce sugerează o îmbunătățire a lichidității ofertei după luni de perturbări în zona Strâmtorii Ormuz.

Între timp, Goldman Sachs și-a majorat prognoza privind prețul petrolului Brent pentru luna decembrie la 105 USD, invocând riscul geopolitic ridicat, și a avertizat că, în cazul unei escaladări a tensiunilor cu China sau în Strâmtoarea Ormuz, petrolul ar putea atinge din nou nivelul de 120 USD.

Merită remarcat cât de brusc au scăzut primele pentru benzină și motorină, în special în SUA. Acest lucru se reflectă și în prețurile combustibililor de pe piață. În timp ce petrolul se află aproape de nivelurile din martie, prețurile combustibililor sunt în scădere. Acest lucru ar putea fi legat de doi factori: o scădere reală a cererii în Occident sau o reducere artificială a prețurilor chiar înainte de alegerile din SUA. În plus, este posibil ca barilele să fie lichidate și în Europa. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB

Analiză tehnică: Țițeiul Brent (OIL)

• După o creștere dinamică în octombrie, în timpul căreia Brent a atins maxime pe șase luni în jurul valorii de 113 - 114 USD, cotațiile au înregistrat o retragere semnificativă. Nivelul actual sub 109 USD marchează o revenire în zona rezistenței anterioare, care servește acum drept suport.
• Prețul se menține peste toate cele trei medii mobile cheie: SMA50 (aprox. 102,2 USD), SMA100 (aprox. 92,6 USD) și SMA250 (aprox. 86,1 USD), ceea ce înseamnă că tendința ascendentă pe termen lung, care durează din septembrie 2025, rămâne intactă în ciuda vânzărilor masive de astăzi.
• Prețul se află în interiorul unui canal de tendință ascendentă. Suportul cheie rămâne limita inferioară a acestuia, consolidată de o zonă situată în apropierea nivelului de retragere Fibonacci de 23,6% al recentei valuri ascendente.
• Indicele RSI, la 54, rămâne în teritoriu neutru, fără semne de supracumpărare, în timp ce histograma MACD (2,71 față de linia de semnal de 2,78) se aplatizează în mod clar și se îndreaptă spre valori negative, semnalând o diminuare a puternicului impuls ascendent anterior.
• În ceea ce privește rezistența, zona cheie rămâne asociată cu maximele recente din jurul valorii de 112 - 113 USD. Recâștigarea și menținerea acestei zone ar deschide calea pentru o nouă încercare de a atinge maximele din apropierea valorii de 116 - 117 USD și, într-un scenariu de escaladare, chiar către nivelurile indicate de Goldman Sachs (120 USD).

Scenarii:

• Scenariul bullish: Eșecul negocierilor de la Doha, noi incidente în Strâmtoarea Ormuz sau confirmarea faptului că SUA și Israelul reiau pregătirile pentru atacuri asupra Iranului imediat după alegerile de marți ar putea restabili rapid prima geopolitică. Confirmarea tehnică a revenirii cumpărătorilor ar fi recucerirea nivelului de 113 USD, deschizând calea către 117 - 120 USD.
• Scenariul bearish: Progrese reale în cadrul negocierilor, reducerea de către Iran a planului de redeschidere a Strâmtorii Ormuz la cele două zile declarate și menținerea deciziei OPEC+ privind limitele stabile de producție ar favoriza continuarea vânzărilor masive de astăzi. Spargerea nivelului de suport de la 100 USD ar deschide calea către zona 96 - 98 USD și, ulterior, către 88 - 90 USD.