📆 Decizia FOMC va fi publicată mâine la 21:00 ora României și este evenimentul cheie al săptămânii!
În ultimele săptămâni, subiectul numărul unu a fost, fără îndoială, legat de băncile centrale și inflația. Investitorii se întreabă acum dacă, după un ciclu de majorări ale ratei dobânzii în întreaga lume, piețele se apropie de așa-numitul Pivot, adică de o încetinire a ritmului unei înăspriri atât de rapide și o schimbare a retoricii bancherilor centrali. Mâine este momentul pentru Fed. Inflația CPI în SUA a întărit șansele unei mișcări “dovish” din partea Fed. Să ne uităm la punctele cheie pentru a ne pregăti mai bine pentru întâlnirea FOMC de mâine.
Cea mai mare scădere a inflației CPI din aprilie 2020!
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil
Inflația CPI a fost net sub așteptări. Principala surpriză este scăderea inflației de bază. Pentru inflația de bază, contribuția energetică scade: de la 1,3 puncte la 1,0 puncte. Contribuția mărfurilor scade și ea, de la 1,1 puncte la 0,8 puncte. Datele pot sugera că vârful inflației este în urmă, ceea ce ar putea susține schimbarea recentă a retoricii din partea Fed. De remarcat este și creșterea mică a inflației lunare. Sursa: Bloomberg
FOMC va majora ratele
O majorare la întâlnirea de mâine este aproape o certitudine. În prezent, piața include în preț o creștere cu 50 de puncte de bază la întâlnirea FOMC de mâine. Această direcție pare să fie confirmată și de swap-uri, care indică o șansă de aproape 100% pentru o crește cu 50 de puncte de bază. Ce înseamnă acest lucru? Piața este pregătită pentru o acțiune decisivă a Fed. Acest scenariu pare să fie confirmat și de analiștii chestionați de agenție. Sursa: Bloomberg
Ce va arăta graficul dot-plot?
Merită să ne amintim că în decembrie vom primi un nou grafic dot-plot (publicat trimestrial), în care membrii își vor transmite așteptările actuale cu privire la calea ratelor dobânzilor. Prognoza lunii septembrie a indicat o medie de aproximativ 4,6% Se estimează acum ca rata forward să crească la 4,8% - 5,0%. Dacă mâine Fed crește ratele cu cele 50 de puncte anticipate, iar rata marginală nu va crește peste 5,0%, ne vom apropia de rata marginală așteptată, care ar putea motiva și mai mult cumpărătorii. Sursa: Bloomberg
Ce ne așteaptă în 2023?
Componența comisiei de vot se schimbă destul de mult anul viitor. Anul acesta a fost foarte “hawkish”, iar anul viitor devine categoric mai „dovish” luând în considerare așteptările probabile pentru ratele dobânzii. Amintiți-vă, totuși, că în cele din urmă decizia este luată de președinte, membrii pot doar să exprime o opinie divergentă - dar acest lucru nu s-a întâmplat recent. Sursa: Bloomberg
Comportamentul pieței după publicarea datelor inflației CPI
Indicele US500 a spart linia descendentă de trend pe termen lung după publicarea datelor CPI. Cea mai apropiată rezistență este la nivelul de 4.175 de puncte, unde există o barieră stabilită de o retragere Fibonacci și limita superioară a structurii tehnice 1:1. Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
