Președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, a ținut un discurs extrem de “hawkish” în urma unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază. Un lucru reiese clar din declarațiile sale: lupta împotriva inflației este prioritatea absolută, iar o economie puternică oferă Fed-ului libertate deplină de a înăspri politica monetară.
- Decizia de majorare a ratei dobânzii vine într-un moment în care datele din ultimele 7 săptămâni de la ultima ședință au arătat clar o consolidare suplimentară a economiei.
- Tendințele pe termen lung sunt esențiale, nu valorile izolate și fluctuante. Warsh a menționat că nu așteaptă niciun indicator anume, inclusiv datele privind inflația CPI.
- Chestiunea conceptului academic al ratei neutre nu are în prezent nicio influență asupra deciziilor operaționale luate de Fed.
- Fluxurile de credit rămân solide, iar economia SUA dă dovadă de o reziliență remarcabilă.
- Piața muncii se află într-o stare excelentă – șomajul rămâne scăzut, în timp ce numărul locurilor de muncă disponibile și numărul de ore lucrate sunt în creștere.
- Pe parcursul reuniunii FOMC de două zile, a dominat în mod clar o atmosferă de optimism cu privire la soliditatea fundamentală a economiei.
- În ansamblu, condițiile financiare nu pot fi considerate restrictive, o opinie împărtășită pe scară largă de membrii Comitetului.
- Datorită rezilienței excepționale a economiei, banca centrală se poate concentra pe deplin asupra asigurării stabilității prețurilor.
- Obiectivul principal al Fed este combaterea inflației, care este pur și simplu prea ridicată și s-a menținut la acest nivel de prea mult timp.
- Datele din vară nu au adus nicio îmbunătățire a situației inflației, iar prea multe categorii de prețuri înregistrează creșteri de peste 3% pe o perioadă de 6 și 12 luni (noul indicator preferat al lui Warsh pentru măsurarea inflației).
- Creșterile evidente ale prețurilor materiilor prime necesită o atenție specială, iar aproape toate economiile dezvoltate se confruntă în prezent cu presiuni inflaționiste.
- Fed trebuie să fie sigură că inflația de bază se îndreaptă fără probleme către ținta de 2%; în viziunea FOMC, acest criteriu nu a fost încă îndeplinit.
- Riscurile legate de inflație rămân orientate spre creștere, în timp ce riscurile legate de piața muncii sunt echilibrate.
- Măsura de astăzi reprezintă o decizie chibzuită de a elimina o altă doză de relaxare monetară.
- Banca centrală va face tot ce este necesar pentru a împiedica extinderea creșterilor de prețuri către alte sectoare.
- Warsh a subliniat că nu se angajează în „orientări prospective” și nu intenționează să se angajeze în prealabil cu privire la măsurile viitoare.
- Președintele Fed a dezvăluit că nu și-a prezentat propria prognoză pentru „dot plot” și a refuzat să comenteze discuțiile cu președintele.
Retorica decisiv „hawkish” a lui Warsh i-a determinat pe investitori să-și majoreze imediat așteptările privind rata dobânzii. Piața preconizează în prezent aproape două majorări ale ratei dobânzii în acest an, chiar dacă doar 4 membri ai Fed prevăd atâtea măsuri în acest an.
Acest lucru a declanșat un val masiv de apreciere a dolarului și o vânzare masivă a activelor cu risc mai ridicat. Perechea EUR/USD a scăzut sub 1,150, în timp ce indicele US500 testează nivelul de 7.600, ștergând aproape toate câștigurile înregistrate pe parcursul zilei. Presiunea de vânzare a afectat și metalele prețioase, aurul scăzând sub nivelul de 4.300 de dolari pe uncie.
Aurul pierde toate câștigurile și se tranzacționează sub pragul de 4.300 de dolari. Sursă: XTB
Indicele US500 a scăzut sub nivelul de 7.600 și sub nivelul de retragere de 50% al ultimului impuls ascendent, chiar înainte de inversarea tendinței, ca urmare a poziției restrictive a Fed. Sursă: XTB
⬇️EURUSD sub 1,15 după o Fed “hawkish”
Știri de ultimă oră: Creșterea agresivă a ratei dobânzii de către Fed declanșează o inversare a tendinței pe piețe: dolarul american se apreciază, în timp ce aurul și indicele S&P 500 se depreciază
🟡Aurul câștigă 1,2% înaintea deciziei Fed
🛢️Acordul SUA cu houthiții exclude Arabia Saudită, dar Aramco repară rapid conducta. De ce a scăzut prețul țițeiului Brent?
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."