- Microsoft a raportat ieri rezultatele din trimestrul trei fiscal
- Raportul s-a dovedit a fi peste estimări în aproape toate domeniile
- Veniturile din cloud reprezintă peste 50% din veniturile totale pentru al 7-lea trimestru consecutiv
- Orientarea pentru trimestrul fiscal IV presupune o ușoară încetinire a creșterii față de trimestrul curent
- Adoptare largă a Azure OpenAI în rândul companiilor mari
- Acțiunile vor deschide cu aproximativ 3,5% sub maximul istoric
Microsoft (MSFT.US) a publicat ieri, după închiderea sesiunii de tranzacționare, raportul privind rezultatele sale pentru trimestrul III fiscal din 2024. Raportul s-a dovedit a fi mult mai bun decât se aștepta și a declanșat un salt de peste 4% al prețului acțiunilor în tranzacțiile after-hours. Să aruncăm o privire asupra rezultatelor companiei din trimestrul fiscal II, precum și asupra previziunilor pentru trimestrul curent
Rezultatele din trimestrul fiscal III au depășit așteptările
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilRaportul privind rezultatele Microsoft pentru Q3 fiscal 2024 (trimestrul calendaristic 1 2024) s-a dovedit a peste așteptări. Compania a raportat o depășire a veniturilor și profiturilor trimestriale pentru a cincea oară consecutiv. Veniturile din fiecare dintre cele trei segmente principale ale companiei au fost mai mari decât se așteptau analiștii, în timp ce veniturile totale din cloud au reprezentat peste 50% din totalul vânzărilor pentru al șaptelea trimestru la rând.
Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
În timp ce veniturile au depășit așteptările, compania a raportat un cost al veniturilor și cheltuieli de exploatare mai mici decât se aștepta. De asemenea, compania a raportat un profit operațional peste estimări în fiecare dintre cele trei segmente principale de activitate. Marja operațională din segmentele Productivity & Business Processes, precum și Intelligent Cloud s-a îmbunătățit în comparație cu perioada de acum un an, în timp ce marja din segmentul More Personal Computing a înregistrat o scădere.
Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Venitul net a crescut cu aproape 20% față de anul trecut, iar compania a raportat o marjă netă de 35,5% - mult mai bună decât cea de 34% așteptată și cu peste un punct procentual mai mare decât în perioada similară a anului trecut. De asemenea, EPS s-a dovedit a fi mult peste așteptări. Compania a raportat o mică ratare a datelor privind CapEx, dar o depășire puternică a cifrelor privind fluxul de numerar liber. În general, rezultatele Microsoft în trimestrul fiscal III 2024 au fost o surpriză pozitivă aproape în toate domeniile.
Rezultatele din trimestrul fiscal III 2024
- Venituri: 61,86 miliarde de dolari, față de 60,87 miliarde de dolari prognoză (+17% față de anul trecut)
- Productivitate și procese de afaceri: 19,57 miliarde de dolari față de 19,54 miliarde de dolari prognoză (+11,7% YoY)
- Intelligent Cloud: 26,71 miliarde de dolari față de 26,25 miliarde de dolari prognoză (+21,0% YoY)
- More Personal Computing: 15,58 miliarde de dolari față de 15,07 miliarde de dolari prognoză (+17,5% YoY)
- Venituri totale din cloud: 35,1 miliarde de dolari față de 33,93 miliarde de dolari prognoză (+23,2% YoY)
- Creștere în cloud Azure: 31% față de 28,6% prognoză
- Facturi: 60,66 miliarde de dolari față de 58,64 miliarde de dolari prognoză (14,8% YoY)
- Obligația de performanță rămasă: 242,0 miliarde de dolari față de 238,4 miliarde de dolari prognoză (+20,4% YoY)
- Costul veniturilor: 18,51 miliarde de dolari față de 18,73 miliarde de dolari prognoză (+14,7% YoY)
- Profitul brut: 43,35 miliarde de dolari față de 42,31 miliarde de dolari prognoză (+18,0% YoY)
- Marja brută: 70,1% față de 69,1% prognoză (69,5% în urmă cu un an)
- Cheltuieli totale de exploatare: 15,77 miliarde de dolari față de 15,97 miliarde de dolari prognoză (+9,7% YoY)
- Venituri din exploatare: 27,58 miliarde de dolari față de 26,22 miliarde de dolari prognoză (+23,4% YoY)
- Productivitate și procese de afaceri: 10,14 miliarde de dolari față de 9,93 miliarde de dolari prognoză (+17,4% YoY)
- Intelligent Cloud: 12,51 miliarde de dolari față de 11,71 miliarde de dolari prognoză (+32,1% YoY)
- More Personal Computing: 4,93 miliarde de dolari față de 4,51 miliarde de dolari prognoză (+16,2% YoY)
- Marja operațională: 44,6% față de 43,1% prognoză (+44,6%)
- Productivitate și procese de afaceri: 51,8% față de 50,8% prognoză (49,3% cu un an în urmă)
- Inteligent Cloud: 46,8% față de 44,6% prognoză (42,9% în urmă cu un an)
- More Personal Computing: 31,6% față de 29,9% prognoză (32,0% în urmă cu un an)
- Venit net: 21,94 miliarde de dolari față de 21,06 miliarde de dolari prognoză (+19,9% față de anul trecut)
- Marja netă: 35,5% față de 34,0% prognoză (34,6% în urmă cu un an)
- EPS: 2,95 dolari față de 2,86 dolari prognoză (2,46 dolari în urmă cu un an)
- EPS diluat: 2,94 dolari față de 2,83 dolari prognoză (2,45 dolari în urmă cu un an)
- Dividende pe acțiune: 0,75 dolari față de 0,74 dolari prognoză (0,68 dolari cu un an în urmă)
- Rata de plată: 25,4% față de 25,0% prognoză (27,6% în urmă cu un an)
- Cheltuieli de capital: 10,95 miliarde de dolari față de 11,28 miliarde de dolari prognoză (+65,7% de la an la an)
- Fluxul de numerar liber: 19,63 miliarde de dolari față de 15,70 miliarde de dolari prognoză (+3,4% YoY)
Inteligența artificială conduce creșterea, cloud-ul rămâne puternic
Compania a oferit mai multe informații despre rezultatele sale și perspectivele de afaceri în timpul apelului privind rezultatele. Un aspect esențial este că performanța cloud-ului și a AI-ului continuă să se îmbunătățească. CEO-ul Microsoft a declarat că segmentul cloud Azure crește rapid și ia cote de piață de la rivalii săi. Mai mult, executivul a precizat că peste 65% dintre companiile din Fortune 500 folosesc acum Azure OpenAI. Programul CoPilot AI este utilizat de aproape 60% o companii din Fortune 500.
Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Previziuni optimiste pentru trimestrul IV al anului fiscal 2024
În timp ce o depășire a rezultatelor din ianuarie-martie 2024 este binevenită, investitorii au fost, de asemenea, nerăbdători să afle ce așteptări are Microsoft pentru următorul trimestru. La urma urmei, orientările au fost cele care au determinat reacția pieței după rapoartele de la Tesla sau Meta Platforms de la începutul acestei săptămâni. Prognoza Microsoft pentru trimestrul fiscal IV 2024 (aprilie - iunie 2024 calendaristic) s-a dovedit a fi destul de solidă. În timp ce compania se așteaptă ca expansiunea veniturilor în fiecare dintre cele trei mari segmente de afaceri să încetinească în comparație cu trimestrul fiscal T3 2024, se așteaptă, de asemenea, ca creșterea cloud Azure să își mențină ritmul din trimestrul fiscal III.
Previziuni pentru trimestrul fiscal IV 2024
- Venituri: 63,5-64,5 miliarde de dolari (+13,0-14,8% față de anul precedent)
- Productivitate și procese de afaceri: 19,9-20,2 miliarde de dolari (+8,8-10,4% pe an)
- Inteligent Cloud: 28,4-28,7 miliarde de dolari (+18,3-19,6% YoY)
- More Personal Computing: 15,2-15,6 miliarde de dolari (+9,4-12,1% YoY)
- Cheltuieli de exploatare: 17,15-17,25 miliarde de dolari (+13,3-13,9% YoY)
- Cheltuieli de capital: vor crește "în mod substanțial”
- Creșterea Azure: 30-31%
Liniile punctate marchează previziunile companiei pentru vânzările din trimestrul fiscal IV 2024 (pe baza punctelor medii ale orientărilor). Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Acțiunile au câștigat 4% în tranzacțiile din afara sesiunii de tranzacționare
Acțiunile Microsoft (MSFT.US) au urcat cu peste 4% în afara ședinței de tranzacționare, ca reacție la publicarea unor cifre solide pentru al treilea trimestru fiscal și a previziunilor încurajatoare pentru trimestrul curent. Analizând graficul de la intervalul H1, putem observa că , înainte de deschiderea sesiunii cotațiile sugerează că societatea va deschide ușor peste pragul de 416 dolari pe acțiune, sau la cel mai înalt nivel din 17 aprilie 2024. Dacă acesta va fi cazul, zona de rezistență pe termen scurt care trebuie urmărită va fi zona de 420 de dolari. De asemenea, acțiunile ar șterge mai mult de jumătate din scăderea recentă și s-ar tranzacționa cu aproximativ 3,5% sub maximul isoric(zona $430).
Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
