Piața a reacționat ieri cu mare nervozitate la știrile conform cărora veniturile anualizate ale OpenAI se apropiau de aproximativ 50 de miliarde de dolari la sfârșitul lunii septembrie, în loc de cifra de aproximativ 70 de miliarde de dolari pe care piața o anticipase anterior pe scară largă. În urma acestei știri, contractele futures pe Nasdaq 100 au scăzut cu aproximativ 2%, investitorii interpretând cifra mai mică ca un semn al unei monetizări mai slabe a boom-ului din domeniul IA. Astăzi, însă, US100 își recuperează o parte din aceste pierderi și înregistrează o creștere de aproape 0,7%.
- Diferența ar putea reflecta în primul rând metodologia de raportare, mai degrabă decât o scădere reală a veniturilor. Se pare că Anthropic include veniturile generate prin intermediul partenerilor de cloud, precum AWS și Google Cloud, în timp ce OpenAI aparent nu face acest lucru. Unii investitori „ajustaseră” anterior cifrele OpenAI pentru a le face mai comparabile cu cele ale Anthropic.
- De asemenea, merită menționat faptul că companii precum OpenAI și Anthropic pot înregistra venituri inegale, cu perioade de creștere excepțional de puternică urmate de stagnare temporară sau sezonieră. Tendințele veniturilor lor ar trebui, prin urmare, evaluate pe un orizont de mai multe luni, mai degrabă decât pe baza unui singur moment în timp.
- Aceasta înseamnă că diferența de aproximativ 20 de miliarde de dolari nu reprezintă neapărat o lacună în activitatea OpenAI, ci poate reflecta, mai degrabă, diferențe de comparabilitate între cele două companii. Dacă acesta este cazul, reacția pieței a fost determinată mai mult de o schimbare a cifrei de ansamblu decât de o deteriorare reală a traiectoriei de creștere a companiei.
- Pentru Nasdaq, o problemă mai importantă decât cifra de afaceri izolată a OpenAI este dacă companiile din domeniul tehnologiei continuă să mențină niveluri foarte ridicate de cheltuieli pentru centrele de date, semiconductori și infrastructura de IA. Atâta timp cât cheltuielile de capital (CAPEX) rămân puternice, o singură diferență contabilă în modul în care OpenAI raportează veniturile nu implică neapărat o deteriorare a argumentelor generale în favoarea investițiilor în IA.
- Reacția nervoasă a pieței evidențiază, de asemenea, cât de mari sunt în prezent așteptările legate de IA. Având în vedere valorile ridicate ale companiilor din sectorul tehnologic, chiar și informațiile care nu modifică fundamental perspectiva de creștere pot deveni un factor declanșator pentru realizarea de profituri și o corecție mai accentuată.
Graficul US100 (Interval H1)
Sursă: xStation5
💥 De ce scade petrolul?
Graficul zilei: EURUSD înregistrează o revenire, dar Franța și Fed ar putea limita potențialul de creștere
Calendarul economic: Raportul privind locurile de muncă din Canada în centrul atenției
Rezumatul dimineții: Îngrijorările legate de veniturile OpenAI afectează Wall Street
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."