⛽ Petrolul - mai există spațiu de creștere?

16:42 13 ianuarie 2021

Prețurile petrolului au crescut cu peste 10% în acest an. Există combustibil pentru mai multe câștiguri?

Prețul petrolului continuă mișcarea ascendentă începută la sfârșitul lunii octombrie 2020. În ciuda deteriorării situației pandemice din întreaga lume, materia primă prezintă un preț cu 50% mai ridicat decât nivelul minim atins în noiembrie. Care sunt motivele din spatele acestui impuls? Mai există spațiu de avans? Vom încerca să găsim răspunsuri la aceste întrebări.

Factori pozitivi pentru petrol:

  • Deprecierea USD - Dolarul american a pierdut teren după alegerile prezidențiale din SUA

  • Slăbirea USD și tendința ascendentă de pe piața petrolului anunță un potențial pachet de stimulente major în SUA - Joe Biden intenționează să ofere mii de miliarde de dolari pentru a sprijini economia, inclusiv plăți directe către cetățeni

  • Cerere în Asia - China a cumpărat o cantitate mare de mărfuri, inclusiv petrol, de la începutul pandemiei de coronavirus în lumea occidentală

  • Vaccinuri - vaccinurile împotriva coronavirusului au ajuns mult mai devreme decât se aștepta, sugerând că „revenirea la normal” poate apărea și mai devreme

  • Limitele producției OPEC + - producătorii de petrol au decis să nu majoreze cotele de producție, în timp ce Arabia Saudită s-a angajat să își limiteze producția în continuare, pe fondul incertitudinii cererii

  • Protecție împotriva inflației - 2021 este așteptat să aducă o revenire a inflației iar creșterea prețurilor mărfurilor va fi unul dintre factorii care contribuie

Factori negativi pentru petrol:

  • Incertitudine pandemică - în ciuda stimulentelor masive și a începutului procesului de vaccinare, incertitudinea legată de pandemie continuă să reprezinte un factor negativ

  • Mobilitate - restricțiile cauzate de coronavirus continuă să limiteze mobilitatea în întreaga lume, ceea ce are un impact negativ asupra cererii

  • Vânzare potențială pe Wall Street - evaluările companiilor americane sunt foarte umflate, ceea ce creează un risc de corecție. Într-un astfel de scenariu, câștigurile USD ar putea avea un impact negativ asupra prețului petrolului

  • Schimbări în industria auto - dezvoltarea și adoptarea vehiculelor electrice pot limita cererea de vehicule cu motor cu combustie datorită reglementărilor de mediu

Există combustibil pentru continuarea avansului?

Prețurile petrolului au crescut cu peste 10% în acest an. Din ce în ce mai multe instituții proiectează că prețurile ar putea recupera până la 65-70 dolari pe baril. Pe de o parte, OPEC este îngrijorată de cererea pe termen scurt. Pe de altă parte, EIA prognozează că nivelul cererii va începe să crească începând cu jumătatea anului 2021 și până în 2022. Cu toate acestea, se preconizează că 2022 va fi ultimul an de creștere a cererii de petrol în termeni anuali.

EIA prognozează un deficit imens pe piața petrolului în prima jumătate a anului 2021. Cererea și oferta se așteaptă să se echilibreze până la sfârșitul anului 2022. Sursa: EIA

Curba futures a prețului petrolului s-a schimbat foarte mult. Pe parcursul unei luni, spread-urile pe 6 și 12 luni au crescut semnificativ. Fenomenul de backwardation nu este încă extrem (6 și 12 luni), astfel există spațiu pentru ca prețurile să crească suplimentar cu câțiva dolari pe baril. Poziționarea speculativă este moderată și nu trage pentru moment un semnal de alarmă. Pe de altă parte, spread-ul dintre contractele din iunie și decembrie arată că petrolul poate începe să fie supraevaluat.

Spread ianuarie-iunie (linie albă), spread ianuarie-decembrie (linie galbenă), spread ianuarie-decembrie (linie verde). Sursa: Bloomberg

Analiză tehnică

Petrolul Brent a urcat către o zonă importantă de rezistență. Cu toate acestea, există încă spațiu pentru câștiguri până când se atinge rezistența cheie pe termen scurt în zona de 60 USD (retragere Fibonacci de 78,6% și limita superioară a canalului). Indicatorul RSI arată că mărfurile sunt supra-cumpărate, dar modelele sezoniere indică faptul că suntem aproape de minimele sezoniere iar vârful ar trebui atins în jurul datei de 10 februarie. Sursa: xStation5

Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. X-Trade Brokers Dom Maklerski SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea X-Trade Brokers Dom Maklerski SA, persoană juridică supervizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia.

Distribuie:
Înapoi la secțiunea de știri