👉Citiți previzualizarea celei mai așteptate întâlniri FOMC din ultimele luni. Cum va afecta decizia evoluția acțiunilor, valutelor și aurului❓
Repere cheie:
- Se așteaptă ca Fed să majoreze rata dobânzii pentru prima dată astăzi
- Powell va sugera mai multă înăsprire, în ciuda incertitudinii legate de război
- Decizia este la 20:00 ora României, conferința începe 30 de minute mai târziu
- Vom oferi actualizări LIVE ale evenimentului în secțiunea „Știri”.
Decizia
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilAceasta este partea „ușoară”. Fed a comunicat-o atât de clar încât nu există îndoieli – rata dobânzii va fi majorată astăzi cu 25 de puncte de bază – prima creștere a ratei postpandemice. Acest lucru a fost inclus în preț de mult timp de către piețe și nu această decizie contează, ci ceea ce urmează.
Piețele se așteaptă ca Fed să crească ratele la fiecare întâlnire din acest an și văd o probabilitatea ridicată de o creștere „dublă” a ratei dobânzii în mai. Sursa: Bloomberg
Ce trebuie urmărit
Primul lucru de urmărit este graficul „dot-plot”, un grafic în care membrii FOMC își dezvăluie așteptările cu privire la ratele viitoare. În decembrie au indicat doar 2 creșteri de dobândă pentru 2022, acum estimează cel puțin... 6! Deci prima întrebare este dacă graficul va valida aceste așteptări.
Al doilea aspect important este bilanțul. Cel mai probabil nu vor fi angajamente astăzi, dar în timpul conferinței președintele Powell va fi întrebat despre momentul de început și ritmul reducerii bilanțului. Acesta este opusul QE („printarea banilor”) care a fost atât de optimist pentru acțiuni, astfel încât cu cât inversarea începe mai devreme, cu atât veștile sunt mai negative pentru piețele bursiere.
Ratele mai mari sunt un lucru, dar reducerea bilanțului ar putea fi mai importantă pentru acțiuni – există în mod clar o corelație între modificările anuale ale bilanțului principalelor bănci centrale (Fed, BCE, BoJ – zonă verde) și performanța acțiunilor globale (linia roșie). Sursa: XTB Research
Piețe cheie de urmărit
US100
Indicele tehnologic a înregistrat o corecție majoră, în principal din cauza schimbării anticipate a politicii monetare. Înăsprirea este negativă, dar piața este supravândută pe termen scurt, iar zona de 13.000 de puncte a fost susținută de 3 ori, oferind o bază pentru o posibilă redresare pe termen scurt – cu excepția cazului în care Fed este foarte hawkish.
Aur
Prețul aurului a testat recent maximele din 2020, dar sunt într-o inversare deoarece temerile legate de război se temperează într-o oarecare măsură. Aici regula este simplă – cu cât Fed va avea o abordare mai hawkish, cu atât va fi mai rău pentru prețurile aurului.
EURUSD
Perechea rămâne într-un puternic trend descendent și din moment ce războiul este mai negativ pentru euro în termeni relativi, această tendință a câștigat și mai multă tracțiune. Un Fed hawkish înseamnă un dolar mai puternic, dar trebuie să subliniem că așteptările pieței sunt deja ridicate.
Concluzia: ne așteptăm ca Fed să majoreze ratele cu 25 de puncte de bază. Prognozele cu privire la viitoarele majorări ale ratelor sunt deja mari, așa că întâlnirea nu trebuie să fie un „eveniment negativ” pentru piețe. Cu toate acestea, reducerea viitoare a bilanțului rămâne cel mai mare risc pentru acțiuni în 2022.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
