Oracle este cea mai mică dintre companiile cotate la bursă clasificate în mod obișnuit drept „hyperscaleri”. Chiar dacă Oracle este cel mai mic jucător din acest segment, conducerea nu are în mod evident nicio intenție de a se mulțumi cu investiții mai mici în „AI”, fapt care se reflectă în evaluarea companiei.
Graficul acțiunilor ORACLE (interval zilnic)
De la începutul anului, la nivelul minim al corecției, valul de vânzări a atins aproximativ 54%. După raliul început în iulie (de aproximativ 40%), evaluarea se situează încă cu aproximativ 36% sub nivelul maxim. Sursă: xStation5
Rezultatele din al doilea trimestru, deși au reprezentat o surpriză pozitivă în ceea ce privește veniturile și profiturile, au declanșat un nou val de vânzări din cauza creșterii în continuare a cheltuielilor de investiții și a datoriei. Ne ajută rezultatele anterioare și reacția pieței să ne pregătim mai bine pentru viitoarea conferință privind rezultatele financiare?
Consensul
Consensul analiștilor, în contextul sectorului mai larg și al situației companiei, poate fi rezumat astfel: „Este rău, dar întotdeauna se poate înrăutăți”. Acest lucru contează deoarece poziția financiară a companiei este în prezent discutabilă, în ciuda creșterii fenomenale a veniturilor.
Mediana previziunilor disponibile arată:
- Venituri estimate de aproximativ 19,05 miliarde USD: o ușoară scădere de la un trimestru la altul, dar totuși o creștere de 28% față de aceeași perioadă a anului trecut.
- Câștig pe acțiune (EPS) non-GAAP de aproximativ 1,75 USD: din nou, o scădere față de trimestrul anterior, dar în creștere cu aproximativ 18% față de aceeași perioadă a anului trecut.
Aceasta înseamnă că, consensul analiștilor și al pieței pare să fie în mare măsură aliniat cu previziunile conducerii. Cu toate acestea, în cazul companiilor din domeniul AI și al celor de tip hyperscale, datele financiare aride și superficiale au adesea o valoare redusă. Pentru Oracle, elementele cheie vor fi: veniturile din cloud, creanțele, previziunile, datoria și cheltuielile de capital (CAPEX).
- Veniturile din serviciile cloud (pentru Oracle, acestea înseamnă IaaS plus SaaS) trebuie să înregistreze o creștere de cel puțin aproximativ 60% față de aceeași perioadă a anului trecut pentru a calma măcar parțial îngrijorările investitorilor și pentru a justifica investițiile masive.
- Portofoliul de comenzi se va situa probabil între 630 și 650 de miliarde de dolari. Cifrele similare sunt deja luate în calcul de piață. Mult mai importante vor fi informațiile privind termenele de livrare, durata contractelor și capacitatea de plată a clienților.
Ce trebuie urmărit?
Un aspect decisiv pentru viitoarea conferință privind rezultatele financiare ar putea fi starea infrastructurii contractate și/sau situația datoriilor.
- În Abilene, Texas, Oracle este implicată în construirea unui centru de date cu un consum de energie de aproximativ 1,2 gigawați. Aceasta este una dintre cele mai importante investiții ale companiei, iar orice noutăți, pozitive sau negative, ar putea influența sentimentul acționarilor.
- În plus, Oracle operează deja o serie de centre de date mai mici sau mai vechi care, dacă previziunile companiei și așteptările legate de AI se vor concretiza, ar trebui să înregistreze o creștere semnificativă a profitabilității și a ratelor de utilizare. Dacă acest lucru se va întâmpla într-adevăr, conducerea va menționa probabil acest aspect în prezentarea rezultatelor financiare. Dacă nu o va face, acest lucru ar putea sugera că gradul de ocupare a infrastructurii nu este atât de ridicat pe cât speră piața.
- „Elefantul din cameră” rămâne datoria. Oracle este una dintre puținele companii din sectorul tehnologic care a reușit să se îndatoreze într-o măsură care ar putea amenința solvabilitatea în cazul în care investițiile în AI s-ar dovedi un eșec. Aceasta nu este o ipoteză, ci un semnal clar din partea pieței CDS. În acest context, piața va fi sensibilă la creșteri suplimentare „peste plan” ale cheltuielilor de investiții, la creșterea costurilor dobânzilor la datorii și la calitatea finanțării asigurate în prezent.
- Piața opțiunilor, în perioada premergătoare publicării rezultatelor, sugerează o volatilitate de aproximativ 10% după publicare, ceea ce înseamnă că atât rezultatele dezamăgitoare, cât și surprizele pozitive vor conduce probabil la o variație semnificativă a valorii acțiunilor.
📊Rezumatul dimineții: Poziția agresivă a Băncii Japoniei și promisiunile lui Trump electrizează piețele în așteptarea datelor privind indicele prețurilor de producție (PPI)
ASML își reia avântul
Sinteza piețelor: Partidul de extremă dreapta AfD câștigă în Germania, prețul petrolului continuă să crească (07.09.2026)
Calendar economic: decizia BCE, rezultatele Oracle și inflația din SUA – la ce să ne așteptăm? (07.09.2026)
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."