Rapoarte puternice ale Microsoft și Alphabet pentru primul trimestru 📊 Intel se pierde 8% în afara sesiunii

Cea mai mare companie de pe Wall Street, Microsoft (MSFT.US), a furnizat rezultate mai bune decât se aștepta la aproape toate reperele, iar performanțele foarte bune ale Azure și Copilot îi fac pe investitori să creadă în capitalizarea tendinței AI. Performanțele Alphabet (GOOGL.US) au fost, de asemenea, foarte bune, cu o dinamică puternică a Google Cloud și Google Ads, ceea ce a dus la rezultate nete cu 57% mai mari de la an la an. Câștigurile Intel (INTC.US) au surclasat așteptările, dar vânzările au fost doar ușor peste estimări, fără modificări în politica de dividende, au pus presiune pe prețul acțiunilor care scade peste 8% în tranzacțiile din afara sesiunii. Iată rezultatele și câteva comentarii importante.

Microsoft (MSFT.US) - Creșterea remarcabilă a Azure și AI Copilot construind un buffer larg

• Venituri: 61,9 miliarde de dolari față de 60,9 miliarde de dolari prognoză (17% pe an)
• Câștiguri pe acțiune (EPS): 2,94 dolari față de 2,84 dolari prognoză
• Venit net: 21,94 miliarde de dolari față de 18,30 miliarde de dolari în Q1 2023
• Venituri Microsoft Cloud: 35,1 miliarde de dolari față de 33,93 miliarde de dolari prognoză (23% YoY, 31% YoY pentru Azure)
• Cloud inteligent: 26,71 miliarde de dolari față de 26,25 miliarde de dolari prognoză
• Venituri din productivitate: 19,57 miliarde de dolari față de 19,54B$ prognoză
• Calculatoare personale: 15,58 miliarde de dolari față de 15,07 miliarde de dolari prognoză

Piața a reacționat pozitiv la comentariile directorului general al Microsoft, Nadella, cu privire la "noua eră a transformării inteligenței artificiale, care conduce la rezultate de afaceri mai bune în toate rolurile și industriile", în condițiile în care veniturile Microsoft au înregistrat o creștere semnificativă de două cifre, în ciuda unei capitalizări de piață de aproape 3 trilioane de dolari.

• Veniturile Microsoft din Azure și serviciile de cloud au crescut cu 31% YoY față de 30% în trimestrul I 2023. Analiștii (Street Account) se așteptau la 28,6%. Compania a introdus în primul trimestru PC-uri surface cu acces la robotul de chat Copilot și a început să vândă add-on-ul Copilot AI pentru întreprinderile mici cu abonamente la software-ul Microsoft 365 în primul trimestru.
• Microsoft l-a angajat pe Mustafa Suleyman, cofondator al laboratorului de inteligență artificială DeepMind, pentru a conduce un nou grup de inteligență artificială, achiziționând, de asemenea, o mulțime de specialiști de la startup-ul Inflection, într-o tranzacție în valoare de 650 de milioane de dolari. Investitorii ar putea vedea în acest lucru un semnal al construirii unui buffer de afaceri larg. 
• Veniturile din jocuri în primul trimestru (trimestrul fiscal 3) au fost cu 51% mai mari față de anul trecut (55% de la Activision Blizzard). Veniturile din conținut și servicii Xbox au fost cu 62% mai mari față de anul precedent (61% de la Activision Blizzard), dar vânzările de hardware Xbox au scăzut cu 31% față de anul precedent. 

Sursa: xStation5

Alphabet (GOOGL.US) - Performanță puternică a Google Ad cu catalizatori de profitabilitate din AI și Cloud

• Venituri: 80,54 mld. dolari față de 78,7 mld. dolari prognoză și 69,8 mld. dolari în Q1 2023 (15% față de anul precedent)
• Câștiguri pe acțiune (EPS) 1,89 dolari faață de 1,51 dolari prognoză și 1,17 dolari în Q1 2023 
• Venit net: 23,66 miliarde de dolari față de 15,05 miliarde de dolari în Q1 2023 (57% YoY)
• Veniturile Google Ad: 61,66 miliarde de dolari față de 60,18 miliarde de dolari prognoză și 54,55 dolari în Q1 2023 (13% YoY)
• Venituri Google Cloud: 9,57 miliarde de dolari față de 9,37 miliarde de dolari prognoză (28% YoY)
• Venituri YouTube: 8,09 miliarde de dolari față de 7,73 miliarde de dolari prognoză (21% YoY)
• Altele: 495 milioane de dolari față de 372,4 milioane de dolari prognoză
• Venituri din exploatare: 25,47 miliarde de dolari față de 22,4 miliarde de dolari prognoză

Directorul general al Google, Sundar Pichai, a declarat că firma are căi clare de monetizare a descoperirilor în domeniul inteligenței artificiale. Prin intermediul unor canale precum publicitatea, cloud și abonamentele. Privind câștigurile din primul trimestru, investitorii nu au niciun motiv să nu creadă în ea.  Consiliul de administrație al Alphabet a autorizat un program de răscumpărare de până la 70,0 miliarde de dolari suplimentari. Compania a declarat primul dividend în numerar din istorie de 0,2% pe acțiune, datorită performanțelor foarte bune ale Google Search, YouTube și Cloud.

• Veniturile Google Cloud au crescut în ritm alert, dar creșterea este în continuare mai mică decât Azure (31% de la an la an), chiar și în ciuda dimensiunii mult mai reduse a operațiunilor Google Cloud. Dacă privim Google în ansamblu, ca afacere, putem presupune că societatea va beneficia în cele din urmă de o dezvoltare economică viitoare, deoarece Google Search nu are aproape niciun rival semnificativ la orizont, iar fundamentele afacerii Google Ads se îmbunătățesc în mod constant, cu un catalizator suplimentar din partea inteligenței artificiale și a cloud-ului în ceea ce privește profitabilitatea.
• În ciuda acestui fapt, activitatea publicitară (fundamentală pentru Google) este foarte, foarte puternică, YouTube depășind 20% din dinamica anuală și vânzările de publicitate în general puternice. Ceea ce este și mai important pentru investitori este că firma este mai mare, dar odată cu creșterea vânzărilor crește și profitabilitatea. Marja EBIT a fost cu 47% mai mare de la an la an și venitul net a fost cu 57% mai mare de la an la an.

Sursa: Alphabet, YahooFinance

Sursa: xStation5

Intel (INTC.US) - Orientări sub așteptări și, în general, o slabă capitalizare a inteligenței artificiale

• Venituri: 12,72 miliarde de dolari, față de 12,71 miliarde de dolari prognoză
• EPS ajustat: 0,18 dolari față de 0,13 dolari prognoză (pierdere GAAP de (0,09) dolari față de (0,15) dolari prognoză
• Pierdere netă GAAP: 381 milioane de dolari 
• Venituri din AI și Data Center: 3,04 miliarde de dolari (5% față de anul precedent)
• Venituri din Client Computing: 7,53 miliarde de dolari, în creștere (31% YoY)
• Venituri Mobileye: 239 milioane de dolari
• Marja brută non-GAAP: 45,1% față de 44,5 prognoză (41% GAAP)

Compania a comentat că este încrezătoare în planurile de a impulsiona creșterea trimestrială în 2024 și a menținut dividendul trimestrial la 0,125 dolari pe acțiune. Dar previziunile sunt dezamăgitoare pentru Wall Street, deoarece creșterea de 5% în AI și Data Center arată cu siguranță un ritm de afaceri foarte lent (pe fondul unor colegi cu creștere rapidă). CEO-ul Intel, Pat Gelsinger, a dezamăgit în ceea ce privește perspectivele de venituri. Intel se așteaptă la un profit pe acțiune non-GAAP de 0,10 dolari pentru al doilea trimestru, la venituri cuprinse între 12,5 și 13,5 miliarde de dolari, față de profitul de 0,26 dolari pe acțiune și venituri de 13,59 dolari estimat de analiști pentru al doilea trimestru (CapitalIQ). Piețele nu văd niciun catalizator de afaceri uriaș, în ciuda câtorva miliarde de euro din vânzările de inteligență artificială și centre de date. Intel se așteaptă la o îmbunătățire a marjei brute pe întregul an cu 200 de puncte de bază. 

Sursa: xStation5