Imediat după publicarea rezultatelor, acțiunile Netflix au înregistrat o scădere de peste 4% în tranzacțiile după închiderea bursei.
Deși a depășit ușor așteptările pieței în ceea ce privește indicatorii financiari principali, compania a dezamăgit acționarii în alte domenii cheie.
Așteptările pieței erau moderat optimiste, deși ștacheta nu era încă stabilită la un nivel foarte ridicat:
- Venituri: 13,4 miliarde USD față de nivelul preconizat de peste 12,8 miliarde USD.
- Câștigul pe acțiune (EPS): 0,87 USD, peste așteptările pieței de aproximativ 0,82 USD. Aceasta reprezintă o creștere de la an la an de aproximativ 6%.
- Creșterea puternică a profitului a fost determinată de o creștere impresionantă a marjei, marja operațională ajungând la 34,6%, cu 1,4 puncte procentuale peste previziunile conducerii.
Ce a mers prost?
Creșterea profitului și a marjei pare impresionantă, dar nu este organică. Rezultatul operațional de anul trecut a fost afectat de o sumă de peste 620 de milioane USD legată de un litigiu fiscal cu guvernul brazilian. Creșterea marjei raportată de la un an la altul este de până la 6 puncte procentuale, dar după ajustarea bazei de comparație, îmbunătățirea scade la aproximativ 1 punct procentual.
Însă aceasta nu este cea mai mare preocupare a acționarilor.
Conducerea a fost nevoită să-și reducă previziunile privind EPS pentru trimestrul al patrulea. Noua prognoză este de aproximativ 0,67 USD pe acțiune, față de 0,73 USD cât se aștepta înainte de conferința privind rezultatele financiare. Aceasta reprezintă o scădere de aproape 10%.
Mai grav încă, unul dintre motoarele de creștere preconizate pentru trimestrele și anii următori, și anume publicitatea, a înregistrat rezultate sub așteptări. Compania prognozează venituri limitate la 2,7 miliarde USD, față de cele 3,0 miliarde USD preconizate. Conducerea explică această dezamăgire prin lansarea mai lentă decât se anticipase a soluțiilor menite să îmbunătățească monetizarea. Acest lucru are implicații majore asupra evaluării, deoarece o întârziere sau o încetinire poate declanșa o vânzare masivă mult mai amplă decât ar putea sugera diferența nominală a rezultatului.
Aceasta decurge din conceptul valorii în timp a fluxurilor de numerar, care este amplificată puternic de efectul de levier operațional pe care mizează acționarii.
Rămân îngrijorări
În Q2, veniturile au crescut cu 13,4%, în timp ce numărul total de ore de vizionare pe întreaga primă jumătate a anului a crescut cu doar 2%. Compania a semnalat atunci, de asemenea, că amortizarea conținutului va crește mai lent în a doua jumătate a anului, ceea ce se preconiza că va susține profitabilitatea.
Aceasta înseamnă că societatea demonstrează o eficiență ridicată a monetizării, dar ritmul creșterii organice rămâne foarte scăzut. Acest lucru creează o constrângere evidentă asupra profitabilității maxime a societății și, în același timp, sporește riscul operațional.
Analiza tehnică a NFLX.US (interval zilnic)
Netflix (NFLX.US), pe graficul zilnic, se menține într-o tendință descendentă, prețul situându-se în jurul valorii de 68,63 USD și evoluând în cadrul unui canal descendent pe termen lung. Prețul rămâne sub mediile mobile exponențiale (EMA) 100 și 200, aflate în scădere, ceea ce confirmă presiunea de vânzare și o structură tehnică persistent negativă. Recentele încercări de revenire s-au încheiat la niveluri din ce în ce mai scăzute, iar piața se apropie din nou de o zonă importantă de suport, situată între 66 și 64 USD. O străpungere sub această zonă ar putea deschide calea către noi scăderi, spre 61 USD. Indicele RSI (14) se situează în apropierea nivelului neutru de 50. Prima rezistență rămâne în jurul valorii de 71–72 USD, în timp ce o barieră mai puternică se află la media mobilă exponențială (EMA) 100, în apropierea valorii de 76,60 USD. Sursă: xStation5.
Rezumatul zilei: Cumpărătorii refuză să cedeze
CoreWeave: Cererea record se ciocnește cu costurile copleșitoare
Deschiderea sesiunii din SUA: Valul de îngrijorări legate de AI se intensifică din nou, prețul petrolului se apropie de maximele recente
SpaceX trebuie să demonstreze că Starlink poate finanța ambițiile tot mai mari ale grupului
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."