Rezumat pentru piața mărfurilor - Petrol, Aur, Cupru, Cafea (31.08.2021)

18:16 31 august 2021

Petrolul

  • Prețurile petrolului au crescut în urma prezenței uraganului Ida pe coasta Golfului SUA. Capacități de aproape 2 milioane de barili de producție zilnică au fost închise. Desigur, închiderea este temporară și operațiunile au început deja să se reia

  • În același timp, activitatea rafinăriilor a scăzut cu aproximativ jumătate, mult mai puțin decât scăderea producției. Acest lucru sugerează că stocurile de petrol ar trebui să scadă brusc în următoarele săptămâni

  • OPEC+ se mulțumește cu nivelurile actuale ale prețului petrolului (Brent aproape de 70 USD pe baril), sugerând că politica de creștere a producției cu 400k bpd în fiecare lună poate fi menținută

  • Reuniunea OPEC+ este programată pentru 1 septembrie 2021 (miercuri)

  • O anumită incertitudine a putut fi observată pe piața petrolului la începutul săptămânii, deoarece investitorii nu erau siguri dacă și cum va reacționa OPEC+ la o perspectivă mai slabă a cererii

  • WTI continuă să tranzacționeze într-o structură descendentă chiar și în ciuda dolarului SUA mai slab

  • Mai mult, petrolul se îndreaptă spre cea mai mare scădere lunară din octombrie 2020

Structura tendinței descendente a petrolului rămâne clară chiar în ciuda revenirii recente. WTI continuă să se tranzacționeze sub linia descendentă de trend. Sursa: xStation5

Interesant este faptul că speculatorii își reduc pariurile pe petrol. Numărul pozițiilor deschise long a scăzut brusc, în timp ce numărul pozițiilor short deschise a crescut ușor. Ca urmare, poziționarea speculativă netă a scăzut. Sursa: Bloomberg

Aurul

  • Aurul a beneficiat vineri de discursul relativ “dovish” al lui Powell

  • Interesant este că randamentele SUA nu au scăzut la fel de mult ca și dolarul SUA. USD poate fi un factor cheie pentru aur în viitor

  • Raportul privind locurile de muncă din SUA, care va fi publicat vineri, poate schimba perspectivele pentru USD, randamente și, desigur, aur. Adăugarea de locuri de muncă de peste 800.000 ar putea face ca piețele să înceapă din nou să își facă griji cu privire la reducerea programului de achiziții

  • Aruncând o privire asupra performanței prețurilor în ultimele 3 luni, zona cuprinsă între 1.827 USD și 1.833 USD pare să fie o rezistență cheie

  • Istoria arată că prețul aurului a cunoscut o puternică reacție negativă la anunțurile de reducere a programului QE. Acest lucru face ca întâlnirea FOMC din septembrie să fie foarte importantă pentru investitorii pe aur

  • Speculatorii continuă să crească numărul de poziții long pe contractele futures pe aur, în timp ce ETF-urile au încetinit ritmul vânzărilor de aur

Aurul se tranzacționează puțin sub prima rezistență tehnică majoră - zona 1.827-1.833 USD. Linia descendentă de trend este următoarea rezistență majoră. Sursa: xStation5

Poziționarea speculativă netă pe aur se află la cele mai înalte niveluri din luna mai. Ritmul vânzărilor de aur a ETF-urilor a încetinit recent. Sursa: Bloomberg

Cuprul

  • Cuprul a început săptămâna cu un gap pozitiv ca urmare a slăbirii USD

  • Mai mult, se zvonește că PBOC ar putea decide să reducă mai mult raportul necesarului de rezerve pentru a stimula cererea internă

  • BMO Capital Markets spune că deșeurile de cupru nu sunt disponibile în China, ceea ce poate duce la creșterea cererii de cupru rafinat

  • Prețurile ridicate ale aluminiului sugerează că cererea de cupru ar trebui, asemănător, să se îmbunătățească (în primul rând din sectorul construcțiilor)

  • Pe de altă parte, perspectivele 2022-2023 arată mai puțin favorabile pentru cumpărători datorită creșterii mari așteptate a ofertei

Prețul deșeurilor de cupru nu a înregistrat scăderi similare cu cele ale contractelor futures pentru cuprul rafinat. S-ar putea aștepta ca cererea de cupru rafinat să crească, având în vedere că în prezent deșeurile de cupru nu sunt disponibile în China. Sursa: Bloomberg

Stocurile de cupru la bursa din Shanghai continuă să scadă, ceea ce ar putea sprijini recuperarea prețurilor pe termen scurt (presupunând că USD nu se va întări semnificativ). Sursa: Bloomberg

Cafeaua

  • Cea mai recentă creștere a prețului cafelei și revenirea la zona de 200 de cenți per kilogram poate fi motivată într-o oarecare măsură de consolidarea realului brazilian

  • Restricțiile dure aplicate în Vietnam pot împiedica nu numai cererea, ci și oferta. Trebuie remarcat faptul că Vietnamul este cel mai mare producător de cafea robusta din lume

  • Rabobank spune că restricțiile recente de călătorie pot îngreuna transportul cafelei în porturile de export

  • Prețurile cafelei Robusta au crescut peste 2.000 de dolari pe tonă, cel mai înalt nivel de la începutul anului 2018

  • Perspectivele pentru culturile de cafea din Brazilia vor depinde de evoluția sezonului de precipitații (începutul lunii septembrie). Plantele care au supraviețuit secetei și înghețului recente au nevoie de precipitații. În cazul în care nu vor ajunge ploile, perspectivele producției braziliene ar putea fi reduse în continuare

Cea mai recentă creștere a prețului la cafea poate fi motivată într-o oarecare măsură de consolidarea realului brazilian. Problemele potențiale de aprovizionare în Vietnam, precum și incertitudinea continuă cu privire la producția braziliană pot contribui la creșterea prețurilor. Câștigurile de preț pot fi deosebit de rapide în cazul în care precipitațiile nu ajung în Brazilia la începutul lunii septembrie. Sursa: xStation5

Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. X-Trade Brokers Dom Maklerski SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea X-Trade Brokers Dom Maklerski SA, persoană juridică supervizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia.

Distribuie:
Înapoi la secțiunea de știri