Petrol:
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil- Prețurile petrolului Brent au atins cel mai ridicat nivel de la jumătatea lunii octombrie 2024 la începutul anului 2025, susținute de speranțele unei redresări economice mai puternice decât se preconizase inițial.
- Washington Post raportează că planurile viitoarei administrații privind tarifele în SUA sunt mai puțin agresive decât cele semnalate în timpul campaniei electorale.
- Se așteaptă ca noua administrație să impună tarife mai mari doar pentru produsele considerate esențiale pentru economia SUA. Acest lucru ar avea un impact minim asupra comerțului internațional și asupra cererii de combustibil energetic.
- Câștigurile înregistrate de piețele de acțiuni în ultimele două ședințe reflectă creșterea încrederii investitorilor în perspective.
- Se observă, de asemenea, o slăbire generalizată a dolarului american, în special față de euro.
- Arabia Saudită a optat pentru majorarea prețurilor de export pentru Asia cu 0,60 dolari pe baril, depășind așteptările privind o creștere de 0,10 dolari.
- Goldman Sachs indică o scădere a producției de petrol la 3,25 milioane de barili pe zi în Iran. Producția actuală este de 3,3 milioane bpd, în scădere de la un vârf de 3,4 milioane bpd în septembrie 2024. GS indică, de asemenea, o reducere a exporturilor, posibil legată de intrarea în funcție a noii administrații din SUA.
Stocurile de țiței din SUA încep noul an la niveluri foarte scăzute. În mod sezonier, se așteaptă ca stocurile să crească în următoarele 10-20 de săptămâni. Cu toate acestea, decizia recentă a OPEC+ de a menține producția neschimbată până în aprilie sugerează un deficit al pieței globale. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Comparative
Stocurile comparative rămân negative, stocurile raportate la media pe 5 ani apropiindu-se de niveluri extrem de scăzute, de -40m bbl (axa inversată). Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Producția și exporturile iraniene de petrol au scăzut marginal în ultimele luni. Teoretic, acest lucru s-ar putea schimba în urma inaugurării noii administrații în mai puțin de două săptămâni. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Piața petrolului a reintrat într-un backwardation semnificativ, care a fost istoric un indicator al condițiilor de supracumpărare. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Petrolul WTI a depășit rezistența cheie din jurul valorii de 70 de dolari pe baril la sfârșitul lunii decembrie 2024 și a câștigat peste 3% în 2025. Rezistența cheie se află acum peste pragul de 75 de dolari pe baril, în jurul mediei mobile de 200 de zile, care a fost încălcată ultima dată pentru mai mult de o zi în iunie și august 2024. Sursa: xStation5
Aurul:
- Aurul și-a reluat traiectoria ascendentă de la sfârșitul anului 2024, dar rămâne într-un interval de consolidare mai larg de la începutul lunii noiembrie 2024.
- Nivelurile cheie de suport sunt marcate de media mobilă de 100 de perioade la 2.600 de dolari pe uncie.
- Aurul depășește în prezent zona asociată mediilor mobile de 25 și 50 de zile.
- Conform datelor publicate de PBOC, banca centrală chineză a cumpărat aur pentru rezervele sale pentru a doua lună consecutiv. Rezervele au crescut de la 72,96 milioane de uncii la 73,29 milioane de uncii.
- Banca Populară a Chinei (PBOC) a fost unul dintre principalii cumpărători de aur dintre băncile centrale în ultimii ani.
- Incertitudinea geopolitică globală ar trebui să susțină o presiune suplimentară în sus asupra prețului aurului. În schimb, dacă noua administrație americană nu pune în aplicare tarife vamale stricte, prima de risc de pe piața aurului ar putea scădea semnificativ.
- Piața estimează o probabilitate de numai 10% de reducere a ratei Fed în ianuarie.
Aurul a câștigat aproape 1% în timpul ședinței din 7 ianuarie. La acest prețuri, este posibil cel mai mare preț de închidere de la jumătatea lunii decembrie. Sursa: xStation5
Gaze naturale:
- Prețurile gazelor naturale au cunoscut o creștere accentuată în ultimele zile ale lunii decembrie din cauza temperaturilor scăzute și a cererii crescute din SUA.
- Consumul actual de gaze naturale este peste maximul ultimilor 5 ani pentru această perioadă.
- La ratele actuale de consum, scăderea săptămânală a stocurilor ar putea ajunge până la 300 bcf.
- Consumul ridicat de gaze este legat de scăderea temperaturilor în SUA. Previziunile pentru următoarele două săptămâni indică menținerea temperaturilor scăzute.
Consumul de gaze este în prezent cel mai ridicat din ultimii 5 ani pentru această perioadă. Producția scade aproape de media pe 5 ani. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Având în vedere consumul actual de gaze și scăderea producției, declinul stocurilor săptămâna viitoare ar putea ajunge la aproape 300 bcf. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul a testat nivelul de 4 USD/MMBTU la sfârșitul anului trecut. În ciuda consumului ridicat, prețul este în prezent supus unei corecții. Sezonalitatea sugerează că această corecție ar trebui să dureze în jur de 30-40 de ședințe. Cu toate acestea, corecția poate fi legată și de forma curbei forward. Diferența actuală dintre contractele din februarie și aprilie este de 0,6 dolari. Contractul din aprilie se tranzacționează în jurul valorii de 3 USD/MMBTU. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Cacao:
- Cacao a suferit o corecție bruscă de peste 20% la sfârșitul lunii decembrie, depășind nivelul de 10.000 de dolari pe tonă.
- Pierderile au fost acum înjumătățite, iar cacao se tranzacționează în jurul valorii de 11.300 USD pe tonă.
- Livrările de cacao către porturile din Coasta de Fildeș sunt încă mai mari decât în sezonul precedent, dar sunt ușor mai mici decât în săptămânile anterioare.
- În săptămâna 30 decembrie - 5 ianuarie, 55 500 de tone de cacao au fost livrate în porturile din Côte d'Ivoire. De la 1 octombrie, livrările au ajuns la 1,11 milioane de tone, față de 870.500 de tone în sezonul precedent.
- Prețurile ridicate și reducerea vânzărilor la termen de cacao de către marii producători fac ca stocurile de schimb să continue să scadă.
- Intensificarea vânturilor Harmattan, care aduc vreme uscată și caldă, ar putea afecta arborii de cacao înainte de mijlocul sezonului de recoltare, care începe în aprilie.
- Lichiditatea pieței rămâne scăzută, iar procesatorii sunt reticenți în a lua poziții. Marii producători, precum Côte d'Ivoire și Ghana, încă îndeplinesc contractele la termen din sezonul precedent.
Stocurile de cacao de pe burse sunt în scădere. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul la cacao se stabilizează după volatilitatea crescută de la începutul anului. Din punct de vedere fundamental, situația nu se îmbunătățește, dar lichiditatea scăzută continuă să creeze o incertitudine semnificativă. Sursă: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
