Petrol:
- Piața consideră că sancțiunile asupra petrolului rusesc încep să producă efecte, ceea ce ar putea duce la creșterea cererii de petrol arab sau american din partea Indiei și Chinei.
- Principalele țări OPEC au majorat prețurile pentru livrările din martie către Asia.
- Ultimul raport Politico sugerează că țările UE ar putea lua în considerare confiscarea navelor care operează în cadrul „flotei fantomă” care transportă petrol rusesc.
- Se așteaptă ca Statele Unite să ia măsuri mai ferme pentru a aplica sancțiuni Iranului, care în prezent exportă cea mai mare parte a petrolului său către China.
- La începutul lunii, OPEC+ a indicat că intenționează să crească producția începând din aprilie.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilIncertitudinea de pe piața petrolului este în creștere, ducând la o creștere a pozițiilor long. În prezent, de cumpărare au atins cel mai ridicat nivel din primul trimestru al anului 2024. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
În Statele Unite, marja de crack ridicată poate susține prețurile petrolului la nivelurile actuale sau poate împinge țițeiul Brent spre 75 de dolari pe baril. Cu toate acestea, creșterea recentă a stocurilor de țiței din SUA contrazice marja de crack ridicată. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul petrolului a crescut cu peste 3% de la începutul săptămânii din cauza preocupărilor legate de aprovizionare. Țintele potențiale pentru cumpărători sunt în jurul valorii de 78 de dolari pe baril, urmate de 79 de dolari pe baril la media mobilă de 250 de sesiuni. Sursa: xStation5
Aurul:
- Aurul a atins noi maxime istorice în timpul sesiunii asiatice, după ce Trump a semnat un ordin executiv care impune un tarif de 25% pentru importurile de oțel și aluminiu din toate țările.
- Cu toate acestea, aurul a suferit o corecție în a doua jumătate a sesiunii asiatice, scăzând de la 2.940 la 2.900 de dolari pe uncie, probabil din cauza marcării profiturilor.
- Aurul ar putea reacționa la comentariile lui Jerome Powell, care ar putea semnala planurile viitoare ale Rezervei Federale privind ratele dobânzilor. În timp ce Fed pare să fie în expectativă, declarațiile clare ar putea declanșa mișcări semnificative pe piață.
- Aurul a câștigat, de asemenea, la începutul noii săptămâni, ca urmare a veștii că Banca Populară a Chinei și-a continuat achizițiile de aur pentru a treia lună consecutiv. În ianuarie, PBOC a cumpărat 0,16 milioane de uncii de aur.
- Conform noilor reglementări și unui program pilot din China, companiile de asigurări vor putea aloca aurului 1% din activele lor în numerar. Estimările inițiale sugerează că acest lucru s-ar putea traduce în achiziții de aur în valoare de 27,4 miliarde de dolari.
- Aceasta ar însemna că, la prețurile actuale, asigurătorii chinezi ar putea cumpăra aproximativ 9,44 milioane de uncii - aproape 300 de tone.
- Cererea totală de aur în 2024, excluzând tranzacțiile OTC, a fost de aproximativ 4.500 de tone.
- Cererea băncilor centrale în 2024 a depășit 1.000 de tone pentru al treilea an consecutiv. Cererea băncilor centrale și cererea de aur pentru investiții fizice rămân principalele motoare în contextul volatilității crescute a pieței și al incertitudinii privind cererea de bijuterii.
Cel mai recent raport al World Gold Council (WGC) indică faptul că, în 2024, principalii cumpărători de aur în rândul băncilor centrale au fost Polonia, Turcia și India. Sursa: World Gold Council: Consiliul Mondial al Aurului
În ciuda câștigurilor puternice recente, aurul nu pare supracumpărat pe baza mediei pe un an. Cu toate acestea, se apropie de un semnal de supracumpărare extremă în comparație cu media pe 5 ani (aproximativ patru deviații standard de la medie). Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Probabilitatea unei corecții a aurului este în creștere. Pozițiile long și poziționarea netă au atins niveluri extrem de ridicate, sugerând o ușoară stare de supracumpărare. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Gaze naturale:
- Prețurile gazelor naturale continuă să crească în SUA și Europa din cauza unei noi furtuni de iarnă.
- Prognozele recente indică temperaturi mai scăzute decât media pentru a doua jumătate a lunii februarie.
- Prețul actual testează pragul de 3,5 $/MMBTU, încercând să închidă decalajul negativ anterior. Diferența dintre cele mai apropiate contracte este minimă.
- Previziunile meteorologice sugerează un consum mai mare de gaze în următoarele săptămâni, ceea ce ar putea duce la încheierea sezonului de încălzire cu stocuri mult sub 2 TCF.
Consumul de gaze este în creștere, în timp ce producția este în scădere, împingând prețurile gazelor la cele mai ridicate niveluri din 24 ianuarie. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Stocurile comparative sunt deja relativ scăzute, semnalând un potențial început al unei tendințe prelungite de creștere în următoarele luni. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Săptămâna trecută, se aștepta ca stocurile să scadă cu aproximativ 100 Bcf, în timp ce reducerea din această săptămână ar putea ajunge la 200 Bcf. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Revenirea actuală pare mai puternică decât ar sugera mediile pe termen lung. Cu toate acestea, deoarece sezonul de încălzire se va încheia în câteva săptămâni, prețurile gazelor ar putea scădea la niveluri mai atractive înainte de începerea sezonului de umplere a depozitelor. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Pe piața europeană, creșterile de prețuri sunt chiar mai puternice decât în SUA. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Nivelul actual al stocurilor este în conformitate cu media pe 5 ani, dar în ultimii ani a existat o supraofertă semnificativă, ceea ce face ca această schimbare să fie surprinzătoare pentru piață. Există șanse mari ca sezonul de încălzire să se încheie cu niveluri de stocare sub 2 TCF. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Previziunile pe termen scurt indică o scădere accentuată a temperaturilor în Midwest, o regiune-cheie pentru consumul de gaze în încălzire. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Cacao:
- Prețurile ridicate susținute la cacao din cauza preocupărilor legate de recoltă creează, de asemenea, incertitudine cu privire la cerere.
- Raportul financiar al Hershey a indicat că prețurile ridicate la cacao forțează producătorii să reducă conținutul de cacao din produse și să îl înlocuiască cu alte ingrediente.
- Mondelez International a remarcat scăderea cererii de cacao și de produse derivate, în special în America de Nord, unde vânzările de ciocolată sunt în scădere.
- Un raport din ianuarie privind cererea din trimestrul al patrulea a arătat că prelucrarea de cacao în Europa a scăzut cu 5,3% față de anul precedent, la 332.000 de tone. În Asia, prelucrarea a scăzut cu 0,5% față de anul precedent, la 210.000 de tone, cel mai scăzut nivel din ultimii patru ani. În America de Nord, cererea de cacao a scăzut cu 1,2% de la an la an, la 103.000 de tone.
- Deși cererea este în scădere, declinul este mult mai mic decât scăderea producției. Cu toate acestea, sezonul actual este semnificativ mai bun decât cel precedent. Începând cu 9 februarie, sosirile de cacao în porturile ivoriene au crescut cu 21% față de anul precedent. Cu toate acestea, din octombrie până în decembrie, excedentul față de sezonul precedent a depășit 30 %.
- Potrivit Maxar Technologies, vânturile Harmattan care afectează Africa de Vest sunt cele mai secetoase din ultimii șase ani, ceea ce ar putea înrăutăți perspectivele recoltei la mijlocul sezonului, care începe în aprilie.
- La sfârșitul lunii ianuarie, ICCO a raportat că stocurile mondiale de cacao la sfârșitul sezonului 2023/2024 au scăzut cu 36% față de anul precedent, ajungând la 1 milion de tone, față de o estimare anterioară de 1,3 milioane de tone.
- Stocurile portuare monitorizate de ICE au revenit recent ușor după o scădere, indicând o posibilă creștere a livrărilor pe bază de contract, mai degrabă decât a aprovizionării pieței fizice. Dacă această tendință se menține, prețurile futures la cacao ar putea crește în următoarele săptămâni. Cu toate acestea, nu există semne de creștere a poziționării speculative.
- Se pare că CFTC a aprobat o cerere prin care Hershey achiziționează o cantitate mare de cacao pe bursa ICE din SUA. Se spune că achiziția se referă la 90.000 de tone - de nouă ori mai mult decât limita obișnuită.
Prețurile la cacao au scăzut semnificativ în ultimele zile, sporind incertitudinea pe piață. În ultimii cinci ani, acestea sunt cele mai mari scăderi înregistrate în această perioadă. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Până în prezent, nu s-au înregistrat mișcări ale pozițiilor speculative pe contractele futures pe cacao. Cu toate acestea, mișcările pe întreaga curbă a contractelor futures sunt vizibile. În contractele din martie și mai, a apărut contango, contractul din martie tranzacționându-se cu aproximativ 150 de dolari mai jos decât contractul din mai. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
