Petrol:
- Indicii PMI pentru luna noiembrie din China și indicatorul ISM privind sectorul manufacturier din SUA au fost mai puternici decât se așteptau, sugerând un potențial limitat de scădere a cererii în ultimele luni ale acestui an
- Cu toate acestea, cele mai recente previziuni ale EIA indică o posibilă supraofertă semnificativă anul viitor, cea mai mare cumulată din 2022
- EIA preconizează o creștere minimă a producției OPEC+ în 2025, ceea ce sugerează că instituția americană presupune o restabilire întârziată a producției din partea cartelului
- OPEC+ și-a amânat reuniunea privind producția pentru 5 decembrie. Acum se așteaptă ca OPEC+ să decidă să înceapă restabilirea producției din al doilea trimestru
- Acordurile anterioare presupuneau că OPEC+ va restabili producția cu 180.000 de barili pe zi lunar, începând din octombrie. Acest calendar a fost amânat continuu
- Este demn de remarcat faptul că, începând de anul viitor, Emiratele Arabe Unite intenționează să crească treptat producția, ajungând la o creștere de 300.000 de barili pe zi până în 2025
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilPrognozele EIA indică un potențial de supraofertă semnificativă anul viitor, chiar și presupunând o creștere minimă a producției din partea OPEC+. Sursă: EIA, XTB
Stocurile de petrol din SUA s-au consolidat recent, deși rămân sub media pe 5 ani. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Petrolul WTI rămâne sub presiune pentru o perioadă mai lungă de timp și se luptă să rămână peste 70 de dolari pe baril. Cu toate acestea, în cazul în care creșterea producției este amânată pentru ultimele luni ale celui de-al doilea trimestru, există o șansă pentru un impact pozitiv asupra petrolului și o mișcare peste zona legată de mediile mobile 25 și 50, în jurul valorii de 71 de dolari pe baril. Sursa: xStation5
Gaze naturale:
- Consumul actual de gaze în Statele Unite este semnificativ mai mare decât ar sugera modelele sezoniere. Cererea ridicată de gaze se va menține cu siguranță în perspectiva pe 1 săptămână
- Pe de altă parte, previziunile pe 2 săptămâni indică deja o creștere clară a temperaturii față de nivelurile standard
- Stocurile din SUA rămân la niveluri extrem de ridicate, ceea ce a fost legat de reluarea creșterii producției și de limitarea exporturilor
- Sezonalitatea prețurilor în sine indică posibile scăderi semnificative (pe baza mediilor pe 5 și 10 ani). Cu toate acestea, dacă ne uităm la aceste medii, scăderile de prețuri încep mai târziu decât în mod normal
Temperaturile din următoarele 2 săptămâni vor fi semnificativ mai ridicate. Sursa: Bloomberg Finance LP
Consumul (graficul superior) este mai mare decât standardul, ceea ce este legat de temperaturile actuale scăzute. Cu toate acestea, în termen de 2 săptămâni, consumul ar trebui să revină la nivelurile medii. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Stocurile din SUA rămân la niveluri foarte ridicate. Cu toate acestea, următoarele două publicații ar trebui să arate scăderi semnificative ale stocurilor. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul gazului trece de media pe 15 perioade, care a fost istoric un semnal de corecție. Intervalul de mișcare descendentă poate presupune chiar și coborârea sub pragul de 3 USD, spre zonele cu linii de tendință ascendentă. Dacă iarna este din nou caldă, nu poate fi exclusă o mișcare în jurul valorii de 2,5 USD/MMBTU. În cazul unui nou atac al iernii, scenariul ascendent presupune intrarea în zona $3,5-4,0/MMBTU. Sursă: xStation5
Aur:
- Aurul a înregistrat prima scădere a prețului din luna ianuarie a acestui an (cu excepția modificării minore care a avut loc în iunie)
- Marcarea profitului pe aur a avut loc în legătură cu alegerile prezidențiale din Statele Unite
- Sezonalitatea pe termen scurt indică o posibilă revenire în decembrie. Pe de altă parte, evoluția ulterioară a aurului poate depinde de perspectivele privind rata dobânzii în Statele Unite
- Raportul dintre aur și argint este în prezent destul de ridicat, ceea ce poate sugera că, odată cu redresarea pieței metalelor prețioase, va fi vizibil din nou un potențial mai puternic de creștere a prețului argintului
- Presupunând că prețul aurului crește la 3.000 de dolari pe uncie și raportul scade la 70, acest lucru ar da șansa ca prețul argintului să fie de aproape 43 de dolari pe uncie
Excluzând retragerea minoră din iunie, aurul a suferit prima sa corecție majoră din ianuarie, dacă ne uităm la modificările lunare. Cu toate acestea, din 2017, aurul a câștigat întotdeauna în decembrie. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Urmărind comportamentul aurului după alegerea lui Biden acum 4 ani, teoretic ar trebui să încheiem corecția. Pe de altă parte, alegerile de acum 8 ani indică faptul că este posibilă încă o săptămână de scăderi. În ceea ce privește sezonalitatea detaliată a lunii decembrie, de obicei cele mai mari creșteri au loc în perioada 13-15 decembrie. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Privind la comportamentul mediu al aurului după prima reducere a ciclului, teoretic ar trebui să ne pregătim pentru aproximativ 10-20 de zile de consolidare, înainte de revigorarea ulterioară. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Valoarea netă a pozițiilor speculative este în creștere, dar acest lucru este legat de scăderea pozițiilor short. Pozițiile long nu au mai crescut de câteva săptămâni. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Aurul se confruntă în prezent cu o încercare de relansare, dar pe baza schimbărilor recente, piața așteaptă noi stimuli. Următorul eveniment important pentru aur va fi decizia Fed din 18 decembrie. Deși potențial acest lucru ar putea fi o amenințare pentru aur, trebuie să ne amintim despre problema realizării riscului și revenirea la tendința principală. Sursa: xStation5
Cafea:
- Prețul cafelei se retrage de la niveluri apropiate de cele mai ridicate niveluri din 1977 din cauza apariției unor precipitații mai abundente în Brazilia, ceea ce sporește șansele de creștere a producției în sezonul 24/25
- Din cauza realului extrem de slab, fermierii brazilieni au încercat să profite de situație și să-și vândă majoritatea stocurilor pentru export. Cu toate acestea, în prezent observăm incertitudini cu privire la recolta de anul viitor, ceea ce poate limita potențialul de refacere a stocurilor pentru anul viitor
- Previziunile oficiale presupun în continuare o supraofertă semnificativă anul viitor, însă condițiile meteorologice actuale indică faptul că următoarele previziuni ar trebui să fie revizuite substanțial
- Curba contractelor futures pe termen scurt nu se află într-o situație de backwardation puternică, deși diferențele dintre cele mai apropiate contracte sunt mai mari decât în urmă cu o lună
Prețul cafelei scade din cauza apariției precipitațiilor în Brazilia. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Se așteaptă în continuare o supraofertă semnificativă, cu o producție în Brazilia de 66-70 de milioane de saci. Cu toate acestea, dacă producția ar fi revizuită cu 5%, ar putea apărea un potențial de reducere a întregii oferte excedentare. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Pe piață nu este vizibilă o retrogradare extremă, deși este mai mare decât acum o lună. Piața vorbește despre lipsa de noi vânzători. Sursă: Bloomberg Finance LP
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
